Глубокий анализ ERC404: новый стандарт активов с потенциалом и рисками

ERC404 является новым экспериментальным стандартом активов, который сочетает в себе характеристики ERC20 и ERC721, реализуя взаимопревращение NFT и FT. Его первый проект Pandora привлек внимание рынка, но этот стандарт все еще находится на ранней стадии и имеет много неопределенностей.

1. Введение в стандарт ERC404

ERC404 создает взаимосвязь между NFT и FT через протокол, позволяя реализовать NFT с изменяемыми атрибутами. Он определяется как экспериментальный стандарт, который сочетает в себе характеристики ERC20 и ERC721, обладая врожденной ликвидностью и полугомогенными характеристиками.

Основные характеристики:

• NFT и FT соответствуют друг другу и могут быть взаимно преобразованы
• Реализация NFT с изменяемыми свойствами на основе характеристик протокола
• Обладает нативной ликвидностью
• Можно использовать инфраструктуру DeFi на базе ERC20

2. Анализ проекта Pandora

Pandora является первым проектом, основанным на стандарте ERC404, запущенным 2 февраля:

• Общее количество 10 000 токенов PANDORA, соответствующих 10 000 NFT
• Можно торговать на DEX, таких как Uniswap, и на NFT-рынках, таких как OpenSea.
• NFT делится на 5 уровней редкости, каждый раз при регенерации происходит рандомизация.
• В настоящее время объем торгов на DEX значительно превышает объем торгов на рынке NFT.
• Держатели токенов относительно распределены, диапазон концентрации ставок находится между 19,000 и 27,000

3. Технический принцип ERC404

• Использование схемы с потерями для обеспечения совместимости данных ERC20 и ERC721
• Различение операций FT и NFT по сравнению размеров параметров
• Каждое перемещение FT будет вызывать уничтожение и создание NFT.
• Увеличение порядкового номера NFT ID, используется для псевдослучайной генерации редкости

Основной недостаток:

• Непредсказуемо при уничтожении нескольких NFT
• Высокое потребление газа

4. Отличия от традиционных NFT

• Реализация фрагментации и первичной ликвидности на стандартном уровне
• Логика внутреннего抽卡 и взаимозаменяемость серии NFT
• Разделение стоимости и права на ценообразование активов с различными характеристиками

5. Сравнение с NFTFi

ERC404 использует отличную от мейнстримного NFTFi коммерческую стратегию:

• Создание двусторонней ликвидности с использованием существующих NFT и FT возможностей
• Обладает характеристиками "вытягивания карт", "родной фрагментации" и "AMM ликвидности"
• Есть больше инновационных способов игры и пространства для воображения

6. Анализ рисков

• Стандарт имеет технические недостатки и не прошел длительной проверки
• Возможно наличие неизвестных уязвимостей безопасности
• Официально не включен в предложения EIP Ethereum
• Пандора как первичный проект, развитие которого сопровождается неопределенностью.

7. Другие подобные стандарты

• DN404: Использует независимые, но связанные контракты ERC20 и ERC721
• ERC-1111: процесс преобразования FT и NFT, управляемый пользователем
• ERC-X: Поддержка нескольких стандартов ERC
• ERC-404+: Оптимизация механизма возврата идентификаторов NFT

8. Итоги и перспективы

ERC404 создал новый класс активов, объединяющий преимущества NFT и FT. В будущем могут быть больше приложений в таких областях, как GameFi и функциональные NFT, но в настоящее время это все еще на ранней стадии, с сочетанием потенциала и рисков.