Nova estrela da aposta líquida no ecossistema Solana: Análise profunda do projeto Sanctum

A aposta líquida mudou completamente a forma como os ativos são geridos nas redes PoS. Ao transformar os ativos de stake que normalmente não eram líquidos em tokens negociáveis, os usuários podem continuar a usar esses ativos durante o período de staking. Esta inovação oferece aos detentores de criptomoedas maior flexibilidade e oportunidades de rendimento.

Sanctum, como um protocolo de re-stake na rede Solana, está elevando esse conceito a novos patamares. Ele permite que os usuários depositem tokens de aposta líquida (LST) em um contrato inteligente, obtendo tokens de re-stake de liquidez (LRT). O LRT não apenas representa o valor do ativo original apostado, mas também inclui recompensas de aposta e recompensas adicionais do protocolo, criando mais valor para os usuários.

O mercado de aposta líquida teve um crescimento explosivo em poucos anos, com o valor total bloqueado (TVL) a disparar de 30 milhões de dólares para mais de 57 bilhões de dólares. No entanto, existem ainda diferenças significativas nas taxas de stake entre diferentes redes. A taxa de stake da Solana ultrapassa os 70%, muito acima dos 27% da Ethereum. No entanto, os LST na rede Solana representam apenas 6% da oferta de stake, enquanto na Ethereum supera os 40%. Esta diferença oferece um grande espaço de desenvolvimento para o Sanctum no ecossistema Solana.

Os produtos principais do Sanctum incluem:

1. Infinity Pool: uma piscina de liquidez inovadora que permite aos usuários trocar vários LST de forma contínua. Ela utiliza dados on-chain para precificar com precisão o LST e mantém o equilíbrio da piscina ajustando dinamicamente as taxas de troca.

2. LST do Validador: representa os tokens apostados pelos usuários com um validador específico. Esses tokens valorizam-se à medida que as recompensas de staking se acumulam, oferecendo aos validadores uma forma diferenciada de competição.

3. Pool de reserva: fornece profundidade de liquidez para todos os LST na Solana, simplifica o processo de resgate e suporta vários protocolos DeFi que aceitam LST como garantia.

4. Router: uma ferramenta inovadora que possibilita a troca eficiente entre diferentes LST, unificando a liquidez de todos os LST.

Ao contrário da Lido na Ethereum, o Sanctum adota uma abordagem mais descentralizada e colaborativa. Não tenta dominar o mercado, mas está comprometido em construir uma infraestrutura que suporte vários LSTs para promover o crescimento de todo o mercado de stake.

Em comparação com o principal concorrente Jito na Solana, o Sanctum foca em fornecer suporte robusto de infraestrutura, garantindo a estabilidade e segurança do ecossistema. O pool de liquidez multi-LST Infinity do Sanctum, juntamente com o pool de reservas e o roteador, promove a liquidez e a estabilidade.

As vantagens do Sanctum incluem um mecanismo de resgate e troca de LST com alta eficiência de capital, reservas de liquidez suficientes, e a redução do limiar de criação de LST. No entanto, também enfrenta a concorrência de jogadores estabelecidos, riscos associados ao desenvolvimento do ecossistema Solana, e potenciais desafios regulatórios.

À medida que o Sanctum continua a desenvolver-se, tem o potencial de se tornar um importante participante na aposta líquida do ecossistema Solana, oferecendo aos usuários mais opções e oportunidades. No futuro, o Sanctum planeia expandir ainda mais o seu ecossistema, podendo introduzir mais funcionalidades inovadoras para fortalecer a sua posição no competitivo campo do DeFi.