В начале 2025 года финансовый рынок Гонконга встретил два значительных события: в Гонконге запущен первый в Азиатско-Тихоокеанском регионе токенизированный фонд, ориентированный на розничных инвесторов, а также Гонконг вскоре опубликует вторую декларацию о политике развития виртуальных активов. Эти события создают благоприятные условия для соблюдения норм по проектам RWA( реальных активов ).
В то же время первый проект RWA в аграрной сфере континентального Китая также успешно привлек 10 миллионов на Шанхайской бирже цифровых активов, что демонстрирует, что RWA переходит от концепции к практике. Поэтому на стороне активов, посреднических услуг и инвесторов в последнее время активно проводятся соответствующие работы.
Однако, по мере углубления проектного обоснования, многие проекты начали задумываться: подходит ли мой проект для RWA? Если нет, какие проекты подходят? Какие требования RWA предъявляет к базовым активам? Какова природа выпускаемых токенов? Есть ли у инвесторов интерес к инвестициям в физически обеспеченные активы?
В данной статье на основе практического опыта мы попытаемся ответить на эти вопросы. Мы считаем, что наилучший путь для RWA: активы на материке + соответствие данным для выхода за границу + привлечение зарубежных средств, что позволит обеспечить контроль над активами, достоверность данных и возможность привлечения средств.
I. Суть и характеристики RWA
RWA означает упаковку данных о стоимости, операциях, доходах и других характеристиках активов реального мира на блокчейне, создание цифровых токенов и их выпуск для финансирования. Основные характеристики включают:
Основой являются базовые активы, а не кредитные качества субъектов. Подходит для активов с высокой ценностью, высоким качеством, требующих повышения ликвидности и снижения инвестиционных барьеров, таких как стейблкоины, облигации, акции, недвижимость, сырьевые товары и т.д.
Быстрая скорость финансирования. С помощью смарт-контрактов и технологий блокчейн реализована полная цифровизация и стандартизация процесса.
Повышение ликвидности активов. За счет токенизации, фрагментации и интернационализации сделать активы более удобными для обращения на рынке.
2. Проблемы, с которыми сталкиваются компании
Несмотря на очевидные преимущества RWA, успешные примеры среди материковых предприятий все еще ограничены, и они сталкиваются с двумя основными вызовами:
1. Проблемы соблюдения норм
В материковом Китае запрещены бизнес-операции, связанные с виртуальными валютами. Поэтому проект RWA должен тщательно спланировать полный путь соблюдения законодательства:
Токены выпускаются за границей
Основные активы могут находиться как на территории страны, так и за ее пределами
Проект может быть связан с внутренними и внешними рынками или проводиться только за границей
Активы необходимо сначала финансировать, а затем токенизировать с помощью смарт-контрактов.
2. Привлекательность для инвесторов
Хотя технический порог для выпуска токенов и их листинга на биржах не высок, ключевым моментом является то, как привлечь инвесторов. Токены RWA должны соответствовать двум условиям:
У инвесторов есть мотивация для покупки
Инвесторы относятся к ( зарубежным ) квалифицированным инвесторам
Из-за того, что токены RWA привязаны к активам, их стоимость относительно стабильна и отсутствует потенциал для "резкого роста". Инвесторы должны быть заинтересованы в самих активах, чтобы войти в рынок. В то же время, биржи обычно предъявляют требования к доступу для инвесторов, что дополнительно сужает круг потенциальных инвесторов.
Три. Ключевые шаги реализации проекта RWA
Предварительный отбор осуществимых проектов: компании необходимо всесторонне понять свое состояние активов и определить базовые активы.
Технологии и соблюдение норм являются приоритетом: разработка модели токеномики, создание технической архитектуры, планирование путей соблюдения норм и т.д.
Исполнение проекта: завершение должной проверки, написание白皮书, разработка смарт-контрактов и т.д., реализация токенизации активов.
Запланировано: в соответствии с изменениями в политике и потребностях, содействовать предприятиям в завершении обращения на вторичном рынке.
Операции и продвижение сообщества: предоставление постоянных комплексных консультационных услуг, включая управление сообществом, взаимодействие со средствами массовой информации и т.д.
Компании необходимо иметь междисциплинарные кадры, которые понимают как особенности управления бизнесом и активами, так и экосистему Web3. В то же время, профессиональная юридическая и техническая поддержка также необходима, чтобы обеспечить соблюдение норм и достижение ожидаемых целей проекта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
26 Лайков
Награда
26
9
Поделиться
комментарий
0/400
MercilessHalal
· 07-10 05:54
Будут играть для лохов новым способом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkTongue
· 07-09 20:34
Теперь снова собираются торговать rwa?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandsCriminal
· 07-09 00:40
Каждый день занимаемся соответствием, а деньги все равно теряем.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichTrader
· 07-07 17:04
Это просто ловушка рисования пирога.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BankruptcyArtist
· 07-07 06:48
Шелковистый выход на берег, снова банкротство
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 07-07 06:46
RWA бык啊 просто ждет волну
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOTruant
· 07-07 06:37
Сможет ли это с таким строгим регулированием?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfSovereignSteve
· 07-07 06:27
Зачем так много всего учитывать, когда просто ставишь ставку?
Три ключевых аспекта реализации проектов RWA: выбор активов, Соответствие и инвестиционная привлекательность
Ключевые факторы и вызовы реализации проекта RWA
В начале 2025 года финансовый рынок Гонконга встретил два значительных события: в Гонконге запущен первый в Азиатско-Тихоокеанском регионе токенизированный фонд, ориентированный на розничных инвесторов, а также Гонконг вскоре опубликует вторую декларацию о политике развития виртуальных активов. Эти события создают благоприятные условия для соблюдения норм по проектам RWA( реальных активов ).
В то же время первый проект RWA в аграрной сфере континентального Китая также успешно привлек 10 миллионов на Шанхайской бирже цифровых активов, что демонстрирует, что RWA переходит от концепции к практике. Поэтому на стороне активов, посреднических услуг и инвесторов в последнее время активно проводятся соответствующие работы.
Однако, по мере углубления проектного обоснования, многие проекты начали задумываться: подходит ли мой проект для RWA? Если нет, какие проекты подходят? Какие требования RWA предъявляет к базовым активам? Какова природа выпускаемых токенов? Есть ли у инвесторов интерес к инвестициям в физически обеспеченные активы?
В данной статье на основе практического опыта мы попытаемся ответить на эти вопросы. Мы считаем, что наилучший путь для RWA: активы на материке + соответствие данным для выхода за границу + привлечение зарубежных средств, что позволит обеспечить контроль над активами, достоверность данных и возможность привлечения средств.
I. Суть и характеристики RWA
RWA означает упаковку данных о стоимости, операциях, доходах и других характеристиках активов реального мира на блокчейне, создание цифровых токенов и их выпуск для финансирования. Основные характеристики включают:
Основой являются базовые активы, а не кредитные качества субъектов. Подходит для активов с высокой ценностью, высоким качеством, требующих повышения ликвидности и снижения инвестиционных барьеров, таких как стейблкоины, облигации, акции, недвижимость, сырьевые товары и т.д.
Быстрая скорость финансирования. С помощью смарт-контрактов и технологий блокчейн реализована полная цифровизация и стандартизация процесса.
Повышение ликвидности активов. За счет токенизации, фрагментации и интернационализации сделать активы более удобными для обращения на рынке.
2. Проблемы, с которыми сталкиваются компании
Несмотря на очевидные преимущества RWA, успешные примеры среди материковых предприятий все еще ограничены, и они сталкиваются с двумя основными вызовами:
1. Проблемы соблюдения норм
В материковом Китае запрещены бизнес-операции, связанные с виртуальными валютами. Поэтому проект RWA должен тщательно спланировать полный путь соблюдения законодательства:
2. Привлекательность для инвесторов
Хотя технический порог для выпуска токенов и их листинга на биржах не высок, ключевым моментом является то, как привлечь инвесторов. Токены RWA должны соответствовать двум условиям:
Из-за того, что токены RWA привязаны к активам, их стоимость относительно стабильна и отсутствует потенциал для "резкого роста". Инвесторы должны быть заинтересованы в самих активах, чтобы войти в рынок. В то же время, биржи обычно предъявляют требования к доступу для инвесторов, что дополнительно сужает круг потенциальных инвесторов.
Три. Ключевые шаги реализации проекта RWA
Предварительный отбор осуществимых проектов: компании необходимо всесторонне понять свое состояние активов и определить базовые активы.
Технологии и соблюдение норм являются приоритетом: разработка модели токеномики, создание технической архитектуры, планирование путей соблюдения норм и т.д.
Исполнение проекта: завершение должной проверки, написание白皮书, разработка смарт-контрактов и т.д., реализация токенизации активов.
Запланировано: в соответствии с изменениями в политике и потребностях, содействовать предприятиям в завершении обращения на вторичном рынке.
Операции и продвижение сообщества: предоставление постоянных комплексных консультационных услуг, включая управление сообществом, взаимодействие со средствами массовой информации и т.д.
Компании необходимо иметь междисциплинарные кадры, которые понимают как особенности управления бизнесом и активами, так и экосистему Web3. В то же время, профессиональная юридическая и техническая поддержка также необходима, чтобы обеспечить соблюдение норм и достижение ожидаемых целей проекта.