Análise Profunda do ERC404: Um Novo Padrão de Ativos com Potencial e Riscos

ERC404 é um novo padrão experimental de ativo que combina as características do ERC20 e do ERC721, permitindo a conversão mútua entre NFT e FT. O projeto de lançamento, Pandora, chamou a atenção do mercado, mas este padrão ainda está em estágios iniciais, apresentando muitas incertezas.

1. Introdução ao padrão ERC404

ERC404 estabelece uma relação de conversão entre NFTs e FTs através de um protocolo, permitindo a criação de NFTs com atributos variáveis. É definido como um padrão experimental que combina características do ERC20 e ERC721, possuindo liquidez nativa e características semi-homogéneas.

Principais características:

• NFT e FT correspondem um a um, podendo ser convertidos mutuamente
• Implementar NFTs com atributos variáveis com base nas características do protocolo
• Possui liquidez nativa
• Infraestrutura DeFi utilizável com ERC20

2. Análise do projeto Pandora

Pandora é o primeiro projeto baseado no padrão ERC404, lançado a 2 de fevereiro:

• Um total de 10.000 tokens PANDORA, correspondendo a 10.000 NFTs
• Pode ser negociado em DEX como Uniswap e em mercados NFT como OpenSea
• Os NFTs têm 5 níveis de raridade, que são randomizados a cada nova geração.
• Atualmente, o volume de negociação DEX é muito maior do que o volume de negociação do mercado NFT.
• A posse de moedas é relativamente dispersa, com a concentração de fichas entre 19,000-27,000.

3. Princípios técnicos do ERC404

• Adotar um esquema de codificação com perdas, permitindo que ERC20 e ERC721 utilizem a mesma estrutura de dados.
• Diferenciar operações de FT e NFT através da comparação de tamanhos de parâmetros
• Cada transferência de FT irá acionar a destruição e reconstrução do NFT.
• A ordem crescente do ID NFT é usada para gerar aleatoriedade de raridade.

Principais defeitos:

• Não é controlável ao destruir múltiplos NFTs
• Consumo de gás elevado

4. Diferenças em relação aos NFTs tradicionais

• Implementação de fragmentação e liquidez nativa em nível padrão
• Lógica de extração interna e intercambiabilidade da série NFT
• Descentralizar o valor e o poder de precificação de diferentes atributos de ativos

5. Comparação com NFTFi

ERC404 adotou um caminho comercial diferente do NFTFi mainstream:

• Estabelecer liquidez bilateral utilizando as instalações existentes de NFT e FT
• Possui características de "cartas colecionáveis", "fragmentação nativa" e "liquidez AMM"
• Há mais formas inovadoras de jogar e espaço para imaginação

6. Análise de Risco

• O padrão apresenta falhas técnicas e não foi validado a longo prazo.
• Pode haver vulnerabilidades de segurança desconhecidas
• Ainda não incluído oficialmente na proposta EIP do Ethereum
• A Pandora, como projeto inaugural, apresenta incertezas no seu desenvolvimento.

7. Outros padrões semelhantes

• DN404: Adota contratos ERC20 e ERC721 independentes, mas relacionados
• ERC-1111: Processo de conversão de FT e NFT liderado pelo usuário
• ERC-X: suporta vários padrões ERC
• ERC-404+: otimização do mecanismo de recuperação de ID de NFT

8. Resumo e Perspectivas

A ERC404 criou uma nova classe de ativos, combinando as vantagens de NFT e FT. No futuro, pode haver mais aplicações em áreas como GameFi e NFTs funcionais, mas atualmente ainda está em estágio inicial, com potencial e riscos coexistindo.