Base迎来na cadeia金融新时代：传统银行与encriptaçãoplataforma合力推动创新

Recentemente, o ambiente regulatório nos Estados Unidos passou por uma mudança significativa, pavimentando o caminho para o desenvolvimento em conformidade dos ativos encriptados. Nesse contexto, gigantes financeiros tradicionais e plataformas de encriptação estão lançando negócios inovadores, demonstrando a tendência de fusão profunda no setor financeiro.

Depósito bancário para a plataforma blockchain

Um grande banco anunciou o lançamento de um projeto piloto chamado JPMD, que é um token na cadeia representando depósitos bancários em dólares dos clientes. Este token é baseado em um mecanismo de reservas fracionárias e será implementado em uma blockchain suportada por uma conhecida plataforma de encriptação.

Um executivo do departamento de blockchain do banco afirmou que eles concluirão em breve a primeira transferência JPMD, preparando-se para que clientes institucionais utilizem este token para transações na cadeia. Este piloto deverá durar vários meses e tem como objetivo explorar ferramentas de negociação eficientes e seguras para o nível institucional.

Escolher lançar o JPMD como um projeto piloto na cadeia não só demonstra reconhecimento pela sua segurança e eficiência nas transações, mas também significa que, no futuro, os clientes institucionais poderão realizar liquidações de fundos na cadeia diretamente através deste canal, injetando liquidez central na construção da "ponte CeDeFi".

Tokens de depósito vs stablecoins

Apesar do lançamento do JPMD ter suscitado especulações no mercado sobre a sua entrada no mercado das moedas estáveis, os executivos do banco enfatizaram que os tokens de depósito são uma escolha superior para os usuários institucionais em comparação com as moedas estáveis. Os tokens de depósito representam depósitos reais em dólares na conta bancária do cliente, operando com base no sistema bancário tradicional, enquanto as moedas estáveis são uma representação digital da moeda fiduciária, cuja posição legal e lógica de operação está mais afastada do sistema financeiro tradicional.

Ao mesmo tempo, a alta administração do banco já teve discussões aprofundadas com as autoridades reguladoras sobre como os instrumentos do mercado de capitais podem ser migrados para a na cadeia, incluindo as possíveis transformações na estrutura de mercado, abordando várias direções de vanguarda, como recompra digital, instrumentos de dívida digital e financiamento na cadeia.

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Em consonância com a exploração de serviços bancários na cadeia pelos bancos tradicionais, uma conhecida plataforma de encriptação também está a transformar-se de uma única bolsa para um fornecedor de infraestrutura de ativos na cadeia. A empresa está a solicitar uma carta de não objeção dos reguladores, com o objetivo de lançar serviços de negociação de ações tokenizadas para clientes nos Estados Unidos, sob condições de conformidade.

Se aprovado, isso permitirá pela primeira vez a realização de um ciclo integrado de fluxo de ativos "compra de stablecoins → na cadeia → negociação de ações → consumo com reembolso", desafiando não apenas a posição dos corretores tradicionais, mas também podendo impulsionar todo o setor de valores mobiliários para a era dos ativos na cadeia.

A tokenização de ações promete uma velocidade de liquidação mais rápida, janelas de negociação mais longas e custos operacionais mais baixos. Este plano indica que a plataforma não só pretende tornar-se o centro de negociação de ativos encriptados, mas também será a entrada na cadeia para a negociação de valores mobiliários tradicionais.

Estratégia de diversificação

Além das ações tokenizadas, esta plataforma de encriptação lançou recentemente um cartão de crédito apoiado por uma determinada empresa de cartões de crédito e colaborou com plataformas de comércio eletrônico para promover a aplicação de pagamentos com stablecoins. Estas ações apontam para um objetivo central - reconstruir o modelo de receita da plataforma.

Com a diminuição da receita de negociação à vista, a plataforma está ativamente a explorar novas fontes de receita. Através da integração da negociação de derivados, promovendo a aplicação de stablecoins em cenários de pagamento de comércio eletrónico, e lançando produtos de cartão de crédito com reembolso de ativos em bloqueio, a plataforma está a construir uma rede de receitas multidimensional.

Esta estratégia de múltiplos pontos de ataque reflete um passo crucial na transformação da plataforma de uma bolsa de encriptação para um sistema operativo financeiro na cadeia. No contexto da melhoria do ambiente regulatório e da gradual melhoria da infraestrutura de liquidação na cadeia, a plataforma está a construir um ecossistema centrado na conformidade e caracterizado pela fluidez de múltiplos ativos, posicionando-se como um eixo.

Conclusão

Quer se trate de tokens na cadeia emitidos por bancos tradicionais com base em depósitos, ou de plataformas de encriptação a desenvolver valores mobiliários tokenizados, todos apontam para a mesma tendência — as finanças na cadeia estão a entrar numa fase de reestruturação institucional impulsionada por regulamentação, infraestrutura e instituições financeiras tradicionais. Com a aprovação de projetos de lei relevantes, a profundidade das discussões sobre moedas estáveis, e os contínuos testes das principais instituições na infraestrutura do mercado na cadeia, as finanças encriptadas estão gradualmente a integrar-se na estrutura do mercado financeiro global, enquanto os limites entre na cadeia e fora da cadeia estão a ser progressivamente quebrados por esses pioneiros.