O Surgimento de um Novo Paradigma de Finanças Descentralizadas: Simplificando Atividades Complexas na Cadeia

Com a contínua maturação da tecnologia blockchain, as complexas atividades na cadeia estão a ser simplificadas. Isto traz uma oportunidade histórica para remodelar o sistema financeiro existente, com novas oportunidades já a emergir. No entanto, tecnologias emergentes como Intent, robôs na cadeia e agentes de IA ainda enfrentam problemas de autorização que precisam ser resolvidos durante o seu desenvolvimento.

Recentemente, um projeto chamado Glider completou um financiamento de 4 milhões de dólares, liderado por um acelerador de startups de uma renomada instituição de capital de risco. O Glider consegue conquistar um espaço no aparentemente simples, mas de fato complexo, campo de investimentos na cadeia, graças ao apoio de tecnologias em alta como Intent e grandes modelos de linguagem. No entanto, toda a indústria de Finanças Descentralizadas realmente precisa ser reorganizada para simplificar as barreiras de investimento.

O desenvolvimento das ferramentas de Finanças Descentralizadas pode ser rastreado até o início da "era Lego", e agora entrou na era de gestão financeira com acoplamento seguro.

O projeto Glider começou no final de 2023 como uma startup interna de uma empresa, tendo como forma inicial um robô na cadeia, ou seja, combinando diferentes etapas operacionais para facilitar o investimento e o uso pelos usuários. Ajudar os usuários a gerir suas finanças sempre foi o core business da indústria financeira, tanto no setor financeiro tradicional quanto no campo das Finanças Descentralizadas.

Atualmente, o Glider ainda está em fase de desenvolvimento interno, mas sua linha de pensamento já se tornou evidente: primeiro, conectar ferramentas DeFi existentes, incluindo projetos líderes em vários setores e protocolos emergentes, construindo uma lógica de captação de clientes através de integração API; segundo, permitir que os usuários desenvolvam estratégias de investimento e apoiem o compartilhamento, facilitando o co-investimento, a cópia de negociações ou investimentos coletivos para obter maiores retornos.

Com a combinação de tecnologias como agentes de IA, grandes modelos de linguagem, captura de intenções e abstração na cadeia, construir uma stack tecnológica desse tipo não é difícil do ponto de vista técnico. O verdadeiro desafio reside na operação de tráfego e na construção de mecanismos de confiança. Lidar com a movimentação de fundos dos usuários é sempre um tópico sensível, e essa é uma das razões importantes pelas quais os produtos na cadeia ainda não substituíram completamente as exchanges centralizadas. A maioria dos usuários pode aceitar a segurança dos fundos trazida pela descentralização, mas basicamente não pode aceitar que a descentralização aumente os riscos de segurança.

Em 2020, um projeto chamado Furucombo recebeu investimento, focando em ajudar os usuários a lidar com as confusões das Finanças Descentralizadas. No entanto, a maioria dos usuários não permaneceu na plataforma a longo prazo. A estratégia de rendimento na cadeia é um mercado aberto, onde os pequenos investidores têm dificuldade em competir com os grandes em termos de desempenho de servidor e volume de capital, resultando na maioria das oportunidades de rendimento não serem capturadas pelos pequenos investidores. Em comparação com a insustentabilidade dos rendimentos, as questões de segurança e a otimização de estratégias tornam-se secundárias. Na era dos altos retornos, é difícil para a gestão financeira sólida ter espaço.

Hoje, a gestão de ativos está a entrar na era da democratização. Ferramentas ETF não são apenas aplicáveis ao mercado de ações, algumas bolsas já tentaram isso em 2021. Do ponto de vista técnico, a tokenização de ativos acabou por dar origem ao paradigma de ativos reais (RWA).

A indústria tem explorado como implementar a ferramenta ETF na cadeia. Desde o cálculo e a exibição do APY em algumas plataformas, até alguns projetos em operação contínua, todos indicam que há uma demanda no mercado. Estritamente falando, alguns projetos são vendas de estratégias e exibição de mercado, através de cálculos profissionais em grande escala, decisões assistidas por humanos e IA. No entanto, a transparência na cadeia dificulta a manutenção de estratégias eficientes a longo prazo sem que sejam imitadas e modificadas, o que pode acabar se transformando em uma corrida armamentista, levando os rendimentos a tenderem para o equilíbrio.

Após a recente onda de moedas Meme, é difícil reviver as antigas formas de Finanças Descentralizadas. Isso levanta questões sobre se a indústria está temporariamente no auge ou se está em um declínio permanente. Isso se relaciona a se o Web3 realmente representa a próxima fase da internet, ou se é apenas uma versão 2.0 das tecnologias financeiras.

A partir da estratégia da Glider, podemos ver que os rendimentos na cadeia estão se transformando na era de gestão de ativos para o povo. Assim como os fundos de índice e os planos 401(k) impulsionaram o mercado em alta de longo prazo das ações dos EUA, um enorme volume de fundos e muitos investidores individuais gerarão uma demanda significativa por rendimentos estáveis. Este é o verdadeiro significado da próxima geração de Finanças Descentralizadas. Existem outras blockchains além do Ethereum, que ainda precisam assumir a responsabilidade pela inovação da internet 3.0, enquanto as Finanças Descentralizadas devem se tornar a tecnologia financeira 2.0.

O Glider introduziu funcionalidades assistidas por IA, mas desde as primeiras ferramentas de exibição de informações, até a plataforma de estratégias combinadas em sua fase inicial, e agora a plataforma de rendimento que opera de forma estável, um rendimento estável de cerca de 5% na cadeia ainda consegue atrair um grupo básico de usuários fora das exchanges centralizadas.

Olhando para o futuro, a tokenização de ativos geradores de rendimento pode se tornar uma tendência. Atualmente, os tipos de produtos no campo das criptomoedas que realmente obtiveram reconhecimento de mercado são limitados, incluindo principalmente exchanges, stablecoins, Finanças Descentralizadas e blockchains públicas. Outros tipos de produtos, como NFTs e moedas Meme, são mais modelos de emissão de ativos faseados, carecendo de uma capacidade de autossustentação contínua.

Mas desde 2022, os ativos físicos (RWA) começaram a se desenvolver, especialmente após certos eventos significativos, onde as pessoas perceberam que, em vez de se preocupar com a descentralização, estão mais preocupadas com o retorno e a estabilidade. Mesmo sem o governo abraçar ativamente o Bitcoin e a blockchain, a produtos e a utilidade do RWA estão acelerando. Se as finanças tradicionais puderem aceitar a eletrificação e a informatização, então adotar a tecnologia blockchain também é uma direção de desenvolvimento razoável.

No atual ciclo, tipos de ativos complexos e estratégias de Finanças Descentralizadas na cadeia estão a dificultar a migração de utilizadores de exchanges centralizadas para a cadeia. No entanto, alguns projetos inovadores estão a atrair liquidez para a cadeia de diferentes maneiras. Estes casos provam a viabilidade da liquidez na cadeia, enquanto RWA prova a possibilidade de ativos na cadeia.

Atualmente, a indústria está passando por um período especial. Embora o Ethereum pareça estar menos ativo, na verdade muitos projetos estão se esforçando para ir na cadeia. De certa forma, um protocolo subjacente excessivamente grande pode ser prejudicial ao desenvolvimento da camada de aplicação. Talvez este seja o último momento sombrio antes que as blockchains públicas retornem às infraestruturas e os cenários de aplicação brilhem.

Além dos produtos acima mencionados, algumas ferramentas de cálculo de APY de código aberto já estão em funcionamento há vários anos. Diversas plataformas de exibição e cálculo de rendimento têm suas próprias ênfases, mas o foco está cada vez mais concentrado em ativos que geram rendimento. Atualmente, se essas ferramentas aumentarem a confiança em IA, terão que enfrentar questões de divisão de responsabilidade; ao mesmo tempo, aumentar a intervenção humana pode reduzir a experiência do usuário, criando uma situação difícil.

Uma possível solução é separar o fluxo de informações do fluxo de fundos, criando uma comunidade de estratégias de conteúdo gerado pelo usuário (UGC), permitindo que os projetos concorram entre si e beneficiem os investidores individuais, o que pode ser uma boa direção de desenvolvimento.

A Glider tem atraído muita atenção devido a investimentos conhecidos, mas os problemas de longa data neste campo ainda persistem, como questões de autorização e risco. Aqui, a autorização não se refere apenas a carteiras e fundos, mas também à capacidade da IA de satisfazer os humanos. Se o investimento em IA resultar em perdas significativas, como deve ser atribuída a responsabilidade?

Apesar disso, este mundo ainda vale a pena explorar o desconhecido. As criptomoedas, como um espaço público em um mundo turbulento, continuarão a se desenvolver incessantemente.