De gênio matemático a mestre do encriptação: a vida lendária de Kevin Zhou

Kevin Zhou é um trader e gestor de fundos amplamente reconhecido no campo das encriptações. A sua conta pessoal tem crescido anualmente a uma taxa composta de cerca de 100% desde 2011, enquanto o fundo de hedge Galois Capital que ele fundou cresceu a uma taxa composta de 35% em cinco anos, alcançando um tamanho de ativos de 250 milhões de dólares. Este fundo, que opera uma estratégia de mercado neutro, teve apenas quatro meses com perdas e nenhum mês teve uma retração superior a -1%. Nesta entrevista, Kevin Zhou compartilha a sua experiência lendária de nascer em Xangai, emigrar para os Estados Unidos, crescer em dificuldades financeiras, passar a ser viciado em jogos e, por fim, tornar-se um dos principais traders de encriptações, bem como as suas profundas percepções sobre eventos de mercado significativos, como o colapso da Luna e a fusão do Ethereum.

Experiência de juventude

Kevin Zhou nasceu em Xangai, China, e imigrou para os Estados Unidos com os pais aos três anos. Seu pai estava fazendo um doutorado em matemática na Universidade do Havai, enquanto sua mãe estudava para um mestrado em engenharia elétrica, e a situação econômica da família era bastante difícil. Desde pequeno, ele foi ensinado a valorizar cada centavo e a não desperdiçar. Como "criança chave", ele frequentemente ficava sozinho em casa, cozinhando para si mesmo, basicamente se sustentando.

Zhou tem um talento incrível para a matemática. Aos 11 anos, durante as férias de verão, ele acompanhou seu pai para assistir a aulas de cálculo em uma faculdade comunitária. Ele participou do teste de identificação de talentos da Universidade Johns Hopkins, ficando em primeiro lugar no estado do Havai e entre os 120 primeiros do país. No entanto, depois ele começou a se viciar em videogames, e sua habilidade matemática não se desenvolveu mais.

Durante o ensino secundário e no ensino superior, Zhou teve um desempenho mediano, mas desenvolveu um grande interesse por jogos e negociação. Ele gostava de revender cartões de jogos no campo de desporto, o que pode ter sido um sinal precoce de sua futura carreira como negociante. Ele especialmente gostava de negociar itens virtuais em jogos como "Diablo II", descobrindo que o sistema econômico dentro dos jogos era mais interessante do que simplesmente subir de nível ou subir nas tabelas de classificação.

Entrar em encriptação

Zhou teve o seu primeiro contacto com encriptação em 2011, quando o preço do Bitcoin era cerca de 11 dólares. Ele investiu todas as suas economias, apesar de na altura a obtenção de liquidez ser muito difícil, com pequenos volumes de negociação e grandes diferenças de preços.

Após se formar na universidade, Zhou juntou-se a uma agência de classificação semelhante à Standard & Poor's, atuando como analista quantativo de back-office. Em seguida, ele ingressou na bolsa de criptomoedas Kraken, onde estabeleceu um balcão de negociação de balcão (OTC). Durante seu tempo na Kraken, ele passou por demissões e períodos difíceis na empresa, mas, no final, com o início do mercado em alta no início de 2017, os negócios da empresa experimentaram um crescimento significativo.

A fundação da Galois Capital

Em 2017, Zhou deixou a Kraken para fundar o fundo de hedge Galois Capital, que adota uma estratégia de mercado neutro. Apesar de não estar familiarizado com o processo de criação de fundos de hedge, ele conseguiu arrecadar cerca de 5,5 milhões de dólares devido ao momento oportuno.

A estratégia da Galois Capital evoluiu ao longo do tempo. Inicialmente, ganharam dinheiro principalmente através de OTC, depois entraram no comércio de base, e mais tarde participaram na onda DeFi. Eles foram um dos maiores agricultores de rendimento da Yearn Finance, usando o pseudônimo "yfi_whale" para participar da mineração do token YFI.

A fusão do Ethereum e o evento Luna

Durante o processo de transição do Ethereum de PoW para PoS, Zhou analisou este evento do ponto de vista das transações. Ele previu a divergência da base dos futuros e o aumento do desconto da Lido, com algumas previsões corretas. No entanto, ele também reconhece que a sua estimativa do valor de longo prazo do ETH POW foi excessivamente alta.

Sobre as transações com a Luna, Zhou afirmou que eles poderiam ter ganhado mais dinheiro. Eles ganharam 15 milhões de dólares ao fazer short na Luna e participar da liquidação na plataforma Anchor, mas ele acredita que, se tivessem sido mais audaciosos, poderiam ter ganhado 100 milhões de dólares.

Mudanças de mercado e perspectivas futuras

Zhou acredita que a negociação de encriptação está a tornar-se cada vez mais difícil, aparecendo apenas ocasionalmente um breve respiro durante os mercados em baixa. Ele enfatiza que a chave para o sucesso está em manter um pensamento oposto ao do mercado, encontrando oportunidades em que ele está certo e os outros estão errados.

Apesar de ter uma atitude cautelosa em relação às criptomoedas, Zhou continua a ser um crente firme no Bitcoin. Ele acredita que o Bitcoin tem a sua singularidade, enquanto a maioria das criptomoedas tem um ciclo de vida muito curto.

Zhou afirmou que a sua jornada na encriptação teve tanto conquistas como arrependimentos, mas no geral foi justa. Esta experiência tornou-o mais paranoico, mas ao mesmo tempo deu-lhe mais esperança no futuro.

Por fim, Zhou sugere que os jovens tenham confiança, ao mesmo tempo que mantenham um espírito crítico. Ele enfatiza a importância de "atirar primeiro, perguntar depois", acreditando que a confiança é uma condição necessária para aproveitar as oportunidades.