Обзор крипторынка: BTC колебался на высоких уровнях после реализации прибыли

В последнее время цена BTC отскочила на 50% от минимума в апреле, превзойдя индекс Nasdaq и достигнув исторического максимума. Однако быстрый рост в краткосрочной перспективе накопил определенное давление продажи, и с 22 мая на рынке BTC произошла масштабная распродажа. Это создало давление на BTC, который находится на высоком уровне и опережает фондовый рынок США, и стало движущей силой для снижения цен.

В этот четверг, из-за паники на крипторынке по поводу высказываний определенных общественных деятелей, цена BTC снизилась до уровня поддержки в 100000 долларов. Затем цена продолжила восстанавливаться и вернулась выше восходящей трендовой линии.

С учетом корректировки на американском фондовом рынке, покупательская активность по спотовым ETF на BTC ослабла, что делает трудным для BTC краткосрочное поглощение давления продаж и продолжение роста. Стоит отметить, что наряду с откатом цен, на этой неделе объем оттока с бирж значительно увеличился, что свидетельствует о том, что новые средства используют момент корректировки для накопления активов.

Позитивные данные по занятости вне сельского хозяйства создали хорошую атмосферу для восстановления биткойна, но для突破新的价格台阶可能还需要在关税政策、шифрование监管 или снижении процентных ставок Федеральной резервной системы добиться значительных успехов.

Макроэкономика и политические тенденции

Данные о занятости в США за май показывают, что было добавлено 139 тысяч рабочих мест, хотя это является самым низким уровнем с февраля, но немного выше рыночных ожиданий в 126 тысяч. Уровень безработицы в мае остался на уровне 4,2%, без ухудшения. Данные оказались немного лучше ожиданий, что привело к росту трех основных индексов фондового рынка США и падению цен на золото.

В настоящее время рынок ожидает "мягкой посадки" американской экономики, то есть постепенного замедления экономики до уровня устойчивого роста после быстрого роста и высокой инфляции, при этом избегая серьезной рецессии или массовой безработицы. Текущие экономические и трудовые данные соответствуют этой характеристике: темпы роста ВВП хотя и снижаются, но это связано с активным регулированием Федеральной резервной системы, инфляция последовательно снижается, уровень безработицы стабилен, новое рабочее место не сокращается значительно. Однако это также означает, что время снижения процентных ставок Федеральной резервной системы будет отложено.

В сфере тарифной политики все еще существует неопределенность. Хотя недавно лидеры соответствующих стран провели первый разговор и договорились, что представители проведут консультации в Великобритании, до достижения соглашения все еще далеко. Одна страна увеличила тарифы на сталь и алюминий с 25% до 50%, другая страна также угрожает провести ответные меры.

В целом, на фоне немного лучших, чем ожидалось, данных по рынку труда и медленно продвигающихся тарифных переговоров, американские акции, государственные облигации и доллар на прошлой неделе сохраняли хрупкий баланс и слегка наклонились в оптимистичную сторону.

Крипторынок

Динамика биткойна с апреля опережает индекс Nasdaq. Американские акции готовятся к пробою предыдущих максимумов, в то время как биткойн достиг исторического максимума 22 мая.

С технической точки зрения, после достижения нового рекорда Bitcoin откатился на две недели, на прошлой неделе снизившись на 3,07%, а на этой неделе значительно колебался, немного увеличившись на 0,08%. На недельном графике наблюдается длинная свеча с крестом. В процессе коррекции объем торгов уменьшился.

Максимальная коррекция за две недели составила около 10%, в целом движение происходило в пределах предыдущей зоны поддержки, минимум был достигнут в четверг, когда цена коснулась восходящей трендовой линии. В условиях, когда американские фондовые рынки не достигли новых максимумов, коррекция биткойна после достижения нового рекорда была ожидаемой и является здоровой коррекцией. Поддержание определенного времени в боковом движении может быть неизбежным, для достижения новых максимумов в будущем может потребоваться более значительный прогресс в налоговой политике, регулировании криптовалют или снижении процентных ставок Федеральной резервной системой.

Анализ предложения и спроса на рынке

С апреля биткойн отскочил от низкого уровня, увеличившись на 50%. С установлением исторического максимума как краткосрочные, так и долгосрочные инвесторы начали фиксировать прибыль. Это давление на продажу достигло этапного пика 22 мая и с тех пор постепенно уменьшается.

Стоит отметить, что на фоне уменьшения распродаж объем вывода биткойнов с централизованных бирж увеличивается, на этой неделе было выведено 76520,72 монет, что значительно выше обычного недельного объема вывода в 1-2 тысячи монет. Этот крупный вывод можно рассматривать как признание долгосрочных инвесторов текущей цены.

Спотовый ETF на BTC за последние две недели показал небольшие оттоки средств, на прошлой неделе - 135 миллионов долларов, на этой неделе - 128 миллионов долларов. Эти оттоки происходят на фоне значительного роста BTC и колебаний на американском фондовом рынке.

Несмотря на то, что технически существует вероятность дальнейшего отката до 100000 долларов, поймать момент довольно сложно. В условиях слабого баланса спроса и предложения прорывной рост может произойти в краткосрочной перспективе.

Согласно соответствующим показателям, цикл биткойна составляет 0,625 и находится в фазе роста.