Evolução do Sistema Monetário Internacional e Ascensão dos Novos Ativos de Reserva
Recentemente, os mercados de capitais globais passaram por grandes volatilidades, a valorização do iene provocou uma mudança nas operações de arbitragem, o índice de volatilidade disparou e até mesmo o ouro sofreu um leve recuo devido ao choque de liquidez. O Bitcoin, por sua vez, caiu acentuadamente, acompanhando os ativos de risco. Embora isso pareça contradizer a propriedade "gêmea" do Bitcoin e do ouro, ainda acreditamos que, à medida que o novo Sistema Monetário Internacional avança rapidamente, a relação gêmea entre Bitcoin e ouro será gradualmente estabelecida.
Desde 1970, o preço do ouro (em dólares) passou por três grandes ciclos de alta. Os anos 70 foram o período áureo do ouro, com aumentos de preço superiores a 17 vezes. Este período coincide com a desintegração do Sistema de Bretton Woods, a desvinculação do dólar do ouro, além de duas crises do petróleo e tensões geopolíticas, o que evidenciou plenamente as propriedades de preservação de valor e de segurança do ouro. Após os anos 80, o preço do ouro entrou numa fase de consolidação, e nos anos 90, enfraqueceu ainda mais, o que está relacionado com o controle da inflação global e a recuperação do crescimento econômico.
A década inicial do século XXI foi o segundo ciclo de alta, com o preço do ouro a aumentar mais de 5 vezes. Este período foi marcado pelo colapso da bolha da internet, a adesão da China à Organização Mundial do Comércio que gerou expectativas inflacionárias, juntamente com a explosão da crise das hipotecas subprime e da crise da dívida europeia. Os bancos centrais dos países desenvolvidos iniciaram políticas de afrouxamento quantitativo, com as taxas de juros reais a descerem constantemente, aumentando a atratividade do ouro. Após 2010, com o dólar a recuperar a tendência de valorização e o Federal Reserve a reduzir o afrouxamento quantitativo e a aumentar as taxas de juros, o ouro entrou novamente em um período de consolidação.
O terceiro ciclo de alta começou em 2019, e atualmente o preço do ouro em relação ao dólar aumentou quase 1 vez. Este ciclo de alta pode ser dividido em duas fases: do final de 2018 até o início de 2022, afetado pelo agravamento das tensões comerciais entre os EUA e a China e pela pandemia de COVID-19, os países adotaram políticas monetárias expansionistas, fazendo com que as taxas de juros reais caíssem rapidamente; de 2022 até agora, embora os EUA tenham aumentado rapidamente as taxas de juros para combater a alta inflação, o preço do ouro ainda subiu mais de 30%.
A economia tradicional acredita que o preço do ouro tem uma correlação negativa significativa com as taxas de juros reais, mas esta relação parece não se sustentar mais na era pós-pandemia. O verdadeiro valor do ouro reside no "consenso", e não em sua utilidade prática. A atual tendência dos preços do ouro reflete um feedback sobre o período de transição para um novo Sistema Monetário Internacional, sendo essencialmente um fortalecimento do "consenso" das propriedades monetárias do ouro e uma diversificação defensiva do sistema de crédito do dólar.
Bancos centrais e o setor privado em todo o mundo estão aumentando as reservas de ouro para diversificar o risco do dólar. Em particular, os países não europeus e americanos, as posições em ETFs de ouro na Ásia cresceram significativamente desde 2022, refletindo as expectativas de diversificação e evolução do Sistema Monetário Internacional.
O Bitcoin e o ouro têm muitas semelhanças, como escassez, descentralização, não falsificável, fácil de dividir e conveniência. Em janeiro de 2024, a SEC dos EUA aprovou a listagem dos primeiros ETFs de Bitcoin, marcando uma nova fase de mainstream para o Bitcoin. Nos últimos anos, a correlação positiva entre os preços do Bitcoin e do ouro aumentou significativamente, sugerindo que pode estar a passar de um ativo de alto risco para uma "moeda de mercadoria".
O futuro Sistema Monetário Internacional entrará em uma nova fase, com uma tendência clara de diversificação das moedas de reserva. No contexto do deslocamento do centro de inflação global e do aumento da incerteza geopolítica, o ouro ainda está no meio de um ciclo de alta. Vale a pena notar que a diversificação das moedas de reserva ocorre não apenas em nível nacional, mas também no setor privado. Com a aceleração da popularização do Bitcoin, seu valor como moeda de reserva provavelmente avançará em paralelo com o ouro, desempenhando assim um papel importante no novo Sistema Monetário Internacional.
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ValidatorViking
· 07-16 05:58
protocolo resiliência mostrando rn... btc e ouro finalmente dançando a mesma valsa do validador. venho dizendo isso desde meu primeiro nó em '17
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BlockchainDecoder
· 07-15 20:35
Os dados nos dizem que o Bitcoin acabará por retornar às propriedades do ouro, podendo levar mais 5 anos.
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AirdropHarvester
· 07-15 20:35
A tendência está definida, só falta o grande bull run.
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BridgeNomad
· 07-15 20:32
já vi este padrão antes... a correlação btc-ouro sempre aumenta durante crises de liquidez. comportamento de migração típico, para ser honesto
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FlatTax
· 07-15 20:21
O mercado a cair, então acredita-se no ouro. É hora de estocar latas.
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MEVictim
· 07-15 20:12
Já que estamos aqui, compremos tanto ouro quanto btc.
Bitcoin e ouro em simbiose: novo Sistema Monetário Internacional pode acelerar a evolução.
Evolução do Sistema Monetário Internacional e Ascensão dos Novos Ativos de Reserva
Recentemente, os mercados de capitais globais passaram por grandes volatilidades, a valorização do iene provocou uma mudança nas operações de arbitragem, o índice de volatilidade disparou e até mesmo o ouro sofreu um leve recuo devido ao choque de liquidez. O Bitcoin, por sua vez, caiu acentuadamente, acompanhando os ativos de risco. Embora isso pareça contradizer a propriedade "gêmea" do Bitcoin e do ouro, ainda acreditamos que, à medida que o novo Sistema Monetário Internacional avança rapidamente, a relação gêmea entre Bitcoin e ouro será gradualmente estabelecida.
Desde 1970, o preço do ouro (em dólares) passou por três grandes ciclos de alta. Os anos 70 foram o período áureo do ouro, com aumentos de preço superiores a 17 vezes. Este período coincide com a desintegração do Sistema de Bretton Woods, a desvinculação do dólar do ouro, além de duas crises do petróleo e tensões geopolíticas, o que evidenciou plenamente as propriedades de preservação de valor e de segurança do ouro. Após os anos 80, o preço do ouro entrou numa fase de consolidação, e nos anos 90, enfraqueceu ainda mais, o que está relacionado com o controle da inflação global e a recuperação do crescimento econômico.
A década inicial do século XXI foi o segundo ciclo de alta, com o preço do ouro a aumentar mais de 5 vezes. Este período foi marcado pelo colapso da bolha da internet, a adesão da China à Organização Mundial do Comércio que gerou expectativas inflacionárias, juntamente com a explosão da crise das hipotecas subprime e da crise da dívida europeia. Os bancos centrais dos países desenvolvidos iniciaram políticas de afrouxamento quantitativo, com as taxas de juros reais a descerem constantemente, aumentando a atratividade do ouro. Após 2010, com o dólar a recuperar a tendência de valorização e o Federal Reserve a reduzir o afrouxamento quantitativo e a aumentar as taxas de juros, o ouro entrou novamente em um período de consolidação.
O terceiro ciclo de alta começou em 2019, e atualmente o preço do ouro em relação ao dólar aumentou quase 1 vez. Este ciclo de alta pode ser dividido em duas fases: do final de 2018 até o início de 2022, afetado pelo agravamento das tensões comerciais entre os EUA e a China e pela pandemia de COVID-19, os países adotaram políticas monetárias expansionistas, fazendo com que as taxas de juros reais caíssem rapidamente; de 2022 até agora, embora os EUA tenham aumentado rapidamente as taxas de juros para combater a alta inflação, o preço do ouro ainda subiu mais de 30%.
A economia tradicional acredita que o preço do ouro tem uma correlação negativa significativa com as taxas de juros reais, mas esta relação parece não se sustentar mais na era pós-pandemia. O verdadeiro valor do ouro reside no "consenso", e não em sua utilidade prática. A atual tendência dos preços do ouro reflete um feedback sobre o período de transição para um novo Sistema Monetário Internacional, sendo essencialmente um fortalecimento do "consenso" das propriedades monetárias do ouro e uma diversificação defensiva do sistema de crédito do dólar.
Bancos centrais e o setor privado em todo o mundo estão aumentando as reservas de ouro para diversificar o risco do dólar. Em particular, os países não europeus e americanos, as posições em ETFs de ouro na Ásia cresceram significativamente desde 2022, refletindo as expectativas de diversificação e evolução do Sistema Monetário Internacional.
O Bitcoin e o ouro têm muitas semelhanças, como escassez, descentralização, não falsificável, fácil de dividir e conveniência. Em janeiro de 2024, a SEC dos EUA aprovou a listagem dos primeiros ETFs de Bitcoin, marcando uma nova fase de mainstream para o Bitcoin. Nos últimos anos, a correlação positiva entre os preços do Bitcoin e do ouro aumentou significativamente, sugerindo que pode estar a passar de um ativo de alto risco para uma "moeda de mercadoria".
O futuro Sistema Monetário Internacional entrará em uma nova fase, com uma tendência clara de diversificação das moedas de reserva. No contexto do deslocamento do centro de inflação global e do aumento da incerteza geopolítica, o ouro ainda está no meio de um ciclo de alta. Vale a pena notar que a diversificação das moedas de reserva ocorre não apenas em nível nacional, mas também no setor privado. Com a aceleração da popularização do Bitcoin, seu valor como moeda de reserva provavelmente avançará em paralelo com o ouro, desempenhando assim um papel importante no novo Sistema Monetário Internacional.