Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: Interpretação do relatório Messari
Resumo
A Messari lançou um relatório abrangente de 190 páginas, que cobre o estado atual do mercado de criptomoedas, análises das principais áreas e previsões dos analistas. O relatório utiliza várias estruturas de análise, incluindo economia do espaço blockchain, avaliação de ecossistemas, economia narrativa e teorias da inovação.
Ambiente Macroeconômico
Perspectivas econômicas e regulatórias
2025 será um ano crucial para a reforma da política de encriptação nos Estados Unidos. O FIT21 e o projeto de lei sobre moedas estáveis tornar-se-ão casos de legislação regulatória importantes, com potencial para impulsionar a padronização das políticas de regulação de criptomoedas em todo o mundo. No entanto, o relatório adota uma postura cautelosa em relação a possíveis mudanças políticas.
Várias instituições concordam nas previsões para a evolução do mercado em 2025: espera-se que o primeiro trimestre e o primeiro semestre atinjam novos máximos, que o segundo trimestre possa sofrer uma grande correção, e que o terceiro e o quarto trimestre se recuperem e estabeleçam novos máximos anuais.
tendências das instituições
Em 2024, as instituições estarão principalmente focadas nos pedidos e na operação de ETFs de Bitcoin/ETH à vista, bem como na promoção de negócios de RWA focados na tokenização de dívida americana. As fronteiras entre fintech, pagamentos e encriptação estão gradualmente se tornando indistintas.
No que diz respeito a investimentos, as instituições adotaram uma estratégia focada em AI e DePin, com os montantes de financiamento nestas duas áreas a crescerem cerca de 100% e 300%, respetivamente, em comparação com o ano passado. Espera-se que em 2025, o governo dos Estados Unidos considere colaborar com projetos DePin.
distribuição de usuários
Estima-se que, entre 220 milhões de endereços ativos, cerca de 30 a 60 milhões sejam usuários ativos mensais reais. Os usuários estão principalmente distribuídos em plataformas como Phantom Wallet, stablecoins, Telegram Mini Apps, mercados de previsões, Base e Hyperliquid.
Espera-se que o crescimento dos usuários em cadeia em 2025 dependa mais da força dos produtos de aplicações descentralizadas (Dapp), em vez de um novo máximo histórico do Bitcoin ou do crescimento explosivo de tokens populares. Portanto, a abstração de cadeia e a agregação de front-end podem obter uma adoção mais ampla em 2025.
Análise das principais pistas
Bitcoin
O relatório destaca temas como inscrições/runes, programabilidade e Staking no ecossistema do Bitcoin. Espera-se que o mercado de inscrições/runes se recupere impulsionado por vários fatores, e a programabilidade do Bitcoin também avançará. No entanto, o Staking de BTC apresenta certas desvantagens em relação ao Staking de ETH, e os desenvolvedores podem precisar focar em aumentar a participação dos detentores de BTC em 2025.
Ethereum
O relatório reconheceu a importância do ETH após a aprovação do ETF à vista. No entanto, o Ethereum enfrenta desafios na competição de 2024, principalmente devido ao mecanismo de precificação Blob após a atualização Cancun, que dificulta a captura eficaz das taxas de disponibilidade de dados L2 pelo L1. Apesar disso, do ponto de vista do ecossistema, o Ethereum ainda mantém uma posição de liderança.
Solana
Os principais desenvolvimentos da Solana em 2025 incluem o lançamento do cliente Firedancer, a adoção generalizada do protocolo de governança do mercado de previsões, a implementação de novos grandes projetos DePin, o desenvolvimento de agentes de IA na Solana/Base, e a potencial aprovação do ETF de SOL.
outras L1 cadeias públicas e infraestrutura
Em 2025, haverá mais competição entre cadeias públicas L1 de alto desempenho. A narrativa de disponibilidade de dados das cadeias públicas modulares pode ter chegado ao fim, com os projetos relacionados começando a se transformar em camadas de coordenação de interoperabilidade entre cadeias globais. O protocolo de abstração de cadeia está passando da fase conceitual para a fase de aplicação prática.
DeFi
O desenvolvimento dos DEX de contratos perpétuos, especialmente a aparição da Hyperliquid, trouxe novas esperanças para os entusiastas do DeFi. Em 2025, os RWA irão se desenvolver principalmente em torno da tokenização da dívida pública dos EUA e da saída de rendimentos em cadeia. No campo das finanças de pontos, a Pendle ocupa uma posição ecológica única.
AI x encriptação
O relatório divide a AI x encriptação em quatro categorias principais: redes de computação descentralizadas, plataformas de coordenação, ferramentas e serviços de AI, e aplicações. Os desenvolvimentos a serem observados em 2025 incluem novas plataformas de emissão de tokens de projetos de AI, progressos no treino de poder computacional descentralizado, e a on-chainização de agentes de AI.
DePin
DePin é dividido em redes de recursos físicos (PRN) e redes de recursos digitais (DRN). O relatório é otimista em relação aos projetos de DePin de nova energia e alguns projetos de redes de recursos digitais. Em 2025, a posição dominante da Solana no campo do DePin pode enfrentar desafios de plataformas como a Base.
área do consumidor
O design de jogabilidade dos jogos Web3 está a mudar do modelo "jogar para ganhar" para o modelo "airdrop pago". As plataformas de lançamento de Meme coins estão a apresentar novas tendências de gamificação e personalização. O mercado de NFTs pode estar a caminho de uma revitalização, enquanto os IPs dos consumidores Web3 também estão a desenvolver-se.
Conclusão
O mercado de criptomoedas continuará a evoluir em 2025, com o ambiente regulatório, a inovação tecnológica e a demanda dos usuários a moldar conjuntamente o panorama da indústria. A participação de investidores institucionais, o desenvolvimento de novas áreas e a fusão entre as finanças tradicionais e o setor de criptomoedas serão tendências chave.
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StealthMoon
· 16h atrás
又要 fazer as pessoas de parvas了
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SignatureDenied
· 16h atrás
Na página 190, não há previsão de preços.
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LiquidationWizard
· 16h atrás
Só esta carne não precisa de armadilha.
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MetaNeighbor
· 16h atrás
Um ano de fazer as pessoas de parvas está a chegar.
Análise Profunda da Messari: Perspectivas para o Mercado de Criptomoedas em 2025 e Tendências Promissoras
Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: Interpretação do relatório Messari
Resumo
A Messari lançou um relatório abrangente de 190 páginas, que cobre o estado atual do mercado de criptomoedas, análises das principais áreas e previsões dos analistas. O relatório utiliza várias estruturas de análise, incluindo economia do espaço blockchain, avaliação de ecossistemas, economia narrativa e teorias da inovação.
Ambiente Macroeconômico
Perspectivas econômicas e regulatórias
2025 será um ano crucial para a reforma da política de encriptação nos Estados Unidos. O FIT21 e o projeto de lei sobre moedas estáveis tornar-se-ão casos de legislação regulatória importantes, com potencial para impulsionar a padronização das políticas de regulação de criptomoedas em todo o mundo. No entanto, o relatório adota uma postura cautelosa em relação a possíveis mudanças políticas.
Várias instituições concordam nas previsões para a evolução do mercado em 2025: espera-se que o primeiro trimestre e o primeiro semestre atinjam novos máximos, que o segundo trimestre possa sofrer uma grande correção, e que o terceiro e o quarto trimestre se recuperem e estabeleçam novos máximos anuais.
tendências das instituições
Em 2024, as instituições estarão principalmente focadas nos pedidos e na operação de ETFs de Bitcoin/ETH à vista, bem como na promoção de negócios de RWA focados na tokenização de dívida americana. As fronteiras entre fintech, pagamentos e encriptação estão gradualmente se tornando indistintas.
No que diz respeito a investimentos, as instituições adotaram uma estratégia focada em AI e DePin, com os montantes de financiamento nestas duas áreas a crescerem cerca de 100% e 300%, respetivamente, em comparação com o ano passado. Espera-se que em 2025, o governo dos Estados Unidos considere colaborar com projetos DePin.
distribuição de usuários
Estima-se que, entre 220 milhões de endereços ativos, cerca de 30 a 60 milhões sejam usuários ativos mensais reais. Os usuários estão principalmente distribuídos em plataformas como Phantom Wallet, stablecoins, Telegram Mini Apps, mercados de previsões, Base e Hyperliquid.
Espera-se que o crescimento dos usuários em cadeia em 2025 dependa mais da força dos produtos de aplicações descentralizadas (Dapp), em vez de um novo máximo histórico do Bitcoin ou do crescimento explosivo de tokens populares. Portanto, a abstração de cadeia e a agregação de front-end podem obter uma adoção mais ampla em 2025.
Análise das principais pistas
Bitcoin
O relatório destaca temas como inscrições/runes, programabilidade e Staking no ecossistema do Bitcoin. Espera-se que o mercado de inscrições/runes se recupere impulsionado por vários fatores, e a programabilidade do Bitcoin também avançará. No entanto, o Staking de BTC apresenta certas desvantagens em relação ao Staking de ETH, e os desenvolvedores podem precisar focar em aumentar a participação dos detentores de BTC em 2025.
Ethereum
O relatório reconheceu a importância do ETH após a aprovação do ETF à vista. No entanto, o Ethereum enfrenta desafios na competição de 2024, principalmente devido ao mecanismo de precificação Blob após a atualização Cancun, que dificulta a captura eficaz das taxas de disponibilidade de dados L2 pelo L1. Apesar disso, do ponto de vista do ecossistema, o Ethereum ainda mantém uma posição de liderança.
Solana
Os principais desenvolvimentos da Solana em 2025 incluem o lançamento do cliente Firedancer, a adoção generalizada do protocolo de governança do mercado de previsões, a implementação de novos grandes projetos DePin, o desenvolvimento de agentes de IA na Solana/Base, e a potencial aprovação do ETF de SOL.
outras L1 cadeias públicas e infraestrutura
Em 2025, haverá mais competição entre cadeias públicas L1 de alto desempenho. A narrativa de disponibilidade de dados das cadeias públicas modulares pode ter chegado ao fim, com os projetos relacionados começando a se transformar em camadas de coordenação de interoperabilidade entre cadeias globais. O protocolo de abstração de cadeia está passando da fase conceitual para a fase de aplicação prática.
DeFi
O desenvolvimento dos DEX de contratos perpétuos, especialmente a aparição da Hyperliquid, trouxe novas esperanças para os entusiastas do DeFi. Em 2025, os RWA irão se desenvolver principalmente em torno da tokenização da dívida pública dos EUA e da saída de rendimentos em cadeia. No campo das finanças de pontos, a Pendle ocupa uma posição ecológica única.
AI x encriptação
O relatório divide a AI x encriptação em quatro categorias principais: redes de computação descentralizadas, plataformas de coordenação, ferramentas e serviços de AI, e aplicações. Os desenvolvimentos a serem observados em 2025 incluem novas plataformas de emissão de tokens de projetos de AI, progressos no treino de poder computacional descentralizado, e a on-chainização de agentes de AI.
DePin
DePin é dividido em redes de recursos físicos (PRN) e redes de recursos digitais (DRN). O relatório é otimista em relação aos projetos de DePin de nova energia e alguns projetos de redes de recursos digitais. Em 2025, a posição dominante da Solana no campo do DePin pode enfrentar desafios de plataformas como a Base.
área do consumidor
O design de jogabilidade dos jogos Web3 está a mudar do modelo "jogar para ganhar" para o modelo "airdrop pago". As plataformas de lançamento de Meme coins estão a apresentar novas tendências de gamificação e personalização. O mercado de NFTs pode estar a caminho de uma revitalização, enquanto os IPs dos consumidores Web3 também estão a desenvolver-se.
Conclusão
O mercado de criptomoedas continuará a evoluir em 2025, com o ambiente regulatório, a inovação tecnológica e a demanda dos usuários a moldar conjuntamente o panorama da indústria. A participação de investidores institucionais, o desenvolvimento de novas áreas e a fusão entre as finanças tradicionais e o setor de criptomoedas serão tendências chave.