Por que este ciclo de ativos de criptografia é mais desafiador?

Este ciclo de ativos de criptografia é mais desafiador do que os anteriores, principalmente devido à influência combinada de múltiplos fatores.

Primeiro, os participantes do mercado geralmente apresentam transtorno de estresse pós-traumático. Após duas grandes ondas de colapsos de altcoins, juntamente com o impacto dos eventos Luna e FTX, os investidores tornaram-se mais cautelosos. As pessoas já não estão dispostas a manter ativos a longo prazo, mas sim a realizar transações de curto prazo com frequência, à procura do pico do ciclo. Este estado psicológico não só afeta o comportamento de negociação, mas também traz desafios para a construção e investimento de todo o ecossistema.

Em segundo lugar, a natureza da inovação mudou. Embora a infraestrutura esteja a melhorar continuamente, falta uma ruptura disruptiva como a do DeFi. Isso levou algumas pessoas a questionar o progresso dos ativos de criptografia, e também fez com que a aplicação de killer que atraísse um grande número de usuários ainda não tenha surgido.

Terceiro, o ambiente regulatório está se tornando cada vez mais rigoroso. A atitude das entidades reguladoras está a obstruir o desenvolvimento do setor, especialmente em áreas como DeFi. Isso não só afugentou alguns desenvolvedores talentosos, como também distorceu o mecanismo de transmissão de valor dos tokens, resultando em dinâmicas de oferta e demanda desfavoráveis.

Quarto, o niilismo financeiro está em alta. No atual ambiente econômico, os jovens tendem a lucrar através da especulação. Isso gerou uma grande quantidade de tokens altamente especulativos, especialmente as moedas de meme. Os investidores geralmente buscam lucros de curto prazo, ignorando a análise fundamental.

Quinto, as limitações das experiências passadas. As experiências anteriores dizem às pessoas que podem comprar altcoins durante um mercado em baixa e esperar por um mercado em alta, mas essa estratégia não funcionou neste ciclo. O mercado atual é mais favorável a traders flexíveis, em vez de detentores a longo prazo.

Sexto, a diferenciação entre Bitcoin e altcoins intensifica-se. O Bitcoin atrai a preferência das instituições financeiras tradicionais, enquanto a maioria das altcoins ainda carece de novos compradores.

Sétimo, o papel do Ethereum mudou. O Ethereum não lidera mais o mercado de altcoins como antes, e seu desempenho fundamental também não é satisfatório.

Diante desses desafios, os investidores precisam ajustar suas estratégias. Pode-se considerar focar em projetos com um modelo de receita claro, produtos reais que se encaixem no mercado, uma economia de tokens sustentável e uma narrativa forte. Para investidores comuns, adotar uma estratégia de barra de peso pode ser mais seguro, ou seja, alocar principalmente em Bitcoin e uma pequena quantidade de altcoins de qualidade, e reequilibrar regularmente.

Apesar disso, o mercado de altcoins ainda tem espaço para crescer este ano. Mas os projetos que realmente podem superar o Bitcoin e o Solana podem estar limitados a apenas alguns setores. Os investidores precisam permanecer vigilantes e se adaptar a um ambiente de mercado em rápida mudança.