Trump memecoin e a tokenização: novas mudanças no panorama financeiro global
Trump anunciou recentemente nas redes sociais a emissão do seu próprio memecoin $Trump, atraindo novamente a atenção dos investidores globais para o mercado de criptomoedas. Se Trump voltar à Casa Branca, isso poderá abrir uma nova era de regulamentação cripto nos Estados Unidos, impulsionando mais instituições a se aventurarem na onda de inovação cripto. Um responsável pela política dos EUA de uma plataforma de negociação comentou recentemente que essa ação de Trump libera um sinal de que os Estados Unidos voltaram e estão prontos para liderar este setor. Isso significa para outros países que, se não forem cuidadosos, poderão ficar para trás.
Tendências no desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real
A tokenização está passando de um conceito para a prática, sendo chamada por algumas empresas de consultoria de "a terceira revolução na gestão de ativos". Espera-se que, nos próximos cinco anos, este setor tenha um crescimento explosivo. Instituições de pesquisa preveem que, até 2025, o tamanho dos ativos tokenizados não lastreados por moedas estáveis ultrapassará 30 bilhões de dólares.
Como um dos centros financeiros globais, Hong Kong está ativamente adotando a onda de tokenização de RWA (ativos do mundo real). O relatório de política do governo de 2024 propôs promover a tokenização de RWA e a construção de um ecossistema de moeda digital. A Autoridade Monetária de Hong Kong também lançou o "Programa de Financiamento de Títulos Digitais" para incentivar os mercados de capitais a adotarem tecnologias de tokenização. Essas iniciativas demonstram que Hong Kong deseja reconfigurar sua competitividade financeira por meio da tokenização e assumir uma posição proativa na competição futura.
No entanto, a principal força que impulsiona a inovação global em tokenização ainda vem dos Estados Unidos. As instituições financeiras tradicionais dos EUA, representadas por Wall Street, estão, ao mesmo tempo que permitem que os fundos tradicionais fluam para a blockchain através do ETF de bitcoin à vista, acelerando o processo de tokenização de ativos e negócios financeiros tradicionais. Várias grandes instituições financeiras estão desencadeando a primeira onda de tokenização e sua influência se espalha pelo mundo. Um fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA lançado por uma empresa de gestão de ativos já ultrapassou 630 milhões de dólares, enquanto outro grande banco também está liderando o processo de tokenização de ativos tradicionais, como títulos do Tesouro dos EUA e fundos monetários, através de sua plataforma.
Em comparação, Hong Kong ainda não possui instituições ou projetos com influência global no campo da tokenização. Embora Hong Kong tenha se mostrado ativa na promoção de políticas de tokenização, a participação das instituições financeiras tradicionais de Hong Kong é relativamente baixa em comparação com a situação nos Estados Unidos, onde a inovação é liderada por grandes instituições financeiras, mantendo uma atitude cautelosa em relação à indústria Web3, estando mais em um estado de espera. Isso faz com que, embora Hong Kong tenha abundantes recursos financeiros, o seu potencial na inovação de tokenização não tenha sido plenamente explorado.
Desafios e Oportunidades do Desenvolvimento de Tokenização em Hong Kong
A atitude conservadora das instituições tradicionais de Hong Kong em relação à tokenização decorre principalmente de requisitos de conformidade. Embora a conformidade seja necessária, não deve ser um obstáculo à inovação. O cerne da tokenização não está apenas na implementação técnica, mas também na participação das instituições. O grau de participação das instituições tradicionais determinará em grande medida o nível de prosperidade inicial do mercado de tokenização.
Num contexto em que é difícil mudar os modelos existentes a curto prazo, Hong Kong deve atrair mais instituições tradicionais através de um mecanismo de sandbox de tokenização mais aberto, promovendo práticas inovadoras e com potencial de mercado. Ao mesmo tempo, para evitar a fragmentação da sandbox, Hong Kong pode incluir explorações relacionadas, como stablecoins e tecnologias de contabilidade distribuída, em um piloto conjunto na sandbox. Também deve-se incentivar mais instituições a explorar livremente as aplicações de tokenização de acordo com suas próprias vantagens, seja em fundos tokenizados e ações, ou em outros ativos, desde que tenham vontade e capacidade para realizar testes em pequena escala na sandbox, e resumir experiências durante a exploração, aumentando gradualmente a vontade e a capacidade de inovação das instituições no campo da tokenização.
Além de estimular a inovação no mercado, Hong Kong também precisa esclarecer ainda mais seu foco de desenvolvimento no nível de ativos tokenizados. A exploração global de tokenização concentra-se principalmente em ativos financeiros padronizados, enquanto Hong Kong, embora tenha explorado a tokenização de fundos e obrigações, atualmente o que mais chama a atenção é a tokenização de ativos não financeiros, como novas energias e produtos agrícolas. Essas explorações, embora ajudem no desenvolvimento a longo prazo do ecossistema de tokenização, são difíceis de estabelecer uma vantagem de mercado a curto prazo.
Hong Kong deve concentrar-se, a curto prazo, nos ativos financeiros padronizados mais adequados para tokenização e aproveitar plenamente as vantagens geográficas e institucionais que possui como centro financeiro, comercial e de transporte internacional, com foco nas aplicações de tokenização em cenários relacionados ao comércio e à transação transfronteiriça, expandindo rapidamente a escala do mercado de tokenização de RWA em Hong Kong.
A tecnologia, embora não seja a chave para o sucesso ou fracasso da tokenização, um sistema técnico aberto é mais benéfico para a inovação da tokenização. Algumas instituições no exterior optaram por cadeias privadas devido à regulamentação, mas mais gigantes financeiros e tecnológicos estão adotando cadeias públicas. As cadeias públicas superam significativamente outros sistemas técnicos em termos de liquidez e abertura global, tornando-se a plataforma preferida para a maioria dos títulos e fundos tokenizados. Em termos de segurança, graças à abertura de dados e ao desenvolvimento de tecnologias de análise em cadeia, o rastreamento e a auditoria de ativos nas cadeias públicas estão se tornando mais fáceis. Além disso, como a maioria dos ativos tokenizados é custodiada fora da cadeia, o verdadeiro risco está, na verdade, mais concentrado fora da cadeia, enquanto a cadeia garante principalmente a conformidade dos negócios. Portanto, sob a premissa da conformidade, Hong Kong deve explorar mais ativamente as aplicações e inovações da tokenização na cadeia pública, gradualmente tornando-se uma direção prioritária para a inovação da tokenização.
Conclusão
A tokenização de RWA, como produto da fusão de dois sistemas financeiros diferentes, idealmente deve permitir que os ativos reais acelerem a migração para a cadeia, sem que seu valor fique restrito à cadeia, devendo, em última análise, servir e retroceder à realidade. Diante da ação proativa das instituições financeiras americanas no campo da tokenização, a janela de tempo para Hong Kong não é ampla. Se Hong Kong puder aproveitar suas vantagens institucionais e de mercado para acelerar a adoção da inovação, ao mesmo tempo em que explora um equilíbrio entre oferecer mais espaço para inovação às instituições tradicionais e a conformidade regulatória, e contando com o apoio de trilhões de ativos que o continente pode fornecer, Hong Kong certamente terá uma vantagem absoluta no campo da tokenização, com um futuro promissor. Instituições de pesquisa estimam que a escala potencial de ativos tokenizados em Hong Kong já atinge 36 trilhões de dólares de Hong Kong.
Estamos ansiosos para que Hong Kong demonstre uma forte "aceleração" no campo RWA em 2025.
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WenAirdrop
· 16h atrás
O dinheiro dos seguidores é fácil de ganhar
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OnchainHolmes
· 16h atrás
Mais um a seguir a onda da negociação de criptomoedas!
Trump memecoin e a tokenização: como Hong Kong pode aproveitar oportunidades na transformação financeira global
Trump memecoin e a tokenização: novas mudanças no panorama financeiro global
Trump anunciou recentemente nas redes sociais a emissão do seu próprio memecoin $Trump, atraindo novamente a atenção dos investidores globais para o mercado de criptomoedas. Se Trump voltar à Casa Branca, isso poderá abrir uma nova era de regulamentação cripto nos Estados Unidos, impulsionando mais instituições a se aventurarem na onda de inovação cripto. Um responsável pela política dos EUA de uma plataforma de negociação comentou recentemente que essa ação de Trump libera um sinal de que os Estados Unidos voltaram e estão prontos para liderar este setor. Isso significa para outros países que, se não forem cuidadosos, poderão ficar para trás.
Tendências no desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real
A tokenização está passando de um conceito para a prática, sendo chamada por algumas empresas de consultoria de "a terceira revolução na gestão de ativos". Espera-se que, nos próximos cinco anos, este setor tenha um crescimento explosivo. Instituições de pesquisa preveem que, até 2025, o tamanho dos ativos tokenizados não lastreados por moedas estáveis ultrapassará 30 bilhões de dólares.
Como um dos centros financeiros globais, Hong Kong está ativamente adotando a onda de tokenização de RWA (ativos do mundo real). O relatório de política do governo de 2024 propôs promover a tokenização de RWA e a construção de um ecossistema de moeda digital. A Autoridade Monetária de Hong Kong também lançou o "Programa de Financiamento de Títulos Digitais" para incentivar os mercados de capitais a adotarem tecnologias de tokenização. Essas iniciativas demonstram que Hong Kong deseja reconfigurar sua competitividade financeira por meio da tokenização e assumir uma posição proativa na competição futura.
No entanto, a principal força que impulsiona a inovação global em tokenização ainda vem dos Estados Unidos. As instituições financeiras tradicionais dos EUA, representadas por Wall Street, estão, ao mesmo tempo que permitem que os fundos tradicionais fluam para a blockchain através do ETF de bitcoin à vista, acelerando o processo de tokenização de ativos e negócios financeiros tradicionais. Várias grandes instituições financeiras estão desencadeando a primeira onda de tokenização e sua influência se espalha pelo mundo. Um fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA lançado por uma empresa de gestão de ativos já ultrapassou 630 milhões de dólares, enquanto outro grande banco também está liderando o processo de tokenização de ativos tradicionais, como títulos do Tesouro dos EUA e fundos monetários, através de sua plataforma.
Em comparação, Hong Kong ainda não possui instituições ou projetos com influência global no campo da tokenização. Embora Hong Kong tenha se mostrado ativa na promoção de políticas de tokenização, a participação das instituições financeiras tradicionais de Hong Kong é relativamente baixa em comparação com a situação nos Estados Unidos, onde a inovação é liderada por grandes instituições financeiras, mantendo uma atitude cautelosa em relação à indústria Web3, estando mais em um estado de espera. Isso faz com que, embora Hong Kong tenha abundantes recursos financeiros, o seu potencial na inovação de tokenização não tenha sido plenamente explorado.
Desafios e Oportunidades do Desenvolvimento de Tokenização em Hong Kong
A atitude conservadora das instituições tradicionais de Hong Kong em relação à tokenização decorre principalmente de requisitos de conformidade. Embora a conformidade seja necessária, não deve ser um obstáculo à inovação. O cerne da tokenização não está apenas na implementação técnica, mas também na participação das instituições. O grau de participação das instituições tradicionais determinará em grande medida o nível de prosperidade inicial do mercado de tokenização.
Num contexto em que é difícil mudar os modelos existentes a curto prazo, Hong Kong deve atrair mais instituições tradicionais através de um mecanismo de sandbox de tokenização mais aberto, promovendo práticas inovadoras e com potencial de mercado. Ao mesmo tempo, para evitar a fragmentação da sandbox, Hong Kong pode incluir explorações relacionadas, como stablecoins e tecnologias de contabilidade distribuída, em um piloto conjunto na sandbox. Também deve-se incentivar mais instituições a explorar livremente as aplicações de tokenização de acordo com suas próprias vantagens, seja em fundos tokenizados e ações, ou em outros ativos, desde que tenham vontade e capacidade para realizar testes em pequena escala na sandbox, e resumir experiências durante a exploração, aumentando gradualmente a vontade e a capacidade de inovação das instituições no campo da tokenização.
Além de estimular a inovação no mercado, Hong Kong também precisa esclarecer ainda mais seu foco de desenvolvimento no nível de ativos tokenizados. A exploração global de tokenização concentra-se principalmente em ativos financeiros padronizados, enquanto Hong Kong, embora tenha explorado a tokenização de fundos e obrigações, atualmente o que mais chama a atenção é a tokenização de ativos não financeiros, como novas energias e produtos agrícolas. Essas explorações, embora ajudem no desenvolvimento a longo prazo do ecossistema de tokenização, são difíceis de estabelecer uma vantagem de mercado a curto prazo.
Hong Kong deve concentrar-se, a curto prazo, nos ativos financeiros padronizados mais adequados para tokenização e aproveitar plenamente as vantagens geográficas e institucionais que possui como centro financeiro, comercial e de transporte internacional, com foco nas aplicações de tokenização em cenários relacionados ao comércio e à transação transfronteiriça, expandindo rapidamente a escala do mercado de tokenização de RWA em Hong Kong.
A tecnologia, embora não seja a chave para o sucesso ou fracasso da tokenização, um sistema técnico aberto é mais benéfico para a inovação da tokenização. Algumas instituições no exterior optaram por cadeias privadas devido à regulamentação, mas mais gigantes financeiros e tecnológicos estão adotando cadeias públicas. As cadeias públicas superam significativamente outros sistemas técnicos em termos de liquidez e abertura global, tornando-se a plataforma preferida para a maioria dos títulos e fundos tokenizados. Em termos de segurança, graças à abertura de dados e ao desenvolvimento de tecnologias de análise em cadeia, o rastreamento e a auditoria de ativos nas cadeias públicas estão se tornando mais fáceis. Além disso, como a maioria dos ativos tokenizados é custodiada fora da cadeia, o verdadeiro risco está, na verdade, mais concentrado fora da cadeia, enquanto a cadeia garante principalmente a conformidade dos negócios. Portanto, sob a premissa da conformidade, Hong Kong deve explorar mais ativamente as aplicações e inovações da tokenização na cadeia pública, gradualmente tornando-se uma direção prioritária para a inovação da tokenização.
Conclusão
A tokenização de RWA, como produto da fusão de dois sistemas financeiros diferentes, idealmente deve permitir que os ativos reais acelerem a migração para a cadeia, sem que seu valor fique restrito à cadeia, devendo, em última análise, servir e retroceder à realidade. Diante da ação proativa das instituições financeiras americanas no campo da tokenização, a janela de tempo para Hong Kong não é ampla. Se Hong Kong puder aproveitar suas vantagens institucionais e de mercado para acelerar a adoção da inovação, ao mesmo tempo em que explora um equilíbrio entre oferecer mais espaço para inovação às instituições tradicionais e a conformidade regulatória, e contando com o apoio de trilhões de ativos que o continente pode fornecer, Hong Kong certamente terá uma vantagem absoluta no campo da tokenização, com um futuro promissor. Instituições de pesquisa estimam que a escala potencial de ativos tokenizados em Hong Kong já atinge 36 trilhões de dólares de Hong Kong.
Estamos ansiosos para que Hong Kong demonstre uma forte "aceleração" no campo RWA em 2025.