26 августа компания YZi Labs объявила о стратегических инвестициях в USD.AI — это протокол стейблкоина, позволяющий инфраструктурным проектам в области искусственного интеллекта получать финансирование, обеспеченное аппаратным обеспечением.

По данным Coingecko, общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 285 млрд долларов. Ведущие игроки, такие как Circle и Kraken, стремительно осваивают сектор платежей на основе стейблкоинов.

При заметном росте отрасли большинство существующих проектов стейблкоинов по-прежнему базируются на традиционных моделях — например, привязке к доллару США или казначейским облигациям США, обладая минимальным уровнем инноваций и нехваткой оригинальных идей. В этой рыночной ситуации выделяется новый игрок с принципиально свежим подходом.

В последнее время стейблкоиновый проект USD.AI, который уникально сочетает DePIN, RWA и искусственный интеллект, вызвал оживленные дискуссии. Вместо простой привязки к доллару протокол формирует доходность за счет обеспечения аппаратных мощностей ИИ, решая проблему финансирования вычислительных ресурсов.

С момента запуска и открытия депозитного портала USD.AI стремительно завоевывает внимание рынка, открывая новые возможности на стыке искусственного интеллекта и стейблкоинов.

Обзор проекта

Согласно Rootdata, запуск проекта состоялся в 2024 году. Среди руководителей — соучредитель USD.AI Дэвид Чой, также соучредитель и генеральный директор MetaStreet (NFT-кредитная платформа), ранее — аналитик инвестиционного банка Deutsche Bank.

Громкая кампания по привлечению инвестиций по-настоящему вывела проект в центр внимания.

14 числа текущего месяца USD.AI сообщила о завершении раунда Series A объемом 13,4 млн долларов. Лидером выступила Framework Ventures.

Framework Ventures — инвестиционная компания, специализирующаяся на DeFi и инфраструктуре, поддержавшая лидеров индустрии, таких как Uniswap и Chainlink. Возглавивший раунд, Framework Ventures подтверждает высокий уровень институционального доверия к инновационной концепции USD.AI. В числе инвесторов также ведущий крипто венчурный фонд Dragonfly, Layer 2-флагман Arbitrum и недавно вышедшая на биржу платформа Bullish, а также другие крупные участники.

Этот мощный состав инвесторов предоставляет USD.AI не только крупные ресурсы, но и подтверждает растущий интерес институционального капитала к сегменту DePIN+AI-стейблкоинов, поддерживая рост рыночных ожиданий. После объявления об инвестициях команда USD.AI ускорила запуск — запуск состоялся 19 числа, вызвав широкий резонанс на рынке.

Принцип работы и ключевые механизмы

В условиях роста спроса на ИИ-вычисления USD.AI объединяет протоколы стейблкоинов с механизмами финансирования ИИ-инфраструктуры, решая задачи, которые ранее игнорировались:

Многие небольшие и средние компании, работающие с ИИ, обладают ценными GPU, но им сложно получить оборотный капитал через традиционные финансовые инструменты.

Главная задача протокола — использовать блокчейн-капитал для финансирования закупки и эксплуатации аппаратного обеспечения компаниями ИИ, ликвидируя пробелы, оставленные традиционными финансами в новой экономике ИИ, и обеспечивая при этом низкорисковый профиль, как у стейблкоинов.

Замкнутая система USD.AI “collateral-mint-invest-yield” сочетает актуальные концепции RWA и искусственного интеллекта, выделяя протокол на фоне текущей волны стейблкоинов инновационностью.

Механизм работы: пользователи размещают стейблкоины USDT или USDC в качестве залога и получают USDai по курсу 1:1. USDai обеспечен казначейскими облигациями США и ведущими стейблкоинами, поддерживает долларовую привязку, мгновенное погашение и высокую ликвидность — что оптимально для DeFi-торговли и предоставления ликвидности. Пользователи могут стейкать USDai для выпуска sUSDai — эти токены используются для дополнительного заработка в других DeFi-протоколах, реализуя стратегию “один токен — несколько потоков дохода”.

USD.AI распределяет депозиты двумя способами: первое направление — выдача кредитов ИИ-компаниям на покупку GPU и сопутствующего оборудования под высокие проценты (текущая годовая доходность — 6,96%). Второе направление — инвестиции свободных средств в казначейские облигации США для стабильной базовой доходности. Владельцы sUSDai могут с помощью DeFi-протоколов повышать доходность, целевые показатели на сайте — 15%–25% годовых. Владельцы USDai получают стабильную низкорисковую доходность.

Ключевые механизмы USD.AI включают ряд инновационных функций, обеспечивающих стабильность и прозрачность:

1. Двухтокеновая структура: USDai — инструмент низкорискового дохода для консервативных пользователей; sUSDai — для тех, кто готов к повышенному риску ради большей доходности. Такая модель учитывает разные инвестиционные профили и обеспечивает совместимость с DeFi-экосистемой.

2. Токенизация активов и структура CALIBER: С помощью CALIBER, USD.AI переводит реальные физические активы (аппаратное обеспечение ИИ) в блокчейн-активы, внедряя юридические и технические гарантии для прозрачного и защищённого права собственности. Механизм страхования на блокчейне дополнительно снижает риск невыполнения обязательств.

3. Механизм QEV: Для решения проблемы низкой ликвидности и длительных сроков активов ИИ, модель QEV USD.AI использует рыночные механизмы для управления процессом выкупа sUSDai, устраняя очередность “первый пришёл — первый обслужен” и обеспечивая справедливость и устойчивость протокола.

4. Механизм FiLo Curator: Позволяет USD.AI расширять круг заемщиков и портфель ИИ-оборудования, а встроенные механизмы структурной защиты и согласования рисков защищают интересы пользователей и обеспечивают устойчивый и диверсифицированный поток дохода.

В итоге пользовательские депозиты направляются на выдачу кредитов компаниям ИИ, нуждающимся в GPU-вычислениях, при полной прозрачности процесса. Свободные средства инвестируются в казначейские облигации США для фиксированной минимальной доходности.

Благодаря уникальной архитектуре USD.AI обеспечивает существенные конкурентные преимущества — достигает более высокой доходности за счет инвестиций в инфраструктуру ИИ относительно обычных стейблкоинов, а механизмы изоляции рисков и страхования значительно сокращают системные риски по сравнению с высокорисковыми DeFi-протоколами.

USD.AI оживляет рынок стейблкоинов и предоставляет масштабируемое решение для финансирования индустрии искусственного интеллекта, позиционируя себя на пересечении технологий стейблкоинов и ИИ-инфраструктуры.

Как участвовать

Сейчас USD.AI принимает пользовательские депозиты и предлагает участникам приглашать других для получения баллов Allo в системе вознаграждений.

Токены можно получить через ICO или airdrop. Все участники подпадают под оценку циркулирующего предложения в 30 млн долларов (10% от полной оценки проекта в 300 млн долларов).

Согласно официальным сообщениям USD.AI, выпуск или стейкинг USDai каждый день приносит баллы. Стратегии участия позволяют получить аллокацию в ICO либо вознаграждение через airdrop.

Кампания Allo point завершится, когда YPO (суммарная выплаченная доходность) достигнет 20 млн долларов. Для участия в ICO потребуется прохождение KYC, тогда как для участия в airdrop KYC не нужен.

Для подробных стратегий по заработку баллов Allo перейдите к официальному посту и видео.

Владение USDai дает право на участие в ICO. Чтобы присоединиться к airdrop, необходимо застейкать USDai и получить sUSDai.

Любая текущая покупка USDai или sUSDai оформляется в виде qUSDai — маркера очереди депозита. Он будет автоматически конвертирован в соответствующий токен в течение 24 часов.

Общий лимит депозитов USD.AI — 100 млн долларов. Поскольку все новые депозиты всё ещё находятся в статусе qUSDai, текущий TVL отражает только 52 млн долларов, внесённых на этапе закрытого бета-тестирования.

Обзор рыночных мнений

Вокруг USD.AI сложилась поляризация мнений.

Сторонники считают USD.AI инновационным проектом стейблкоина, отражающим актуальный тренд искусственного интеллекта: пользователи получают стабильную доходность, одновременно участвуя в потенциальном росте сектора ИИ. Проект привлекает как консервативных, так и ориентированных на риск инвесторов, сочетая стабильность стейблкоина с более высокими доходностями.

Критики же указывают, что из раскрытой информации видно преимущественно китайскую команду, и обвиняют проект в использовании популярных отраслевых терминов без реальных инноваций.

Примечательно, что сооснователь USD.AI Дэвид лично ответил на этот пост, названный “FUD”, уточнив, что он корейско-американского происхождения, а штаб-квартира проекта находится в Нью-Йорке, и пригласил китайскоговорящих пользователей задавать вопросы.

По мнению автора, USD.AI предлагает новое решение на фоне высокой конкуренции между стейблкоинами. Будет ли проект признан рынком, зависит от вовлечённости пользователей и достижения лимита TVL в 100 млн долларов.

Итоговая судьба протокола станет индикатором того, насколько рынок примет парадигму “ИИ-инфраструктура + стейблкоин”.

Отказ от ответственности:

1. Материал перепечатан с ресурса [TechFlow], авторские права принадлежат оригинальному автору [伞，深潮 TechFlow]. По вопросам размещения обращайтесь к команде Gate Learn, и ваша заявка будет оперативно рассмотрена согласно установленной процедуре.
2. Отказ от ответственности: все взгляды и мнения, изложенные в статье, отражают исключительно позицию автора и не представляют собой инвестиционных рекомендаций.
3. Другие языковые версии материала переведены командой Gate Learn. Запрещено копирование, распространение и плагиат переведённой статьи без обязательной ссылки на Gate, если не указано иное.