Os quatro ciclos do mercado de criptomoedas em paralelo: estratégias de investimento na nova normalidade
Recentemente, após conversar com profissionais experientes do setor, percebi que todos estão discutindo um tema comum: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já está ultrapassada. Se os investidores ainda esperam obter lucros exorbitantes por meio da manutenção a longo prazo, ou sonham com "oportunidades de retornos de dez ou cem vezes durante um mercado em alta", é muito provável que já tenham sido deixados para trás pelo mercado.
Por que é que isto acontece? Porque os investidores astutos no mercado já perceberam que o atual mercado de criptomoedas não é mais adequado a uma única estratégia de investimento, mas sim que existem simultaneamente quatro ciclos de investimento distintos, cada um com o seu próprio ritmo, formas de jogar e lógica de lucro.
Superciclo do Bitcoin: Saída dos pequenos investidores, o lento mercado em alta a longo prazo torna-se mainstream
A teoria tradicional do ciclo de halving já não é válida. O Bitcoin evoluiu de um mero objeto de especulação para um ativo de alocação institucional. A escala de capital e a lógica de alocação trazidas por Wall Street, empresas cotadas e ETFs, inverteram completamente o modelo de "alternância de touros e ursos" que dominava a era dos investidores individuais.
A mudança chave é que o Bitcoin detido por pequenos investidores está a ser transferido em larga escala para investidores institucionais, representados por uma certa empresa de tecnologia. Esta mudança fundamental na estrutura de detenção de moedas está a remodelar o mecanismo de precificação e as características de volatilidade de preço do Bitcoin.
Os investidores de varejo enfrentam a pressão dupla do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de posse de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor de longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores de varejo claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
É muito provável que vejamos um mercado em alta lenta do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se entre 20-30%, mas a volatilidade diária será significativamente reduzida, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento sólido. Quanto ao teto de preço final do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão a partir da perspectiva atual do investidor individual.
Ciclo de Atenção a Curto Prazo do MEME: Da Festa de Raiz ao Arena Profissional
A teoria do mercado em alta a longo prazo dos projetos MEME ainda se mantém. Em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, a narrativa MEME sempre se adapta às mudanças no sentimento do mercado, fluxo de capital e atenção para preencher o "vácuo de tédio" do mercado.
A essência do MEME é um veículo de especulação de "satisfação instantânea". Não precisa de white paper, validação técnica ou um plano de desenvolvimento detalhado, basta um símbolo que possa ressoar ou provocar um sorriso cúmplice. Desde temas de animais de estimação até MEMEs políticos, passando pelo empacotamento de conceitos de IA e cultivo de IPs comunitários, o MEME já se desenvolveu em uma cadeia de indústria completa de "monetização de emoções".
Mais importante ainda, a característica "rápido e direto" do MEME torna-o um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de capital, o MEME torna-se o campo de testes preferido do dinheiro especulativo; quando há escassez de capital, o MEME transforma-se no último porto seguro para especulação.
No entanto, a realidade é cruel. O mercado de MEME está a evoluir de "festa de base" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotatividade de alta frequência está a aumentar exponencialmente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas em tecnologia e grandes capitais, este antigo "paraíso da base" está a tornar-se altamente competitivo.
Avanço inovador tecnológico de longo ciclo: aproveitando o fundo do vale da morte, potencial para altos retornos
A inovação tecnológica não desapareceu. Inovações que realmente possuem barreiras tecnológicas, como a escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, etc., precisam de 2 a 3 anos ou até mais para que os efeitos reais possam ser vistos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma diferença temporal essencial entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente criticados pelo mercado, principalmente porque apresentam avaliações excessivamente altas na fase conceitual, enquanto, na verdadeira fase de implementação, conhecida como o "vale da morte", são subestimados. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e discernimento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas, para isso, os investidores devem ser capazes de suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado, assim como as possíveis vozes de questionamento que possam surgir.
Ciclo de curto prazo de pequenos pontos de inovação: aproveite a janela de 1-3 meses, preparando uma grande tendência
Antes da formação da narrativa tecnológica principal, várias pequenas tendências alternavam rapidamente, desde RWA até DePIN, de AI Agent a infraestrutura de AI, cada uma com uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da busca por eficiência do capital.
Os ciclos típicos de pequenos hotspots geralmente seguem seis estágios: "validação do conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → entrada FOMO → sobreavaliação → retirada de capital". Para lucrar com esse modelo, a chave é entrar na fase de "validação do conceito" até "teste de capital" e sair no pico da "entrada FOMO".
A competição entre os pequenos pontos de interesse é essencialmente uma disputa pelos recursos de atenção. No entanto, existe uma interconexão técnica e uma relação de progresso conceitual entre os pontos de interesse. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação entre Agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica do conceito de Agente de IA. Se os próximos pontos de interesse puderem dar continuidade ao anterior, formando uma interligação de atualizações sistemáticas, e, nesse processo, realmente estabelecer um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma super tendência semelhante ao DeFi Summer.
De acordo com o atual padrão de pequenos hotspots, é mais provável que a camada de infraestrutura de IA consiga realizar uma quebra primeiro. Se tecnologias básicas como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, raciocínio e redes de dados puderem ser integradas organicamente, realmente há potencial para construir uma super narrativa semelhante ao "Verão da IA".
Em geral, compreender a essência destes quatro ciclos de investimento paralelos é fundamental para encontrar a estratégia adequada em cada um dos seus ritmos. Não há dúvida de que o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não acompanha a complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta atual bull market.
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FloorPriceWatcher
· 07-19 00:29
Os investidores de retalho estão a pensar o quê? Se for assim, está tudo acabado.
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AltcoinOracle
· 07-18 01:43
meus modelos fractais proprietários sugerem que o paradigma de múltiplos ciclos tem sido evidente desde o terceiro trimestre... os normies estão apenas a acompanhar, para ser honesto
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ForeverBuyingDips
· 07-17 18:26
Consegui muitos pontos de resistência, mas acabei por trabalhar de graça para os pros.
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WhaleWatcher
· 07-17 14:30
investidor de retalho já morreu, só há sangue e lágrimas
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GweiWatcher
· 07-17 14:26
investidor de retalho vai ser feito de parvo outra vez
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CryptoNomics
· 07-17 14:24
*ajusta os óculos* os teus modelos de regressão estão fundamentalmente errados. a natureza estocástica dos mercados multicíclicos invalida toda a tua premissa... smh
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MetaverseMigrant
· 07-17 14:23
O sonho de enriquecer deve acabar.
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WhaleStalker
· 07-17 14:13
Os novos idiotas pensam assim: os idiotas antigos já estão anestesiados.
mercado de criptomoedas nova normalidade: quatro grandes ciclos de investimento coexistem touro longo ondas curtas coexistem
Os quatro ciclos do mercado de criptomoedas em paralelo: estratégias de investimento na nova normalidade
Recentemente, após conversar com profissionais experientes do setor, percebi que todos estão discutindo um tema comum: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já está ultrapassada. Se os investidores ainda esperam obter lucros exorbitantes por meio da manutenção a longo prazo, ou sonham com "oportunidades de retornos de dez ou cem vezes durante um mercado em alta", é muito provável que já tenham sido deixados para trás pelo mercado.
Por que é que isto acontece? Porque os investidores astutos no mercado já perceberam que o atual mercado de criptomoedas não é mais adequado a uma única estratégia de investimento, mas sim que existem simultaneamente quatro ciclos de investimento distintos, cada um com o seu próprio ritmo, formas de jogar e lógica de lucro.
Superciclo do Bitcoin: Saída dos pequenos investidores, o lento mercado em alta a longo prazo torna-se mainstream
A teoria tradicional do ciclo de halving já não é válida. O Bitcoin evoluiu de um mero objeto de especulação para um ativo de alocação institucional. A escala de capital e a lógica de alocação trazidas por Wall Street, empresas cotadas e ETFs, inverteram completamente o modelo de "alternância de touros e ursos" que dominava a era dos investidores individuais.
A mudança chave é que o Bitcoin detido por pequenos investidores está a ser transferido em larga escala para investidores institucionais, representados por uma certa empresa de tecnologia. Esta mudança fundamental na estrutura de detenção de moedas está a remodelar o mecanismo de precificação e as características de volatilidade de preço do Bitcoin.
Os investidores de varejo enfrentam a pressão dupla do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de posse de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor de longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores de varejo claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
É muito provável que vejamos um mercado em alta lenta do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se entre 20-30%, mas a volatilidade diária será significativamente reduzida, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento sólido. Quanto ao teto de preço final do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão a partir da perspectiva atual do investidor individual.
Ciclo de Atenção a Curto Prazo do MEME: Da Festa de Raiz ao Arena Profissional
A teoria do mercado em alta a longo prazo dos projetos MEME ainda se mantém. Em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, a narrativa MEME sempre se adapta às mudanças no sentimento do mercado, fluxo de capital e atenção para preencher o "vácuo de tédio" do mercado.
A essência do MEME é um veículo de especulação de "satisfação instantânea". Não precisa de white paper, validação técnica ou um plano de desenvolvimento detalhado, basta um símbolo que possa ressoar ou provocar um sorriso cúmplice. Desde temas de animais de estimação até MEMEs políticos, passando pelo empacotamento de conceitos de IA e cultivo de IPs comunitários, o MEME já se desenvolveu em uma cadeia de indústria completa de "monetização de emoções".
Mais importante ainda, a característica "rápido e direto" do MEME torna-o um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de capital, o MEME torna-se o campo de testes preferido do dinheiro especulativo; quando há escassez de capital, o MEME transforma-se no último porto seguro para especulação.
No entanto, a realidade é cruel. O mercado de MEME está a evoluir de "festa de base" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotatividade de alta frequência está a aumentar exponencialmente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas em tecnologia e grandes capitais, este antigo "paraíso da base" está a tornar-se altamente competitivo.
Avanço inovador tecnológico de longo ciclo: aproveitando o fundo do vale da morte, potencial para altos retornos
A inovação tecnológica não desapareceu. Inovações que realmente possuem barreiras tecnológicas, como a escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, etc., precisam de 2 a 3 anos ou até mais para que os efeitos reais possam ser vistos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma diferença temporal essencial entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente criticados pelo mercado, principalmente porque apresentam avaliações excessivamente altas na fase conceitual, enquanto, na verdadeira fase de implementação, conhecida como o "vale da morte", são subestimados. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e discernimento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas, para isso, os investidores devem ser capazes de suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado, assim como as possíveis vozes de questionamento que possam surgir.
Ciclo de curto prazo de pequenos pontos de inovação: aproveite a janela de 1-3 meses, preparando uma grande tendência
Antes da formação da narrativa tecnológica principal, várias pequenas tendências alternavam rapidamente, desde RWA até DePIN, de AI Agent a infraestrutura de AI, cada uma com uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da busca por eficiência do capital.
Os ciclos típicos de pequenos hotspots geralmente seguem seis estágios: "validação do conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → entrada FOMO → sobreavaliação → retirada de capital". Para lucrar com esse modelo, a chave é entrar na fase de "validação do conceito" até "teste de capital" e sair no pico da "entrada FOMO".
A competição entre os pequenos pontos de interesse é essencialmente uma disputa pelos recursos de atenção. No entanto, existe uma interconexão técnica e uma relação de progresso conceitual entre os pontos de interesse. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação entre Agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica do conceito de Agente de IA. Se os próximos pontos de interesse puderem dar continuidade ao anterior, formando uma interligação de atualizações sistemáticas, e, nesse processo, realmente estabelecer um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma super tendência semelhante ao DeFi Summer.
De acordo com o atual padrão de pequenos hotspots, é mais provável que a camada de infraestrutura de IA consiga realizar uma quebra primeiro. Se tecnologias básicas como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, raciocínio e redes de dados puderem ser integradas organicamente, realmente há potencial para construir uma super narrativa semelhante ao "Verão da IA".
Em geral, compreender a essência destes quatro ciclos de investimento paralelos é fundamental para encontrar a estratégia adequada em cada um dos seus ritmos. Não há dúvida de que o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não acompanha a complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta atual bull market.