Indústria Insights durante o inverno do mercado de criptomoedas

No último ano, participei maioritariamente de reuniões privadas, e quase não estive presente em eventos públicos, exceto no Breakpoint. Aqui estão algumas das minhas observações e reflexões sobre o estado atual do mercado de criptomoedas:

As instituições de investimento de nível 1 enfrentam desafios severos

Após conversar com várias instituições de nível 1, o feedback geral não é muito otimista. Muitas instituições possuem um grande número de SAFTs que ainda não foram concluídos ou que já foram concluídos, mas ainda não foram desbloqueados, e o desempenho de preço desses ativos é bastante ruim atualmente. As instituições de negociação fora da bolsa também relataram que muitas transações têm dificuldade em encontrar compradores.

Uma nova rodada de captação de fundos também encontrou dificuldades, com o valor efetivamente arrecadado muitas vezes sendo apenas uma pequena parte do que foi declarado externamente. Nessa situação, as instituições foram forçadas a aumentar o valor do investimento em projetos individuais, elevando a avaliação e criando alguns projetos insustentáveis. No entanto, nesta rodada já não existem "salvadores" como SBF. Muitas instituições só podem depositar esperança em algumas "fundos de topo" para assumir o risco.

Além disso, muitas instituições de nível 1 expressaram interesse em entrar no setor de incubadoras. No entanto, na prática, a configuração de pessoal e a capacidade de GP dessas instituições estão quase sem relação com a incubação, e até mesmo carecem de experiência em levar projetos do zero até a maturidade. Nessa situação, o negócio de incubadoras provavelmente terá dificuldade em se desenvolver.

A indústria está amplamente focada em "cenários de aplicação reais"

Ao comunicar-me com várias instituições, eles costumam perguntar-me em que áreas estou interessado. Quando eu os questiono de volta, muitos mencionam a busca por projetos com receitas reais, usuários reais e cenários reais, como RWA, AI, Depin, entre outros. Mas essas palavras parecem não ter um significado claro, soando mais como uma forma de mostrar que estão "a investigar".

Na verdade, na rodada de 2022, a ideia de tentar combinar cenários Web2 com narrativas Web3 já se provou inviável. Ao longo da última rodada de listagem de moedas em uma plataforma de negociação, os projetos de aplicação que se proclamavam ter "cenários reais" foram os que tiveram o pior desempenho. Isso não significa que a indústria de encriptação não precise de inovação, mas sim que esses projetos têm pouca relação com a verdadeira externalidade positiva das criptomoedas - a liquidez dos ativos.

Nova geração de usuários entra no mercado de uma maneira única

Muitas instituições e projetos estão a discutir como atrair novos utilizadores e capital para o mercado. No entanto, parecem ignorar um facto: novos utilizadores estão a entrar em massa de uma forma que os tradicionais profissionais têm dificuldade em compreender.

Por exemplo, um artista famoso organizou a festa mais marcante da história das criptomoedas, que, embora excêntrica, realmente atraiu a atenção de pessoas de fora do setor. Além disso, uma conferência de ecossistema de uma blockchain foi chamada de "festival de fogo do mundo das criptomoedas", e seu sucesso deve-se em grande parte a um grupo de KOLs emergentes. Esses KOLs reportaram e interpretaram as dinâmicas atuais do mundo das criptomoedas de uma maneira sem precedentes.

Esta forma inovadora de comunicação, que pertence à era do TikTok e à geração Alpha, é difícil de entender para muitos profissionais experientes. Muitos fundadores de projetos emergentes têm menos de 20 anos. Novos usuários estão entrando no mercado de maneiras e velocidades sem precedentes, enquanto muitos permanecem ignorantes. Em breve, a lógica narrativa, as formas de operação e a lógica de comunicação de todo o mercado de criptomoedas passarão por uma transformação fundamental.

conclusão

A história nos diz que as pessoas muitas vezes têm dificuldade em aprender com as experiências passadas. Isso se aplica também ao setor de criptomoedas. Sempre que a indústria enfrenta dificuldades, as pessoas instintivamente recorrem a conceitos vazios como "rendimentos reais, usuários reais, cenários reais", ou depositam suas esperanças na entrada de capital tradicional. No entanto, esse pensamento tradicional só pode torná-los passageiros no mundo das criptomoedas, sem trazer mudanças substanciais.

O maior obstáculo na indústria de criptomoedas não está nos produtos, mas nas pessoas. A maneira de pensar e a capacidade de aprendizagem das pessoas são limitadas. Assim, durante um determinado período, a forma como o público entende e aceita a criptomoeda determina sua postura de participação no mercado, assim como a direção do desenvolvimento da indústria.

Em resumo, o antigo modo de pensar é difícil de se adaptar a novas tecnologias, e a verdadeira transformação da indústria precisa esperar pela ascensão de uma nova geração. Não podemos esperar descobrir novas terras seguindo um mapa antigo. Atualmente, muitos talentos excelentes na indústria ainda não conseguiram aprender com a história e reconhecer que o futuro já chegou silenciosamente, e essa é precisamente a questão que precisamos refletir.