Улучшение отношений между США и Китаем способствует усилению рынка, ожидания снижения ставок растут

В последнее время переговоры между США и Китаем, проведенные в Швейцарии, достигли значительных результатов, что ознаменовало новый этап торговых трений между сторонами. Этот прогресс превзошел рыночные ожидания, и фондовый рынок США и рынок криптовалют быстро отреагировали на ранее негативные котировки.

Трейдеры начинают обращать внимание на новую рыночную тему - произойдет ли рецессия в американской экономике и когда Федеральная резервная система снова начнет цикл снижения процентных ставок. Данные по инфляции и занятости, опубликованные на этой неделе, показывают, что инфляция продолжает снижаться, а занятость временно остается стабильной, что указывает на то, что влияние торговых трений ниже ожиданий. Эти данные, превысившие ожидания, способствовали значительному росту фондовых индексов в США на этой неделе, в то время как золото резко упало.

Председатель Федеральной резервной системы в важной речи упомянул о пересмотре "рамок монетарной политики", что может ускорить перезапуск цикла снижения процентных ставок. Однако одно рейтинговое агентство понизило рейтинг государственных облигаций США, что отражает существование долгосрочных долговых проблем.

В области политики и макроэкономики США и Китай достигли временного соглашения о снижении тарифов на 90 дней, что значительно снизило уровни тарифов между сторонами. Это означает, что влияние торговых трений постепенно ослабевает, и в краткосрочной перспективе это, вероятно, не окажет неожиданного воздействия на глобальную экономику. Под влиянием этой положительной новости три основных индекса фондового рынка США на этой неделе выросли и уже увеличиваются в течение 4 недель подряд.

Что касается данных по инфляции, то в апреле месячный индекс потребительских цен (CPI) оказался ниже ожидаемого, снизившись третий месяц подряд. Данные по занятости в основном соответствуют ожиданиям. Эти данные указывают на то, что торговые споры еще не нанесли существенного ущерба потреблению, в то же время дефляционное поведение создало условия для возобновления снижения процентных ставок.

Председатель Федеральной резервной системы заявил, что введенная в 2020 году структура денежно-кредитной политики больше не полностью подходит для текущей ситуации и требует корректировки для лучшего баланса между целями по инфляции и занятости. Это может позволить Федеральной резервной системе принимать меры на основе краткосрочных данных по инфляции, увеличивая гибкость политики.

Стоит отметить, что Америка сталкивается с огромной проблемой долга. В этом году необходимо создать и заменить значительный объем долгов, и если не снизить процентные ставки в ближайшее время, это может увеличить долговую нагрузку и повлиять на рынок облигаций. Одно из рейтинговых агентств уже понизило рейтинг государственных облигаций США, что отражает беспокойство рынка по поводу долгосрочных долговых проблем США.

На рынке криптовалют биткойн большую часть недели оставался на высоком уровне, в воскресенье внезапно подскочив выше 106000 долларов, за неделю увеличившись на 2,24%. С технической точки зрения, биткойн находится выше восходящей трендовой линии, приближаясь к важному уровню сопротивления.

В отношении движения средств, на крипторынке на этой неделе наблюдается устойчивый приток средств, однако стоит обратить внимание на продолжающееся снижение объема притока через ETF каналы. Рынок займодателя и контрактов находятся на стадии расширения.

Что касается давления продаж, некоторые ранние инвесторы зафиксировали прибыль, но в целом, тенденция "долгосрочные держатели сокращают позиции, краткосрочные спекулянты увеличивают" еще не полностью развилась. Данные биржи показывают, что приток биткойнов снижается четвертую неделю подряд, в то время как отток достиг рекорда в этом году, что обычно предвещает дальнейший рост цен.

Некоторые индикаторы показывают, что Биткойн в настоящее время находится в восходящем цикле. В целом, улучшение внешней среды и повышение рыночного настроения могут принести новый импульс для роста криптовалютного рынка.