Японский рынок Web3

Япония — одна из наиболее развитых стран Азии с населением 124 миллиона человек, где наблюдается устойчивое сокращение молодёжи. Несмотря на сильные отрасли — фондовый рынок, недвижимость, аниме, туризм, — внимание общества распределено разрозненно, и потому у молодых людей меньше мотивации для погружения в криптовалюты; основная часть участников рынка — люди среднего возраста.

Тем не менее, благодаря открытому мировому информационному пространству и растущей популярности криптовалют, вовлечённость японцев в криптоиндустрию быстро растёт. К маю 2025 г. как количество пользователей, так и объёмы торгов достигли новых исторических максимумов.

Ключевые параметры: 12,41 млн пользователей, ядро аудитории — представители среднего класса в возрасте 30–40 лет. Их приоритет — приумножение капитала и долгосрочные инвестиции, а не спекулятивные сделки. Большинство имеют годовой доход менее 7 миллионов иен (около 320 000 юаней). Из-за высоких налогов на прибыль от криптовалюты большинство инвесторов придерживаются стратегии удержания активов, ожидая снижения налоговой ставки в 2026 году.

Объём и динамика роста крипторынка в Японии

В 2022 году суммарный спотовый объём торгов на всех лицензированных японских биржах составил лишь 1 трлн иен (около $6,8 млрд). В 2023 году показатель вырос до 1,13 трлн иен ($7,6 млрд), что отражает умеренный рост на 13% за год.

В 2024 году, после массового признания Bitcoin на Уолл-стрит, национальный спотовый объём торгов поднялся до 2,06 трлн иен ($14 млрд), что соответствует приросту на 82% год к году. Так Япония впервые заявила о себе как о рынке серьёзного масштаба.

В торговой структуре около 70% приходится на Bitcoin (BTC), на Ethereum (ETH) — всего 14%. Поэтому большинство лицензированных японских бирж строят маркетинг вокруг BTC. Например, реклама Bitcoin регулярно появляется в TikTok.

С 2024 года популярность XRP даже слегка обогнала ETH.

12,41 млн пользователей на крипторынке

На первый взгляд 12,41 млн криптопользователей выглядит внушительно, однако активное ускорение роста началось только в 2024 году.

В 2022 году криптоаудитория в Японии насчитывала всего 5,61 млн, в 2023-м — 6,46 млн (+15%), а в 2024 году опережающий рост поднял показатель до 9,17 млн (+41%).

К маю 2025 г. число пользователей достигло 12,419 млн. В японском криптосекторе прослеживается стремительный рост внутренней аудитории, а активы под управлением превышают 4,26 трлн иен (примерно $27,5 млрд).

Демография инвесторов

На май 2025 года в Японии насчитывается 12,41 млн криптопользователей — это около 15% взрослого населения.

Ядро инвесторов — представители среднего класса 30–40 лет, которые характеризуются:

• активным использованием Youtube, X и других соцсетей
• стабильным доходом семьи
• годовым доходом менее 7 млн иен

Инвестиционный стиль и мотивация:

• управление капиталом и долгосрочное распределение активов, а не спекуляции
• главным образом небольшие суммы через приложения бирж
• низкая частота сделок — большинство совершает лишь несколько ордеров в год
• среди пользователей почти нет «нативных» ончейн-активных участников

В целом крипторынок Японии быстро становится частью мейнстрима, при этом пользователи делают ставку на безопасность и простоту.

Это сформировало тенденцию: японские проекты и биржи предпочитают долгосрочные партнёрства с инфлюенсерами на Youtube и X, а не размещение в классических СМИ. В результате вся экосистема строится вокруг стремления стать инфлюенсером — традиционные медиа оказываются под давлением.

Регуляторная среда

Система регулирования криптоактивов в Японии во многом аналогична американской — трёхуровневая модель с координацией между FSA (Агентство финансовых услуг Японии), JVCEA (Японская ассоциация обмена виртуальных и криптоактивов) и JCBA (Японская ассоциация бизнеса криптоактивов).

Большинство компаний, работающих на японском крипторынке, состоят сразу в JVCEA и JCBA. В частности, Binance Japan публично объявила о своём членстве в JVCEA в Twitter.

Любая биржа или кастодиан, желающие легально работать в Японии, обязаны получить необходимые лицензии и членства. В последние годы новые участники часто используют приобретение местных «оболочечных» компаний либо аналогичные структуры для доступа на рынок.

Политика в отношении нерегулируемых зарубежных бирж

Кроме внутренних лицензированных платформ, ещё недавно в Японии активно продвигались нерегулируемые зарубежные биржи, привлекая значительный объём пользователей. Ключевые причины их популярности:

• оптимизация или уклонение от налогов
• широкий выбор криптоактивов
• полный спектр маржинальных и деривативных инструментов

С февраля 2025 г. эти платформы одновременно стали объектом действий со стороны FSA и правительства Японии: их удалили из японских версий Apple Store и Google Play, а некоторые инфлюенсеры, рекламировавшие их, получили юридические уведомления.

Однако в Японии отсутствуют ограничения на доступ к сайтам, поэтому пользователи по-прежнему могут заходить на нерегулируемые зарубежные площадки и осуществлять операции. Часть аудитории там остаётся, просто их локальное продвижение стало гораздо менее заметным.

Налогообложение криптовалют: дебаты и ожидания

Опросы японских агентств показывают: главные сложности для пользователей — налоговая нагрузка и сложность отчётности. Это существенно тормозит вовлечение, ведь большинство инвесторов рассматривают криптоактивы как долгосрочный инструмент управления капиталом, а совокупное налогообложение и непростой учёт создают высокий порог входа.

Показательно: если купить BTC на 30 млн иен на японской лицензированной бирже и получить прибыль, через год придётся заплатить 45% налога на прочие доходы плюс 10% налог жителя, что даёт совокупную ставку около 55%.

Финансовое агентство Японии уже решило, что в 2026 году налоговая ставка по криптовалютам будет приведена к уровню для акций и составит примерно 20%.

Инвестору нужно будет заплатить максимум 15,315% национального налога плюс 5% местного налога — и на этом все обязательства закроются. Для корпоративных инвесторов — только 15,315% национального налога без местных сборов.

Ожидается, что новая система налогообложения начнёт действовать с 2026 года одновременно с запуском спотовых ETF на BTC и XRP.

Как работают проектные команды в Японии

Часто задают вопрос — что на практике делают проектные команды в Японии, какие ограничения для них существуют?

Сейчас не менее 20 известных проектных команд имеют офисы или сотрудников в стране, однако большая часть зарегистрирована как компании для исследований и разработок (R&D) или операционной деятельности, не как полноценные коммерческие организации.

Причина в том, что для масштабной рыночной деятельности — выпуска токенов для японцев или листинга на лицензированной бирже — проект должен пройти процедуру проверки JVCEA (Японская ассоциация обмена виртуальных и криптоактивов). В сравнении с Юго-Восточной Азией или Дубаем, «порог легальности» в Японии выше и дороже.

Поэтому большинство проектов не работает напрямую с японским рынком: операции и продажи токенов ведутся через BVI и другие зарубежные структуры, а японские юрлица используются только для найма персонала, R&D и офиса.

Такой подход выбрали как национальные, так и международные проекты с присутствием в Японии.

Резидентно в Японии, но без прямого фокуса на японских пользователей.

Надеемся, что эта информация будет вам полезна.

Отказ от ответственности:

1. Данный материал публикается по лицензии [_FORAB]. Авторские права принадлежат [_FORAB]. Если у вас есть вопросы по размещению материала, свяжитесь с командой Gate Learn — мы оперативно отреагируем в соответствии с правилами платформы.
2. Внимание: все мнения и оценки в этом материале принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Переводы на другие языки выполняются командой Gate Learn. Перепечатка, распространение или использование этих переводов без ссылки на Gate запрещены.