Comparação da plataforma LaunchPad: Pump Fun, LetsBonk e Virtuals Protocol

LaunchPad é uma plataforma descentralizada, geralmente operada por projetos de blockchain ou exchanges descentralizadas, destinada a ajudar novos projetos de blockchain a emitir tokens ao público através de IDO. Essas plataformas oferecem canais de captação de recursos para os projetos, ao mesmo tempo em que proporcionam aos investidores a oportunidade de participar precocemente de projetos de qualidade. Este artigo aborda principalmente plataformas de lançamento de meme, que, em comparação com LaunchPads tradicionais, têm uma capitalização de mercado de tokens mais baixa, quase 100% de circulação, a maioria sendo tokens de meme, e um limiar de emissão de tokens mais baixo para os usuários, resultando em um potencial efeito de riqueza mais alto.

A principal função da plataforma LaunchPad

1. Angariação de fundos do projeto: fornecer canais de financiamento para novos projetos de blockchain, levantando fundos através da venda de tokens à comunidade, para desenvolvimento de projetos e promoção de mercado, entre outros.

2. Distribuição de tokens: Auxiliar o projeto a distribuir tokens para os investidores iniciais, geralmente com uma capitalização de mercado mais baixa, para atrair a participação dos usuários.

3. Aquisição de tráfego: eventos populares ou IPs são formas importantes de obter tráfego na plataforma LaunchPad, conseguindo atrair muita atenção.

4. Proporcionar efeito de riqueza: o valor de mercado dos tokens em blockchain é baixo, e uma vez que obtenham reconhecimento do mercado ou sejam listados em plataformas de negociação principais no futuro, os usuários que compraram precocemente podem obter lucros enormes, propagando-se rapidamente dentro da comunidade.

Desde que uma plataforma obteve um grande sucesso no ano passado, a pista LaunchPad tornou-se a escolha principal para muitas equipes de desenvolvimento e até mesmo para startups de cadeias públicas. No entanto, a maioria dos projetos acaba sem sucesso, e o consenso sobre as moedas meme no mercado está principalmente concentrado nessa plataforma.

Além disso, uma conhecida moeda meme do ecossistema Solana recentemente lançou sua própria plataforma LaunchPad, com várias moedas meme sob sua bandeira que tiveram um valor de mercado máximo superior a 10 milhões de dólares, começando com um desempenho promissor.

O projeto líder da AI Agent LaunchPad, o Virtuals Protocol, lançou recentemente novas formas de participação e atividades. Embora o desempenho do token ainda seja incerto, a sua moeda mãe dobrou de preço em uma semana, e o lançamento das novas atividades parece ter gerado alguns efeitos.

Embora estas três plataformas sejam todas LaunchPad, existem diferenças nas suas funcionalidades. A seguir, iremos analisar detalhadamente estas plataformas e os tokens que merecem atenção recentemente.

Pump Fun

Pump Fun lançou uma onda de memes no segundo semestre de 2024. No auge, a plataforma conseguia ganhar mais de 7 milhões de dólares por dia. Mesmo com a atual diminuição do entusiasmo em torno dos memes, sua receita diária ainda se mantém em cerca de 1,5 milhão de dólares. Desde o seu lançamento, o Pump Fun arrecadou mais de 600 milhões de dólares, tornando-se uma verdadeira máquina de impressão de dinheiro no mundo das criptomoedas.

A receita do Pump Fun é cotada em SOL. Ao contrário de outros projetos nativos na Solana, o Pump Fun não utiliza o SOL ganho para staking ou para operar nós, mas sim vende constantemente SOL em troca de USDC. Desde 2025, eles venderam um total de 317 milhões de dólares em tokens SOL, uma quantidade impressionante.

Esta abordagem não só não é agradável aos olhos, como, juntamente com eventos negativos anteriores, como transmissões ao vivo e processos judiciais, o Pump Fun, embora tenha sido bastante lucrativo no ecossistema Solana, não é um foco de apoio da fundação.

No que diz respeito às moedas meme sob a sua alçada, o Pump Fun tornou-se a plataforma preferida para emissão de moedas, sendo um site de fluxo de entrada que abrange vários temas, incluindo animais, trocadilhos, eventos noticiosos, IA, entre outros. Basicamente, qualquer conceito que se possa imaginar pode se tornar uma moeda meme, portanto, a plataforma não se especializa em nenhuma característica específica, continuando a ser a plataforma preferida para a emissão de tokens.

LetsBonk

Comparado ao Pump Fun, o LetsBonk parece ter uma posição mais ortodoxa em termos políticos. A principal razão é que sua moeda mãe é a moeda meme mais representativa na cadeia Solana, sendo um meme coin ancestral que possui efeito de riqueza, além de ser um projeto que está profundamente enraizado na Solana há mais de quatro anos. Além da recente atenção das altas esferas, já era possível ver a presença deste projeto em diversas atividades offline da Solana anteriormente. Em comparação com o comportamento contínuo de venda de moedas do Pump Fun, o LetsBonk é claramente mais popular.

Na plataforma, o LetsBonk mostra-se mais altruísta do que o Pump Fun. As suas receitas vêm de 1% das taxas de transação, utilizadas para:

• operação e crescimento da plataforma
• Apoiar os validadores, impulsionar o desenvolvimento do DeFi e proteger a rede
• Recompra e destruição de tokens da plataforma (painel em breve)

Além da colaboração com o LaunchLab de um determinado DEX, a LetsBonk demonstra um forte compromisso com o ecossistema Solana.

O token com a maior capitalização de mercado atualmente na LetsBonk é o Hosico, que atinge 38 milhões de dólares, inspirado por um gato Scottish Fold chamado "Hosico". Este gato de pelo curto dourado nasceu em 4 de agosto de 2014 e, devido ao seu rosto redondo, olhos grandes e aparência adorável, possui quase 2 milhões de seguidores nas redes sociais, tornando-se um famoso gato da internet conhecido em todo o mundo.

Outros tokens dignos de nota incluem o token homônimo Letsbonk e Grassiot. Letsbonk foi inicialmente visto como o representante do token oficial da plataforma, e no primeiro dia de lançamento na plataforma, seu valor de mercado atingiu os 30 milhões de dólares, mas posteriormente, devido à proliferação de vários tokens, a atenção foi dispersa, resultando em uma queda no preço, e agora seu valor de mercado é de apenas 4 milhões de dólares.

O sucesso explosivo do Grassiot deve-se ao comportamento de compra, destruição e recompra do fundador da plataforma. Em resumo, o token ganhou impulso de alta devido à atenção do fundador. Mas depois, o fundador afirmou que a compra desse token era apenas para apoio, sem informações privilegiadas e não era um desenvolvedor, ao mesmo tempo que declarou publicamente que ainda possuía Hosico e LetsBonk, revelando a quantidade comprada. A capitalização de mercado do Grassiot caiu de um máximo de 13 milhões de dólares para cerca de 4,3 milhões de dólares atualmente.

Protocólos Virtuais

Esta plataforma AI Agent LaunchPad, inicialmente construída na cadeia Base, expandiu-se recentemente para a cadeia Solana. O seu modelo de negócios é relativamente simples, os usuários precisam consumir VIRTUAL tokens para criar e negociar tokens na plataforma. No entanto, com a queda do entusiasmo pela IA, atualmente o número de tokens emitidos com sucesso diariamente de VIRTUAL é inferior a 10, em comparação com uma emissão diária de pelo menos 100 anteriormente.

Recentemente, o Virtuals Protocol lançou uma atualização significativa:

Sistema de Pontos Virgen: Este é um mecanismo importante para incentivar os usuários a participar, utilizado para o acesso à distribuição pré-TGE de tokens, especialmente aos "lançamentos de giga AI Agent". Esses pontos influenciam diretamente a elegibilidade e os direitos dos usuários na plataforma de lançamento.

O agente de IA inicia com um valor de mercado totalmente diluído fixo de 336.000 VIRTUAL (cerca de 232,58k USD), todos os usuários que se comprometerem com os Pontos Virgen têm direito a acesso antecipado igual. A alocação é determinada após um período de leilão de pontos de 24 horas; se a meta de financiamento não for alcançada, os tokens não serão cunhados, e todos os VIRTUAL e pontos serão totalmente reembolsados.

Método de obtenção de pontos:

• Ganhe através da negociação de tokens Sentient e Prototype Agent
• Ganhar através da posse de tokens VIRTUAL
• Ganhe pontos criando conteúdo relacionado ao Virtuals Protocol
• Ganhar através da staking de tokens VADER

Formas de participação:

1. Pontos-chave do staking:

   • Comprometa-se a participar usando Virgen Points, podendo obter até 0,5% da alocação total de tokens.
   • A alocação final depende da proporção dos pontos comprometidos em relação ao total de pontos comprometidos.
   • O compromisso excessivo pode aumentar as oportunidades de obter a maior distribuição.
   • Se o Genesis Launch for bem-sucedido, os pontos usados apenas para distribuição serão destruídos, e os demais pontos serão devolvidos.

2. Investir em tokens VIRTUAL:

   • O investimento máximo é de 566 VIRTUAL para garantir a distribuição máxima
   • Se o nível de participação exceder o esperado, a distribuição será diluída, e o VIRTUAL em excesso será devolvido.

3. Receber tokens:

   • Após o sucesso do Lançamento Genesis, os tokens comprados podem ser reivindicados na página do Agente.
   • Se a ativação falhar, todos os pontos e VIRTUAL serão reembolsados na íntegra

O Virtuals Protocol está a criar um LaunchPad de menor escala, mas com maior lealdade, semelhante às recentes atividades de pontos de novos lançamentos lançadas por algumas plataformas de negociação, cujo objetivo é essencialmente incentivar os utilizadores a participar mais no ecossistema.

Se você está otimista com este sistema Virtuals, há três maneiras de participar que valem a pena considerar:

1. Comprar diretamente VIRTUAL tokens para fazer long
2. Comprar diretamente o token VADER para ir longo
3. Participar na atividade

As duas primeiras lógicas são relativamente simples, e tanto VIRTUAL quanto VADER apresentaram um aumento significativo nos preços recentemente, tornando-se os maiores beneficiários da atividade. Para participar da atividade, primeiro é necessário acumular pontos, o que pode ser feito mantendo tokens VIRTUAL na carteira. Se houver preocupações sobre a possível queda do VIRTUAL no futuro, pode-se vender a descoberto a mesma quantidade de VIRTUAL na bolsa. A vantagem dessa estratégia é que garante a participação na atividade sem ser afetado pela potencial queda, e o design da atividade não resultará em perdas, podendo ocorrer apenas uma situação em que os ganhos sejam inferiores ao esperado. A desvantagem é que requer capital adicional para a venda a descoberto, reduzindo a taxa de utilização do capital geral.

Resumo

Pump Fun, LetsBonk e Virtuals Protocol têm suas vantagens e preocupações.

• Pump Fun consolidou a sua posição como entrada de fluxo através de vendas fortes e um modelo de altos lucros, mas tem sido amplamente questionado devido a "liquidações" frequentes e eventos negativos.
• LetsBonk mostra boa vontade para com o ecossistema através do aprofundamento da comunidade e da distribuição de lucros com baixas taxas, mas a dispersão da atenção entre o token da plataforma e os tokens secundários pode afetar a participação a longo prazo.
• O mecanismo de pontos do Virtuals Protocol e a inovação na disposição do AI Agent são bastante inovadores, mas ainda não demonstraram uma capacidade de emissão estável, e a continuidade do entusiasmo dos usuários ainda precisa ser observada.

Olhando para o futuro, a próxima onda de entusiasmo na pista do LaunchPad depende da "concretização de valor" e da "resiliência da comunidade": a plataforma conseguirá equilibrar a popularidade de curto prazo e a construção de ecossistemas de longo prazo através do design de mecanismos? Os promotores do projeto conseguirão fornecer valor real de forma contínua, em vez de depender apenas de narrativas atraentes? Quando a onda de especulação diminuir, qual modelo será mais sustentável, tornando-se um indicador importante para o mercado.

Para pesquisadores e participantes, além de se concentrarem no tráfego da plataforma e nas flutuações de preços dos tokens, devem considerar profundamente os riscos centrais dos mecanismos de cada um e o potencial de upgrade futuro, a fim de encontrar projetos que realmente mereçam atenção a longo prazo entre as muitas opções.