A recuperação da indústria de cabos de fibra ótica está iminente, com a IA e a energia eólica offshore trazendo novas oportunidades.

A indústria de cabos de fibra ótica está prestes a ver um renascimento. Em 2023, devido à desaceleração da demanda por telecomunicações no exterior e à latência na construção de parques eólicos offshore no país, a indústria passou por um período de baixa, com a avaliação sendo bastante comprimida. No entanto, ao entrar em 2024, com a reinicialização de projetos de energia eólica offshore no país e o crescimento da demanda por cabos no exterior, juntamente com o potencial de ruptura cíclica que as fibras óticas de alta qualidade demonstram na onda da inteligência artificial, há um consenso na indústria de que o setor de cabos de fibra ótica tem a chance de sair do fundo do poço e entrar em um caminho de recuperação.

A construção de parques eólicos offshore no país apresenta uma tendência positiva, com a exportação de cabos submarinos também avançando de forma constante. No final de abril deste ano, um grande projeto de energia eólica offshore em Yangjiang, Guangdong, iniciou a licitação para a compra de turbinas, marcando que a indústria está se desvinculando dos obstáculos anteriores e acelerando a recuperação. Como um elo crucial na construção de energia eólica offshore, a indústria de cabos submarinos, com seu bom cenário competitivo e altas barreiras de entrada, espera se beneficiar plenamente do avanço da construção de energia eólica offshore na China. Ao mesmo tempo, empresas líderes no país estão, com suas vantagens tecnológicas, gradualmente explorando o mercado externo, e algumas empresas de destaque já conseguiram assumir projetos importantes na Europa e em Portugal. O impulso duplo dos mercados internos e externos deve ajudar os negócios relacionados à energia eólica offshore a sair do período de baixa.

Impulsionadas pela inteligência artificial, as fibras ópticas especiais estão se tornando componentes importantes, trazendo oportunidades para a substituição nacional. No passado, o mercado global de fibras ópticas era principalmente dominado por fibras ópticas padrão para telecomunicações e centros de dados tradicionais, e o desenvolvimento do setor estava intimamente relacionado ao ciclo de construção de redes de telecomunicações globais. Com o aumento explosivo da demanda por inteligência artificial, as fibras ópticas especiais de alta qualidade estão recebendo uma nova oportunidade de desenvolvimento. Atualmente, as fibras ópticas especiais mais utilizadas no campo da inteligência artificial incluem fibras ópticas de polarização mantida, fibras ópticas dopadas e fibras ópticas ocos. Essas fibras desempenham papéis importantes na manutenção da polarização da luz, transmissão de alta precisão a longas distâncias e transmissão de alta velocidade a curtas distâncias, e espera-se que a demanda aumente com o desenvolvimento das tecnologias e aplicações relacionadas. Atualmente, muitos centros de computação de inteligência artificial globais utilizam fibras ópticas de alta qualidade de marcas estrangeiras; acreditamos que, no contexto do rápido crescimento da demanda por inteligência artificial, as principais empresas chinesas de fibras e cabos ópticos, com um profundo acúmulo técnico, têm a chance de aproveitar novas oportunidades na cadeia de suprimentos.

Sugestões de investimento: As fibras ópticas especiais, como um dispositivo de pequeno volume e alto valor, têm requisitos de produção muito superiores aos da fibra óptica comum, com barreiras tecnológicas elevadas em todo o processo, desde a matéria-prima até a fabricação. Acreditamos que as empresas líderes do setor, que passaram por um ciclo completo da indústria, beneficiar-se-ão plenamente da recuperação da demanda de energia eólica offshore, bem como dos benefícios duplos trazidos por novas tecnologias como inteligência artificial e comunicações por satélite. Sugerimos prestar especial atenção a algumas empresas, tanto nacionais quanto internacionais, que possuem vantagens nesse campo.

Aviso de risco: o desenvolvimento da inteligência artificial não atinge as expectativas, o progresso da construção de energia eólica offshore é inferior ao esperado, risco de iteração tecnológica.