Os dados não agrícolas impactam fortemente o mercado de criptomoedas! Powell apaga as expectativas de corte de juros em setembro, e o mercado de ações dos EUA torna-se um importante indicador de recuperação.
O mercado de criptomoedas começou mal em agosto, com o Bitcoin caindo 4% na semana e perdendo a faixa crítica de 117.000 a 120.000 dólares, enquanto os altcoins caíram mais de 15%. A declaração de Powell sobre a dúvida na redução da taxa de juros em setembro, somada ao colapso dos dados das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA (real 73.000 vs expectativa 110.000), provocou uma onda de vendas. A acumulação de ETH pelas empresas encontrou obstáculos, com as ações da SharpLink e Bitmine caindo 30% e 23% na semana, respectivamente, e o ETF de Ponto registrou a maior saída diária em seis meses. Esta semana, o foco está na capacidade do mercado de ações dos EUA de absorver a revisão dos dados de emprego; se o mercado de ações dos EUA se estabilizar, isso pode levar a uma recuperação técnica no mercado de criptomoedas.
Revisão Semanal do Mercado: Duplicação de Fatores Macroeconômicos Negativos Gera Onda de Descartes
Na última semana, o mercado de criptomoedas sofreu um duplo golpe. O Bitcoin caiu quase 4% durante toda a semana, quebrando a faixa de oscilação de 117.000 a 120.000 dólares mantida desde 11 de julho, com algumas altcoins caindo mais de 15%. A queda ocorreu em duas fases:
Powell apaga as expectativas de corte de juros: Após a reunião do FOMC de julho do Federal Reserve, o presidente Powell afirmou que o corte de juros em setembro "ainda é incerto", enfatizando a necessidade de confirmar o impacto da inflação tarifária e mudando o foco para os riscos inflacionários em vez dos dados de emprego. Apesar de haver divisões internas no Federal Reserve (o governador Waller pediu um corte de juros preventivo), a opinião de Powell parece prevalecer, e o Bitcoin caiu para 115,800 dólares.
Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA impulsionam uma segunda grande queda: Os dados de emprego não agrícola de julho, divulgados em 1º de agosto, mostraram um aumento de apenas 73.000 empregos (esperado 110.000), e os dados de maio e junho foram revisados significativamente para baixo em 258.000 (junho de 147.000 para 14.000). O mais grave é que a taxa de desemprego U-6 subiu para 7,9% (o mais alto desde a pandemia), com um agravamento do número de desempregados de longa duração. Os dados confirmam o risco de recessão econômica, e o Bitcoin caiu rapidamente para cerca de 112.000 dólares.
A compra institucional e o fluxo de fundos ETF estão diminuindo em sincronia
A força institucional que liderou a alta de julho recuou significativamente na semana passada:
Ponto ETF em falta: Após 30 de julho, o fluxo de fundos ETF que impulsionou o aumento do BTC/ETH diminuiu drasticamente, registrando em 1 de agosto a maior saída líquida em um único dia desde fevereiro.
Empresas acumulam ETH encontram obstáculos: Apesar de no início da semana a SharpLink ter anunciado em grande estilo a compra de 296 milhões de dólares em ETH e seu staking, o CEO da Bitmine afirma que o valor intrínseco do ETH é de 60 mil dólares, e o Standard Chartered prevê que as empresas deterão 10% da oferta em circulação, mas o preço do ETH ainda caiu 7,2% durante a semana. Os gigantes detentores de ativos SharpLink (-30,80%) e Bitmine (-23,16%) viram seus preços das ações caírem drasticamente.
Alertas On-chain: A taxa de acumulação de detentores de ETH caiu para 27,57% (mínimo em dois meses), indicando uma diminuição na disposição dos investidores para aumentar suas participações.
O sentimento do mercado virou cauteloso, os vendedores alertam para riscos
Sob a disseminação do pessimismo, o fundador da BitMEX, Arthur Hayes, prevê que o BTC pode recuar para 100.000 dólares e o ETH descer para 3.000 dólares, principalmente devido à implementação da política de tarifas dos EUA e à fraqueza da expansão do crédito global.
Perspectiva para esta semana: a estabilização do mercado de ações dos EUA é um pré-requisito para a recuperação das criptomoedas
A onda quente de julho parou abruptamente, e a direção do mercado de criptomoedas esta semana depende da capacidade das ações americanas de digerir o impacto da revisão dos dados de Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA:
Referência histórica: O Departamento do Trabalho dos EUA revisou para baixo mais de 800 mil empregos criados no ano passado, mas isso não gerou uma volatilidade contínua no mercado de ações.
Lógica de correção: A grande queda das ações americanas na sexta-feira passada deve-se em parte à necessidade de correção em níveis elevados, com dados de emprego fracos a fornecer uma oportunidade. Se as ações americanas conseguirem se recuperar rapidamente, o mercado de criptomoedas poderá reverter em sincronia.
Jogos de expectativas de taxas de juros: Embora Powell tenha negado um corte nas taxas em setembro, a ferramenta CME FedWatch ainda prevê três cortes de taxas até o final do ano. Se os dados econômicos continuarem a se deteriorar, a pressão para uma mudança de política aumentará.
Dados de monitoramento chave:
Segunda-feira: Índice de Tendências de Emprego da Confederação de Empresas Mundiais (ETI)
O desempenho do mercado de ações dos EUA (especialmente das ações tecnológicas)
Fluxo de fundos do ETF de Ponto de encriptação
Aviso de alteração na posição de ETH das empresas
Conclusão: A "ilusão estatística" dos dados não agrícolas desmoronou, expondo a fraqueza da economia americana, forçando o mercado de criptomoedas a entrar na fase de reavaliação de risco em sincronia com as ações americanas. Embora a sobrecompra técnica de curto prazo esteja preparando um potencial de recuperação, os investidores devem estar atentos à restrição da liquidez macroeconômica e à exaustão da compra institucional como dupla pressão. Esta semana, é crucial observar a intensidade da reação das ações americanas à revisão do emprego; se o Nasdaq se estabilizar, isso se tornará um sinal precursor para a recuperação do sentimento no mercado de criptomoedas. Em termos de estratégia, é aconselhável controlar a alavancagem das posições e fazer aquisições graduais em ETH, com a aprovação do ETF, a mudança na política do Federal Reserve e o ciclo de redução pela metade do BTC criando oportunidades de longo prazo. Durante o período da Ásia-Pacífico, é importante monitorar de perto os movimentos de capital institucional no Japão e na Coreia do Sul, bem como as mudanças na liquidez em cadeias de stablecoins.
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Os dados não agrícolas impactam fortemente o mercado de criptomoedas! Powell apaga as expectativas de corte de juros em setembro, e o mercado de ações dos EUA torna-se um importante indicador de recuperação.
O mercado de criptomoedas começou mal em agosto, com o Bitcoin caindo 4% na semana e perdendo a faixa crítica de 117.000 a 120.000 dólares, enquanto os altcoins caíram mais de 15%. A declaração de Powell sobre a dúvida na redução da taxa de juros em setembro, somada ao colapso dos dados das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA (real 73.000 vs expectativa 110.000), provocou uma onda de vendas. A acumulação de ETH pelas empresas encontrou obstáculos, com as ações da SharpLink e Bitmine caindo 30% e 23% na semana, respectivamente, e o ETF de Ponto registrou a maior saída diária em seis meses. Esta semana, o foco está na capacidade do mercado de ações dos EUA de absorver a revisão dos dados de emprego; se o mercado de ações dos EUA se estabilizar, isso pode levar a uma recuperação técnica no mercado de criptomoedas.
Revisão Semanal do Mercado: Duplicação de Fatores Macroeconômicos Negativos Gera Onda de Descartes Na última semana, o mercado de criptomoedas sofreu um duplo golpe. O Bitcoin caiu quase 4% durante toda a semana, quebrando a faixa de oscilação de 117.000 a 120.000 dólares mantida desde 11 de julho, com algumas altcoins caindo mais de 15%. A queda ocorreu em duas fases:
A compra institucional e o fluxo de fundos ETF estão diminuindo em sincronia A força institucional que liderou a alta de julho recuou significativamente na semana passada:
O sentimento do mercado virou cauteloso, os vendedores alertam para riscos Sob a disseminação do pessimismo, o fundador da BitMEX, Arthur Hayes, prevê que o BTC pode recuar para 100.000 dólares e o ETH descer para 3.000 dólares, principalmente devido à implementação da política de tarifas dos EUA e à fraqueza da expansão do crédito global.
Perspectiva para esta semana: a estabilização do mercado de ações dos EUA é um pré-requisito para a recuperação das criptomoedas A onda quente de julho parou abruptamente, e a direção do mercado de criptomoedas esta semana depende da capacidade das ações americanas de digerir o impacto da revisão dos dados de Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA:
Dados de monitoramento chave:
Conclusão: A "ilusão estatística" dos dados não agrícolas desmoronou, expondo a fraqueza da economia americana, forçando o mercado de criptomoedas a entrar na fase de reavaliação de risco em sincronia com as ações americanas. Embora a sobrecompra técnica de curto prazo esteja preparando um potencial de recuperação, os investidores devem estar atentos à restrição da liquidez macroeconômica e à exaustão da compra institucional como dupla pressão. Esta semana, é crucial observar a intensidade da reação das ações americanas à revisão do emprego; se o Nasdaq se estabilizar, isso se tornará um sinal precursor para a recuperação do sentimento no mercado de criptomoedas. Em termos de estratégia, é aconselhável controlar a alavancagem das posições e fazer aquisições graduais em ETH, com a aprovação do ETF, a mudança na política do Federal Reserve e o ciclo de redução pela metade do BTC criando oportunidades de longo prazo. Durante o período da Ásia-Pacífico, é importante monitorar de perto os movimentos de capital institucional no Japão e na Coreia do Sul, bem como as mudanças na liquidez em cadeias de stablecoins.