Análise do modelo de ativos de Bitcoin (gravado): o caso dos Runes

Introdução

As transações são o núcleo do web3, e a atenção é o seu recurso mais valioso. O preço é o ponto de partida da popularidade, e o valor é o ponto final do tempo.

O halving do BTC e o lançamento do protocolo Runes já se passaram um mês, durante o qual surgiram várias plataformas e mercados de negociação. No dia do halving, o custo de uma aposta em ativos Runes chegou a mais de 100 dólares.

Este artigo tomará como exemplo os ativos Runes para explorar o melhor mecanismo do modelo de代打 (gravura) de ativos sobre o Bitcoin.

1. Análise de classificação GAS da plataforma de serviços de Runes

Após a análise de várias plataformas, pode-se chegar à seguinte conclusão central:

1. custo de gas: divisão + solução em cadeia < cadeia < divisão < individual
2. Grau de centralização: cadeia sem endereço intermediário < separação sem endereço intermediário < cadeia com endereço intermediário < separação com endereço intermediário
3. Efeito de agregação de ativos: cadeia > divisão + cadeia > divisão
4. Velocidade de subida em lote: dividir = dividir + em cadeia > em cadeia

1.1 Runes mecanismo de gravação

Runes utiliza tecnologia de gravação a laser para registrar informações no campo op-return do UTXO do Bitcoin. Este método começou a ser suportado a partir da versão 0.9 do cliente principal do Bitcoin em 2014, criando uma saída verificável mas não consumível, permitindo que os dados sejam armazenados permanentemente na blockchain.

No explorador de blocos, é possível ver as informações op-return acompanhadas da transação. Essas informações, após decodificação, geralmente são apresentadas em formato JSON, contendo informações relevantes sobre a implementação, cunhagem e emissão de ativos Runes.

Uma característica das Runes é que cada transação só pode representar um ativo. Assim, o objetivo do design da plataforma de representação é reduzir ao máximo o número de UTXO nas transações, a fim de minimizar os custos de transação.

1.2 modelo de divisão

O modelo de divisão realiza uma transação durante o processo de execução de tarefas, dividindo os fundos em várias subtransações, e depois cada subtransação realiza a cunhagem de ativos.

Tomando uma plataforma como exemplo, o processo de execução é o seguinte:

1. A primeira transação estima a taxa de cada subtransação, reservando 546 satoshis (valor de poeira comum) mais o montante da taxa, dividindo os fundos em múltiplos UTXOs e transferindo-os para um novo endereço.
2. A segunda transação transferirá os fundos de um novo endereço de volta para o endereço do usuário, ao mesmo tempo que completa a tarefa de staking, o usuário obterá ativos Runes.

O principal problema deste modelo é:

• É necessário uma transação de divisão adicional
• O usuário obtém UTXO descentralizado
• Os usuários podem precisar fundir UTXO antes de vender, aumentando o custo da transação.

1.3 modo encadeado

O modo em cadeia é semelhante a conectar várias transações em sequência. Cada transação consome a transação anterior que ainda está no pool de memória.

Uma plataforma adota este modelo, embora a taxa de serviço para a negociação seja relativamente alta, ela apresenta um bom desempenho em termos de volume de dados de transação. As características do modelo em cadeia são:

• A primeira transação cobra uma taxa.
• Processamento de ciclos de transação subsequentes, com um volume de dados relativamente pequeno
• Os ativos serão acumulados gradualmente e, por fim, transferidos para o usuário

2. Melhor modelo de substituição para Runes: divisão + encadeamento

Atualmente, a solução de divisão + em cadeia é considerada um modelo relativamente melhor. Uma plataforma adotou essa solução, que possui as seguintes características:

1. Ao dividir a transação, já é atribuída uma quantia de ativos ao utilizador, aumentando a eficiência.
2. Execuções diretas após a extração de gás suficiente para até 25 mintagens.
3. Execute após mais de 25 cunhagens, dividindo o gas necessário para múltiplas cadeias.

Este modelo, embora a taxa de transação não seja a mais baixa, pode realizar a cunhagem em grande volume e tem uma alta eficiência de registro na blockchain, podendo completar a cunhagem em 2 blocos.

2.1 A importância da eficiência na blockchain

A rede Bitcoin tem um mecanismo de defesa contra ataques DoS, limitando o número máximo de 25 transações que podem existir simultaneamente no pool de memórias para um único vout de UTXO e sua cadeia de consumo. É por isso que a cunhagem em grande quantidade geralmente exige o uso de endereços intermediários.

O modelo de divisão, após a transação pai ser registrada na blockchain, pode colocar transações na pool de memórias sem restrições. Por outro lado, o modelo em cadeia é limitado a 25 transações. Assim, o modelo ideal deve considerar não apenas os custos de gas, mas também a capacidade de cunhagem em grande volume.

2.2 BTC taxa de otimização de taxas de comparação

Usando um endereço Taproot como exemplo, podemos calcular a taxa de otimização de taxas para diferentes modelos:

• Mintagem em lote em cadeia de 10 transações, custo: 1310 vsize

• Dividir em 10 mintagens em lote, custo: 1697 vsize

• taxa de otimização de gás: 22,8%

• Mintagem em lote em cadeia de 20 transações, custo: 2620 vsize

• Dividir em lote Mint 20 transações, custo: 3437 vsize

• taxa de otimização de gás: 23,8%

Embora a taxa de otimização pareça não ser alta, durante períodos de altas taxas de transação, essa otimização pode economizar custos consideráveis para os usuários.

3. Resumo

Desde o lançamento do protocolo de ativos Runes há um mês, embora não tenha atingido um valor de mercado de 1 bilhão de dólares, expôs a imperfeição das duas infraestruturas principais no ecossistema: a participação de intermediários e o mercado, levando a custos excessivos para a participação de investidores individuais e à falta de operação do ecossistema por instituições.

Atualmente, as plataformas de serviços de intermediários cobram taxas elevadas ou têm funcionalidades limitadas. Por exemplo, uma plataforma de baixo custo em blockchain, devido a uma estimativa imprecisa de gas, tem maior probabilidade de falhar nas transações e está gradualmente saindo do mercado.

Além disso, o modelo de serviços de terceiros existente ignora as verdadeiras necessidades dos usuários - a negociação. Em um mercado onde a volatilidade dos preços é acentuada no início, a demanda por grandes quantidades de ativos, além dos projetos, não é muito alta. A plataforma deve prestar mais atenção às necessidades dos investidores individuais.

Embora o modelo em cadeia tenha custos baixos, a falta de ferramentas de divisão no mercado pode aumentar o limiar de transação devido à geração de várias transações compostas.

No futuro, os desenvolvedores que esperam ter uma parte no campo do web3 podem aprender o básico de Node.js, executar diretamente o código aberto, evitar taxas de plataforma e até mesmo construir transações multiplataforma ou escutar o pool de memória para obter lucros.