Revisão Semanal do Mercado de Ativos Encriptados: Bitcoin em Consolidação em Altas, Aguardando um Novo Aumento

O Bitcoin teve um aumento máximo de 50% desde a sua recuperação do mínimo em abril, superando o índice Nasdaq e atingindo um novo máximo histórico. No entanto, a grande valorização a curto prazo também acumulou uma certa pressão de venda. A partir de 22 de maio, o mercado de Bitcoin começou a experimentar vendas em larga escala, o que exerceu uma pressão sobre o Bitcoin, que estava em alta e liderava o mercado de ações dos EUA, tornando-se uma fonte de impulso para a queda de preços.

Na quinta-feira desta semana, o mercado apresentou uma sensação de pânico, com o preço do Bitcoin a descer para o nível de suporte de 100000 dólares. Em seguida, o preço continuou a recuperar, voltando a ficar acima da linha de tendência de alta. Com o ajuste das ações americanas, a intensidade da compra do ETF de Bitcoin em spot diminuiu, tornando difícil absorver a pressão de venda a curto prazo. Vale a pena notar que, com a correção do preço, o volume de saídas das bolsas aumentou significativamente esta semana, indicando que novos fundos estão a aproveitar a oportunidade da correção para acumular ativos.

Os dados positivos do emprego não agrícola criaram um bom ambiente para a estabilização e recuperação do Bitcoin, mas para ultrapassar novos níveis de preço pode ser necessário avançar mais nas políticas tarifárias, na regulação de criptomoedas ou na redução das taxas de juros pelo Federal Reserve.

Economia Macroeconômica e Políticas

Os dados de emprego não agrícola dos EUA em maio mostraram que o número de novos empregos foi de 139.000, embora tenha atingido o nível mais baixo desde fevereiro, foi ligeiramente superior à expectativa do mercado de 126.000. A taxa de desemprego manteve-se em 4,2%, sem deterioração. Estes dados superaram ligeiramente as expectativas, impulsionando as três principais índices de ações dos EUA para cima, enquanto o ouro caiu.

Atualmente, o mercado tem expectativas fortes de "aterragem suave" da economia dos Estados Unidos, ou seja, uma desaceleração gradual da economia até níveis de crescimento sustentável, evitando ao mesmo tempo uma recessão severa ou desemprego em massa. Os dados econômicos e de emprego atuais estão basicamente de acordo com essa característica, embora a taxa de crescimento do PIB tenha diminuído, isso se deve principalmente ao arrefecimento ativo do Federal Reserve, a inflação está a descer de forma ordenada, a taxa de desemprego está estável e a criação de emprego não caiu drasticamente. Isso também significa que uma possível redução das taxas de juros pelo Federal Reserve pode ser adiada.

No comércio internacional, os líderes dos EUA e da China tiveram a primeira conversa desde o início da guerra tarifária, com representantes de ambas as partes a se reunirem no Reino Unido para negociações. No entanto, ainda estamos na fase de negociações, e ainda levará algum tempo até que um acordo seja assinado. Ao mesmo tempo, o aumento das tarifas sobre o aço e o alumínio canadense por parte dos EUA também provocou ameaças de retaliação por parte do Canadá.

Além disso, o mercado também foi afetado por alguns eventos imprevistos esta semana. As críticas do CEO de uma empresa de tecnologia ao "Ato Bonito" provocaram uma disputa com políticos, resultando em uma queda acentuada nas ações relacionadas e impactando temporariamente os índices bolsistas dos EUA e o preço do Bitcoin.

De um modo geral, no contexto de dados de empregos não agrícolas ligeiramente acima do esperado e negociações comerciais a avançar lentamente, as ações, os títulos e o dólar americanos mantiveram um frágil equilíbrio na última semana, inclinando-se ligeiramente para uma direção otimista.

mercado de encriptação de ativos

Bitcoin desde abril tem mostrado uma tendência de recuperação que lidera o índice Nasdaq. O mercado de ações dos EUA está se preparando para atacar altos anteriores, enquanto o Bitcoin já atingiu um novo recorde em 22 de maio.

Do ponto de vista dos indicadores técnicos, o Bitcoin passou por uma correção de duas semanas após atingir um novo máximo. Na semana passada, caiu 3,07%, e esta semana teve uma grande volatilidade, com um leve aumento de 0,08%. O gráfico semanal apresenta uma forma de cruz com uma longa sombra para baixo. Durante o processo de correção, o volume de negociações esteve em estado de contração.

A maior correção nas últimas duas semanas foi de cerca de 10%, mantendo-se acima dos pontos baixos anteriores, com o ponto mais baixo atingido na linha de tendência de alta nesta quinta-feira. Com as ações americanas ainda não tendo ultrapassado novas máximas, essa correção após o novo máximo do Bitcoin era previsível e é considerada uma correção saudável. Um período de flutuação pode ser inevitável, e para ultrapassar novas máximas e subir um degrau adicional, poderá ser necessário avançar mais em questões como políticas tarifárias, regulação de criptomoedas ou cortes de juros pelo Fed.

Análise da oferta e da procura no mercado

Desde abril, o Bitcoin recuperou-se de um ponto baixo, com um aumento máximo de 50%. Com o preço a atingir um novo máximo, tanto os especuladores de curto prazo como os detentores de longo prazo começaram a realizar lucros em certa medida. Esta pressão de venda atingiu um pico faseado a 22 de maio e, desde então, tem diminuído gradualmente.

Vale a pena notar que, com a redução das vendas, a saída de Bitcoin das exchanges centralizadas está a aumentar. Esta semana, o volume de saídas atingiu 76520.72 moedas, muito acima do volume diário semanal de 10 a 20 mil moedas. Esta grande saída pode indicar que os investidores de longo prazo reconhecem o nível de preços atual.

Fluxo de fundos

Após uma grande valorização do preço do Bitcoin, houve uma pequena saída de fundos, mesmo através de canais de ETF. Nas últimas duas semanas, os ETFs de Bitcoin à vista apresentaram saídas de fundos, com uma saída de 135 milhões de dólares na semana passada e 128 milhões de dólares esta semana. Esta saída ocorreu num contexto de grande valorização do Bitcoin e flutuações nas ações americanas.

Sozinho, é difícil prever quando os fundos ETFs voltarão a entrar. Mas considerando a tendência geral do mercado de ações dos EUA, a preocupação com uma queda acentuada pode ser desnecessária. Embora haja tecnicamente a possibilidade de uma nova correção até 100 mil dólares, é difícil encontrar o momento certo. Com a oferta e a demanda em um equilíbrio frágil, um aumento significativo pode ocorrer em um curto espaço de tempo.

Indicadores de Ciclo

De acordo com os dados da eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é de 0,625, situando-se em um período de alta.