O setor financeiro está a viver uma nova onda de abertura, e o investimento transfronteiriço e a indústria do Blockchain podem estar a caminho de novas oportunidades

No dia 22 de janeiro de 2025, cinco departamentos publicaram em conjunto o "Parecer sobre a promoção da abertura institucional de alto padrão na zona de livre comércio (portos) em conexão com o setor financeiro sob condições" (doravante denominado "Parecer"). Este documento propôs 20 medidas políticas, abrangendo a permissão para que instituições financeiras estrangeiras realizem serviços financeiros do mesmo tipo que as instituições financeiras nacionais, apoio à compra de serviços financeiros específicos no exterior de acordo com a lei, simplificação dos processos de transferência de fundos relacionados a investidores estrangeiros, entre outros.

Estas medidas não apenas assinalam a chegada de uma nova ronda de abertura na indústria financeira, mas também contêm oportunidades importantes para os participantes que se concentram em investimentos transfronteiriços, Blockchain e na indústria de criptomoedas. Este artigo irá analisar detalhadamente o impacto que essas mudanças podem trazer.

1. Novo piloto de serviços financeiros e expansão do "Cross-Border Wealth Management Connect"

Definição de novos serviços financeiros e áreas piloto

Os novos serviços financeiros mencionados na "opinião" referem-se a serviços financeiros que ainda não são oferecidos no nosso país, mas que já estão disponíveis e regulamentados em outros países ou regiões. Esses serviços serão testados em áreas como a zona de livre comércio de Xangai, Guangdong, Tianjin, Fujian, Pequim e o porto de livre comércio de Hainan.

A posição especial da Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau

É importante notar que a "opinião" menciona especificamente que o "Programa Piloto de Financiamento Transfronteiriço" será continuamente otimizado na Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau. Isso significa que os residentes do interior da Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau poderão adquirir produtos de investimento qualificados mais diversificados através de instituições financeiras de Hong Kong e Macau, e o alcance das instituições e os tipos de produtos de investimento também serão ampliados.

Esta medida pode trazer mais opções de investimento diversificadas para os investidores do continente, incluindo a possível introdução de produtos financeiros inovadores de Hong Kong, como ETFs de ativos virtuais.

Participação de instituições e processo de candidatura

O "Parecer" permite que instituições financeiras estrangeiras desenvolvam novos serviços financeiros semelhantes aos das instituições financeiras nacionais nas áreas-piloto. As autoridades de supervisão financeira tomarão uma decisão sobre os pedidos que atendam aos requisitos dentro de 120 dias, de acordo com o princípio de paridade entre nacionais e estrangeiros.

Esta política tem potencial para promover a inovação de produtos de conformidade no setor de Blockchain, proporcionando aos investidores oportunidades de investimento indireto, ao mesmo tempo que atrai mais fluxo de capital, expande a escala do mercado e aumenta a competitividade de novos produtos financeiros.

Dois, Facilitação do Fluxo de Capital Transfronteiriço

O "Parecer" propõe que, sob a premissa de garantir a autenticidade e conformidade, é permitido que as áreas piloto e investidores estrangeiros realizem a entrada e saída livre de fundos relacionados, sem atrasos. Isso inclui vários tipos de fundos, como capital, lucros, dividendos, juros, ganhos de capital, royalties, taxas de gestão, taxas de orientação técnica, entre outros.

Esta política não só beneficia a circulação de divisas, facilitando a operação de investidores transfronteiriços, como também pode aumentar significativamente a eficiência do capital das empresas e reduzir os custos de gestão. Para investidores e empresas que enfrentam desafios de controle de divisas a longo prazo, isso é, sem dúvida, um grande benefício.

Três, Novos Arranjos para o Fluxo de Dados Financeiros Transfronteiriços

O "Parecer" também propôs medidas para facilitar e regulamentar o fluxo de dados transfronteiriços das instituições financeiras nas áreas piloto. No âmbito do sistema de gestão de segurança da transmissão de dados do país, serão exploradas formas de formar um padrão uniforme de conformidade para o fluxo transfronteiriço de dados financeiros, esclarecer as regras relevantes e permitir que as instituições financeiras das áreas piloto transmitam legalmente os dados necessários para suas operações diárias para o exterior.

Esta política pode ter um impacto positivo significativo na tokenização de ativos reais (RWA). Projetos de RWA envolvem a coleta, armazenamento e transferência de grandes quantidades de dados. A nova política não apenas apoiará a implementação de projetos de RWA, mas também reduzirá os custos de processamento de dados e conformidade para todas as partes, aumentando a eficiência operacional. A longo prazo, isso pode se tornar uma das maneiras importantes para as empresas locais ampliarem suas fontes de financiamento.

Quatro, Perspectivas

Esta nova política de apoio aos serviços financeiros transfronteiriços e a novos produtos financeiros é apenas o primeiro passo. No futuro, com a introdução de mais projetos piloto, espera-se que mais instituições financeiras legais e em conformidade lancem produtos financeiros maduros.

As instituições que lançam produtos inovadores podem obter maior atenção e fluxo de capital, criando um efeito de demonstração que atrai mais instituições e capital para o setor. Portanto, recomenda-se que as instituições financeiras e os investidores, especialmente os participantes do setor de Blockchain e ativos criptográficos, continuem a acompanhar a implementação das diversas medidas do Banco Popular da China e de departamentos relevantes sobre o "Parecer".