O mercado de ações dos EUA enfrenta uma semana de relatórios financeiros super, e o mercado de criptomoedas apresenta uma recuperação significativa em outubro.

Em outubro, a economia dos EUA apresentou uma tendência de funcionamento estável, aliviando as preocupações do mercado em relação à macroeconomia. Com a aproximação das eleições nos EUA, fatores políticos tornaram-se gradualmente a lógica central que domina as negociações no mercado. Ao mesmo tempo, as ações da bolsa dos EUA enfrentam a temporada de resultados, com as ações de tecnologia a sofrerem um forte revés no final do mês. No entanto, o mercado de criptomoedas tornou-se um ponto de refúgio, com o preço do Bitcoin a aproximar-se de um novo recorde histórico, sugerindo que um novo ciclo de alta dos ativos criptográficos pode já ter começado.

A economia dos Estados Unidos continua a apresentar um misto de boas e más notícias em novembro. Os dados de emprego não agrícola de setembro superaram as expectativas, com a taxa de desemprego a cair para 4,1%, abaixo das previsões do mercado. O PMI da indústria e o PMI dos serviços atingiram ambos novos máximos de dois meses, mostrando vitalidade econômica. No entanto, a pressão inflacionária ainda persiste, com o CPI de setembro a subir 2,4% em relação ao ano anterior, ligeiramente acima do esperado. Esses dados levaram o mercado a uma expectativa quase unânime de um corte de 25 pontos base na taxa de juros pelo Federal Reserve em novembro, e a possibilidade de um corte de 50 pontos base foi eliminada.

O mais recente Livro Bege publicado pelo Federal Reserve retrata um cenário moderado de uma economia a funcionar de forma estável e uma inflação a abrandar, confirmando essencialmente que a economia dos Estados Unidos está a evoluir na direção de um pouso suave. No entanto, o relatório também menciona várias vezes a incerteza trazida pelas próximas eleições nos Estados Unidos, considerando que isso pode levar consumidores e empresas a adiarem decisões importantes. Neste momento, as taxas de apoio dos candidatos de ambos os partidos estão próximas, e a incerteza política pode tornar-se um fator chave que afeta a evolução do mercado a curto prazo.

No último dia de negociação de outubro, o mercado de ações dos EUA sofreu um grande golpe, com as ações de tecnologia em geral a cair. O índice Dow Jones caiu 0,90%, o Nasdaq teve uma queda de 2,76% e o índice S&P 500 caiu 1,86%. Principais gigantes da tecnologia como Apple, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon, Meta e Tesla apresentaram quedas de diferentes graus. Esta queda acentuada apagou os ganhos de outubro, mostrando que as preocupações dos investidores sobre o retorno dos elevados gastos das empresas de tecnologia começaram a agravar-se.

No entanto, o desempenho do relatório financeiro da Tesla foi brilhante, com um crescimento da receita de quase 8% em relação ao ano anterior, e os lucros superaram as expectativas, especialmente com os investimentos na área de IA que despertaram a atenção do mercado. A Tesla implementou um grande cluster de chips de IA na fábrica do Texas, prevendo ter uma capacidade de 50.000 unidades de H100 até o final de outubro, o que se tornou um dos fatores importantes para a valorização das suas ações.

É importante notar que fatores políticos estão superando a macroeconomia como a lógica central do comércio no mercado. Ações de tecnologia da mídia relacionadas a Trump dispararam quase 250% este mês, refletindo que os traders apostam amplamente na vitória de Trump nas eleições. As inclinações políticas de Trump, como o aumento das tarifas de importação para proteger a manufatura nacional, também impulsionaram a confiança dos investidores nas empresas americanas.

Neste ambiente de mercado complexo, o mercado de criptomoedas tornou-se inesperadamente um ponto de refúgio. O Bitcoin, após sete meses de lateralização, finalmente experimentou uma subida significativa, aproximando-se do seu pico histórico. O ETF de Bitcoin nos Estados Unidos recebeu um fluxo intenso de capital em outubro. Tanto Trump quanto os candidatos do Partido Democrata demonstraram uma atitude amigável em relação à encriptação, o que fortaleceu ainda mais a confiança no mercado.

No entanto, o desempenho do Ethereum tem sido relativamente fraco, permanecendo em um estado de lateralização nos últimos dois meses. Isso se deve em parte à ascensão de outras blockchains como a Solana, bem como à atual onda de especulação em torno das moedas meme que tem dispersado os fundos. Espera-se que, após as eleições nos Estados Unidos, a especulação em torno das memes diminua, e o Ethereum possa voltar a atrair o fluxo de capital.

Com a diminuição das preocupações económicas, o mercado volta a centrar-se na linha principal da IA. Embora as eleições nos EUA tragam incertezas de curto prazo, o mercado de criptomoedas tornou-se inesperadamente a escolha preferida para investimento atualmente. Isso pode refletir que a vantagem do Bitcoin como ativo de refúgio está a ser reconhecida por mais investidores. Com o desfecho das eleições nos EUA, a situação macroeconómica global torna-se gradualmente clara, e o mercado pode voltar a centrar-se na narrativa da IA, com o mercado de criptomoedas a manter-se ativo, podendo até repetir o cenário próspero do primeiro semestre de "ações e criptomoedas a subir em conjunto".