BlackRock хочет, чтобы Биткойн поднялся — и их доходы это подтверждают

! Доверенный редакционный контент, проверенный ведущими отраслевыми экспертами и опытными редакторами. Раскрытие рекламы Биткойн-траст iShares BlackRock (IBIT) превзошел долгосрочно установленный ETF iShares Core S&P 500 (IVV) по годовому доходу. Это событие, впервые освещенное в отчете Bloomberg 2 июня, является важным моментом для институционального принятия и демонстрирует растущий финансовый стимул среди традиционных гигантов видеть рост цены BTC.

Новая игра BlackRock: накачивать биткойн, печатать деньги

Несмотря на то, что IBIT составляет лишь небольшую часть от размера IVV по объему управляемых активов, он теперь обошел его по доходам от сборов. В настоящее время IBIT управляет примерно 75 миллиардами долларов активов и взимает сбор в размере 0,25%, что генерирует около 187,2 миллиона долларов ежегодных сборов. В то время как IVV, флагманский трекер S&P 500 компании BlackRock, управляет 624 миллиардами долларов, но взимает всего 0,03%, что приносит около 187,1 миллиона долларов сборов. Как отметила Изабель Ли из Bloomberg, "биржевой фонд на основе биткойна теперь генерирует больше доходов, чем [фирменный] трекер индекса S&P 500 от BlackRock."

Связанные чтения: Быки Биткойна радуются: «Большой красивый закон» Трампа проходит через Сенат. Это несоответствие в доходах, несмотря на огромную базу активов IVV, возникает из-за высокой прибыльности управления экспозицией BTC в обертке ETF, особенно учитывая более высокую структуру сборов IBIT и скорость притока капитала, которую она наблюдала. Фонд зафиксировал притоки за все, кроме одного из последних 18 месяцев, и теперь владеет более чем 55% всех активов спотовых Bitcoin ETF в США.

Взрывной рост IBIT тесно связан с решением американских регуляторов в январе 2024 года одобрить спотовые ETF, что стало знаковым моментом, который вывел Биткойн на новый уровень в финансовом мейнстриме. Это регуляторное открытие привело к притоку институционального капитала, при этом хедж-фонды, пенсионные фонды, семейные офисы и банки теперь активно инвестируют в Биткойн через соответствующие требованиям SEC инструменты.

Рынковые комментаторы быстро указали на последствия. Энтони Помплиано лаконично отметил в X: "ETF на биткойн от BlackRock приносит больше дохода, чем его фонд S&P 500. Биткойн теперь полностью и безраздельно привлек внимание Уолл-стрита."

Связанное чтение: Доминация биткойна растет в июне - Институты поглощают спекулятивный спрос на BTC. Криптоаналитик Джейкоб Кэнфилд предоставил более подробную финансовую интерпретацию, опубликовав: "Blackrock зарабатывает больше денег, чем выше цена биткойна, просто к вашему сведению. (не финансовый совет)"

Он уточнил: "Некоторые люди, похоже, не понимают моего смысла. Blackrock получает 0,25% комиссии на свой IBIT ETF. Это в настоящее время переводится в 184 миллиона долларов ежегодного дохода (только за хранение), и это основано на AUM (активах под управлением). Это означает, что если цена Биткойна поднимется до 1 000 000 долларов (в 10 раз больше, чем сейчас), они будут зарабатывать 1,84 миллиарда долларов в год в виде комиссий. Вот почему Blackrock заинтересован в более высоких ценах на Биткойн."

Логика Кэнфилда вскрывает основной экономический механизм: доход BlackRock от IBIT является прямой функцией рыночной цены BTC. Поскольку сборы ETF рассчитываются как процент от AUM, любое повышение цены усиливает стоимость активов в долларах под управлением — и, соответственно, доходы от сборов BlackRock. При текущих ставках каждое удвоение цены BTC потенциально может привести к почти удвоению дохода для IBIT, при условии статичных притоков.

Глубокий смысл заключается в следующем: BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами с почти 10 триллионами долларов под управлением, теперь структурно согласован с успехом Биткойна. Это согласование выходит за рамки продуктовой стратегии или публичного сообщения — оно встроено в экономику сборов.

На момент публикации BTC торговался по цене $109,240.

Цена BTC, 4-часовой график | Источник: BTCUSDT на TradingView.comИзображение создано с помощью DALL.E, график с TradingView.com ! Редакционный процесс для bitcoinist сосредоточен на предоставлении тщательно исследованного, точного и беспристрастного контента. Мы придерживаемся строгих стандартов источников, и каждая страница проходит тщательную проверку нашей командой ведущих технических экспертов и опытных редакторов. Этот процесс обеспечивает целостность, актуальность и ценность нашего контента для наших читателей.