Токенизация реальных активов: новая тенденция, меняющая финансовый ландшафт

В последнее время токенизация активов реального мира (RWA) демонстрирует необратимую тенденцию к развитию. От плана одной торговой платформы запустить токенизированные акции до другой платформы, рассматривающей возможность размещения своих акций в блокчейне; от активного участия традиционных финансовых гигантов до включения RWA в систему обеспечения основных децентрализованных финансовых протоколов — токенизация всесторонне меняет ликвидность и доступность активов.

Несмотря на проблемы с адаптацией к регулированию и улучшением инфраструктуры, область RWA уже продемонстрировала огромный потенциал: токенизированные активы, такие как американские государственные облигации, недвижимость, предметы роскоши и другие, имеют общую заблокированную стоимость, превышающую несколько миллиардов долларов. Данные показывают, что текущая общая управляемая стоимость на рынке RWA составляет 23,92 миллиарда долларов. Исследовательские организации прогнозируют, что к 2030 году масштаб глобальных токенизированных активов достигнет 16 триллионов долларов, что составит 10% от всех инвестиционных активов.

В данной статье будет подробно проанализирован текущий наиболее перспективный сегмент RWA, а также представлены代表性 проекты в различных областях.

Токенизация государственных облигаций: повышение ликвидности и прозрачности государственных долговых бумаг

Токенизация государственных облигаций является важной инновацией финансового рынка, превращая традиционные государственные облигации в токены на блокчейне, что позволяет инвесторам напрямую участвовать в инвестициях в государственные облигации и наслаждаться более высокой ликвидностью и прозрачностью.

Некоторой глобальной инвестиционной компанией был запущен первый в мире зарегистрированный фонд денежного рынка с токенизированными активами, который инвестирует в государственные ценные бумаги США, предоставляя инвесторам стабильный доход и удобный канал для инвестиций в государственные облигации. Другая компания запустила токенизированные государственные облигации США через определенную публичную цепочку, что сделало торговлю на рынке облигаций более децентрализованной и повысило ликвидность капитала.

Также компания выпустила токены краткосрочных американских государственных облигаций, которые ежедневно распределяют проценты для держателей через механизм повторного бенчмаркинга на блокчейне, предоставляя инвесторам гибкие инструменты краткосрочной ликвидности. Одна платформа цифровых ценных бумаг совместно с партнерами запустила токенизированный фонд американских государственных облигаций, ориентированный на квалифицированных инвесторов, управляя операциями фонда через смарт-контракты, что повышает прозрачность инвестиций.

Другие инновационные проекты включают токенизацию фондов краткосрочных государственных ценных бумаг США, а также токены, представляющие краткосрочные государственные облигации США и соглашения репо. Эти продукты предоставляют инвесторам варианты инвестиций с низким риском и высокой ликвидностью.

Некоторые крупные управляющие компании запустили токенизированный фонд государственных облигаций, который уже используется в качестве залога на нескольких криптовалютных платформах, предоставляя инвесторам больше возможностей и одновременно повышая ликвидность рынка.

Стейблкоины: основа криптовалютного рынка

Стейблкоины, как "якорные" активы в криптовалютном рынке, играют ключевую роль на рынке. Их токенизированные характеристики делают их цифровой валютой, связанной с традиционными валютами или активами, обеспечивая большую стабильность.

Некоторый известный эмитент стабильной монеты продвигает соответствующий законопроект, требующий от эмитентов стабильных монет держать эквивалентные краткосрочные государственные облигации США в качестве резервных активов и проводить раскрытие резервов, чтобы повысить прозрачность и стабильность, а также укрепить доверие к рынку.

Другие основные эмитенты стабильных монет также столкнутся с новыми требованиями регулирования, возможно, им придется скорректировать свои бизнес-модели, чтобы соответствовать новым правилам. Эти изменения повлияют на развитие всей экосистемы стабильных монет.

Токенизация акций: соединение традиционного фондового рынка с крипторынком

Токенизация акций позволяет инвесторам осуществлять инвестиции в акции через блокчейн, разделяя свои вложения с меньшими средствами, а также享受 более высокой прозрачностью и ликвидностью.

Европейская финтех-компания, сосредоточенная на токенизации традиционных акций и ETF в "xStocks", функционирующая на одной из публичных блокчейнов, предоставляет инвесторам по всему миру возможность торговать американскими акциями 24/7. Компания занимает около 77% доли рынка токенизированных акций и планирует запустить новую серию токенизированных акций и ETF.

Другой зарегистрированный в США агент по переводу предлагает токенизированные акции и ETF под названием dShares, обеспечивая соответствие каждого dShare реальной акции в соотношении 1:1 и поддерживая торговлю на нескольких блокчейнах. Компания предлагает токенизированные версии более 100 американских акций и ETF и имеет множество клиентов в более чем 60 странах.

Некоторый управляющий цифровыми активами выпустил токенизированные акции, представляющие его обыкновенные акции класса A, которые управляются на определённой публичной цепочке и уже котируются на фондовой бирже США, став первой токенизированной акцией,上市 в США.

Частное кредитование: предоставление недорогого финансирования для малого и среднего бизнеса

Частное кредитование предоставляет займы компаниям через нетрадиционные финансовые учреждения и токенизирует эти займы с помощью блокчейна, увеличивая ликвидность капитала и прозрачность.

Несколько децентрализованных платформ предоставляют финансирование для малых и средних предприятий, токенизируя такие активы, как дебиторская задолженность. Эти платформы используют смарт-контракты для упрощения процесса кредитования, повышения прозрачности и безопасности. Некоторые платформы сосредоточены на необеспеченных займах, предлагая инвесторам новые возможности для долговых инвестиций.

Также платформа предоставляет необеспеченные кредиты для предприятий через управление сообществом, уделяя особое внимание компаниям из развивающихся стран, предлагая глобальным компаниям каналы финансирования с низкими издержками и увеличивая доступность финансов.

Токенизация недвижимости: снижение инвестиционных барьеров, повышение ликвидности

Токенизация недвижимости позволяет мелким инвесторам участвовать в традиционно высокопороговом рынке недвижимости и получать более высокую ликвидность.

Некоторый платформы цифровизируют сделки с недвижимостью через блокчейн, позволяя инвесторам участвовать в глобальном рынке недвижимости в токенизированном виде. Другая платформа разбивает реальные активы на мелкие токены, позволяя глобальным инвесторам получать месячные доходы от аренды и повышая прозрачность сделок.

Платформа также сочетает блокчейн с данными реального рынка недвижимости, предоставляя инвесторам возможности для инвестирования в глобальный рынок недвижимости, расширяя инвестиционные выборы с помощью инновационных моделей данных.

Токенизация произведений искусства и коллекционных предметов: расширение новых инвестиционных путей

Токенизация произведений искусства и предметов роскоши не только разрушает традиционные рыночные границы, но и дает больше возможностей для инвесторов участвовать в инвестициях в высокоценные коллекционные предметы.

Несколько платформ сосредоточены на токенизации предметов искусства, алмазов, роскошных часов и других ценных объектов, позволяя инвесторам покупать и торговать этими активами через блокчейн, что предоставляет высокую ликвидность и прозрачную инвестиционную платформу.

Децентрализованные биржи: создание прозрачной и безопасной торговой экосистемы

Децентрализованные биржи (DEX) предоставляют более прозрачный и безопасный опыт торговли для крипторынка, избегая посреднических сборов традиционных централизованных бирж.

Некоторые DEX платформы сосредоточены на торговле финансовыми деривативами и структурированными продуктами, позволяя традиционным финансовым активам торговаться на блокчейне. Другие платформы поддерживают торговлю токенизированными активами, предоставляя прозрачные торговые записи, позволяя инвесторам со всего мира участвовать в токенизации и торговле активами.

С развитием технологий и постепенным прояснением регуляторной среды, токенизация RWA ожидает более широкого применения и инноваций в ближайшие несколько лет, что окажет глубокое влияние на глобальные финансовые рынки.