Análise das Dinâmicas de Mercado e Projetos em Destaque

I. Pontos principais do mercado

1. Mercado

(1) Ambiente Macroeconômico

Dados do CPI dos EUA de dezembro divulgados, a desaceleração da inflação impulsiona o otimismo do mercado

O índice de preços ao consumidor dos EUA em dezembro de 2024 (CPI) subiu 2,9% em relação ao ano anterior, enquanto o núcleo do CPI subiu 3,2% no mesmo período. Apesar de o CPI geral ter aumentado 0,4% em relação ao mês anterior, o que representa o maior aumento em quase 10 meses, o núcleo do CPI cresceu apenas 0,2% em relação ao mês anterior. Fatores como a queda nos preços de hospedagem em restaurantes, a desaceleração do aumento dos serviços de saúde e o aumento moderado dos aluguéis ajudaram a conter a pressão inflacionária.

Estes dados aliviaram a pressão de venda no mercado de obrigações, reacendendo as expectativas do mercado em relação a um corte nas taxas pelo Federal Reserve, embora se considere geralmente que a redução das taxas pode ocorrer apenas após junho. Os mercados de ações e de dívida dos EUA reagiram em alta, com o índice S&P 500 a subir quase 2% e o índice Dow Jones a aumentar mais de 700 pontos. O mercado de criptomoedas também apresentou um desempenho forte, com o Bitcoin a retornar ao nível de cem mil dólares, demonstrando sensibilidade às tendências macroeconómicas.

(2) Campo Web3

O comércio de criptomoedas nos EUA implementará um sistema de relatórios de terceiros a partir de 2025

A partir de 2025, as transações de criptomoedas nos EUA enfrentarão pela primeira vez requisitos de relatórios de terceiros. Todas as informações sobre transações realizadas em plataformas de negociação centralizadas serão enviadas diretamente ao IRS dos EUA (. As novas regras exigem que plataformas de negociação com custódia, provedores de carteiras de ativos digitais, operadores de ATMs de criptomoedas e processadores de pagamentos de ativos digitais rastreiem as transações de compra e venda dos usuários durante todo o ano e apresentem relatórios relevantes aos usuários e ao IRS no início de 2026.

O cronograma de implementação específico mostra que o relatório de informações de referência de custo de ativos criptográficos começará em 2026, enquanto o relatório de transações ponto a ponto da plataforma descentralizada será adiado para 2027, exigindo apenas o relatório do volume total de transações. Além disso, as transações do novo ETF de Bitcoin em moeda corrente também serão declaradas através do formulário 1099-B ou 1099-DA, incluindo transações de ações e eventos tributáveis gerados dentro do fundo.

) 2. Eventos em Destaque

###1( Ambiente macroeconômico

Os fundos de pensões globais começam a alocar Bitcoin, focando em novas classes de ativos

Vários fundos de pensão estão tentando comprar Bitcoin. Os fundos de pensão do estado de Wisconsin e Michigan tornaram-se um dos principais detentores de fundos do mercado de ações dos EUA focados em criptomoedas. Até o final de setembro, o Conselho de Investimentos de Wisconsin tornou-se o 12º maior acionista de um ETF de Bitcoin, com ações avaliadas em cerca de 155 milhões de dólares, enquanto Michigan é o 6º maior acionista de um ETF de Ethereum, com ações avaliadas em 12,9 milhões de dólares.

Algumas instituições de gestão de fundos de pensão no Reino Unido e na Austrália também fizeram pequenas alocações em Bitcoin através de fundos ou derivativos. Uma empresa de consultoria de pensões do Reino Unido facilitou a primeira transação em Bitcoin, com um pequeno plano de pensão investindo diretamente cerca de 1,5 milhão de libras em Bitcoin. Além disso, mais de 50 poupadores individuais expressaram interesse em transferir a totalidade de suas pensões para criptomoedas.

Apesar de o investimento em criptomoedas ainda ser uma minoria na indústria de pensões, a maioria dos consultores mantém uma abordagem cautelosa em relação aos clientes que entram neste campo, um número crescente de fundos de pensões está começando a prestar atenção a esta nova classe de ativos.

)# ###2( área Web3

Relatório da Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul sobre o primeiro caso de negociação desleal sob a Lei de Proteção dos Usuários de Ativos Virtuais

A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul )FSC( anunciou o primeiro caso de negociação desleal após a implementação da Lei de Proteção dos Usuários de Ativos Virtuais. A lei entra em vigor em julho de 2024 e exige que os provedores de serviços de ativos virtuais locais )VASP( relatem transações anormais e investiguem padrões de negociação desleal.

De acordo com a divulgação da FSC, os suspeitos manipularam o mercado utilizando a técnica de "pump and dump", iniciando várias ordens de compra para aumentar o preço de uma criptomoeda específica, e em seguida vendendo rapidamente uma grande quantidade de ativos que haviam comprado previamente. Todo o processo de manipulação geralmente é concluído em menos de 10 minutos, resultando em flutuações de preço drásticas do ativo subjacente e lucrando ilegalmente centenas de milhões de wons sul-coreanos em um mês. Este caso marca um passo importante da Coreia do Sul na luta contra comportamentos inadequados no mercado de criptomoedas.

) 3. Narrativa em destaque

O valor de mercado da XRP atinge 170 mil milhões de dólares, superando um gigante da gestão de ativos

O preço do XRP ultrapassou os 3 dólares pela primeira vez, alcançando um novo máximo desde 2018, com um aumento de 40% em 15 dias. Atualmente, o XRP está apenas a 17% de sua máxima histórica de 3,84 dólares, e sua capitalização de mercado já ultrapassou os 170 bilhões de dólares, superando um gigante da gestão de ativos.

Este aumento é principalmente impulsionado pela expectativa de políticas amigáveis para criptomoedas e pela reforma da regulamentação de ativos digitais nos Estados Unidos, especialmente a longa batalha legal entre a Ripple e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. Os traders de plataformas de ativos digitais apontam que a alta do XRP se deve a novas parcerias, ao lançamento da stablecoin RLUSD da Ripple e às especulações sobre um potencial ETF de XRP à vista.

O presidente da Ripple afirmou que espera que os ETFs à vista sejam aprovados em breve, e que a liderança da Ripple está em contato com o novo governo dos EUA, o que pode promover um ambiente regulatório favorável aos ativos digitais. Além disso, as "baleias" que detêm entre 1 milhão e 10 milhões de tokens continuam a acumular, oferecendo suporte a esta recuperação. Relatórios de empresas de análise afirmam que, desde novembro, esses endereços acumularam 1,4 bilhões de XRP, no valor de cerca de 3,8 bilhões de dólares. Além disso, os dados do Google Trends mostram que o volume de buscas por XRP já superou o de Bitcoin.

II. Projetos em destaque

Introdução ao projeto: $sora | AI

A Sora Labs é uma organização de inteligência artificial focada no ecossistema Solana.

Os principais projetos de desenvolvimento incluem:

1. Zen: um framework de diálogo de IA de código aberto construído em Go, destinado a simplificar e flexibilizar o desenvolvimento de sistemas de chat de agentes, com características como combinação mista, aplicável a vários modelos de IA, chat personalizado e funcionalidades de memória.

2. Hana: Agente de Twitter baseado na estrutura Zen, mostrando as funcionalidades do Zen.

3. Toolkit: Ferramentas desenvolvidas em Go e Rust, que ajudam a gerenciar a colaboração sem costura com modelos de IA.

4. Solana Toolkit: um conjunto de ferramentas de extensão com funcionalidades específicas para Solana.

Todos os projetos estão open source.

Economia de token:

• A DEV comprou um total de 100 milhões de tokens, dos quais 99,2 milhões já foram bloqueados até 12 de março.
• A cada duas semanas, 24,75 milhões de tokens são desbloqueados linearmente, o próximo desbloqueio será em 29 de janeiro.
• 829.6K tokens foram transferidos para o contrato streamflow, mas ainda não foram bloqueados.

Situação da posição:

• A proporção das 100 maiores posições é de 61,95%
• O maior detentor ocupa 9,92% da parte bloqueada
• O preço médio de compra dos 100 primeiros duplicou

Três, Rotação de Setores

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