Problema da fragmentação da Liquidez no domínio da encriptação e soluções

As criptomoedas têm feito progressos significativos na melhoria da capacidade de processamento de transações. Novas redes de blockchain principal e secundário oferecem uma experiência de transação rápida e de baixo custo sem precedentes. No entanto, um desafio central está se tornando cada vez mais evidente: a fragmentação da liquidez — os fundos e os usuários estão dispersos em uma rede de blockchain em constante expansão.

Recentemente, um conhecido especialista em blockchain destacou em seu blog como o sucesso na escalabilidade gerou desafios de coordenação inesperados. Devido ao grande número de cadeias e à dispersão do valor, os participantes enfrentam diariamente as dificuldades de cross-chain, trocas e mudanças de carteira.

Esses problemas afetam não apenas um ecossistema específico, mas também quase todas as redes de blockchain. Mesmo as blockchains emergentes mais avançadas podem tornar-se "ilhas" de Liquidez difíceis de interconectar.

Impacto real da fragmentação

A dispersão da Liquidez significa que traders, investidores ou aplicações de encriptação (DeFi ) não conseguem aproveitar um único "pool" de ativos. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui sua própria Liquidez independente. Para usuários que desejam comprar tokens ou usar plataformas de empréstimo específicas, esse isolamento traz diversas inconveniências.

Para os utilizadores com falta de conhecimentos técnicos, alternar de rede, criar carteiras dedicadas e pagar várias taxas de transação está longe de ser uma experiência sem costura. A liquidez em cada pool independente também é relativamente fraca, levando a um aumento das diferenças de preços e do deslizamento nas transações.

Muitos usuários transferem fundos entre diferentes cadeias através de pontes, mas essas ferramentas de ponte frequentemente se tornam alvos de ataques, gerando medo e desconfiança. Se a Liquidez for muito complicada ou o risco muito alto, o DeFi terá dificuldade em obter adoção mainstream. Ao mesmo tempo, os projetos são obrigados a implantar em várias redes, caso contrário, correm o risco de serem eliminados do mercado.

Alguns observadores temem que a fragmentação possa forçar os usuários a retornar a algumas das principais cadeias regionais ou a exchanges centralizadas, prejudicando assim a ideia de descentralização que impulsiona o desenvolvimento da blockchain.

Soluções existentes e suas limitações

Já surgiram algumas soluções para este problema. A ponte e os ativos embrulhados alcançaram uma interoperabilidade básica, mas a experiência do utilizador continua a ser complexa. Os agregadores cross-chain podem rotear tokens através de uma série de trocas, mas geralmente não combinam a liquidez subjacente, apenas ajudam os utilizadores a navegar.

Ao mesmo tempo, certos ecossistemas implementaram interoperabilidade dentro de sua estrutura, embora ainda sejam campos relativamente independentes no âmbito mais amplo da encriptação.

A raiz do problema é que: cada cadeia acredita ser única. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve ser "inserida" na camada subjacente para realmente unificar a Liquidez. Caso contrário, isso apenas aumentará outro domínio de Liquidez que o usuário terá que descobrir e interligar. Como as blockchains, pontes e agregadores se veem mutuamente como concorrentes, isso leva a um isolamento deliberado e agrava a fragmentação, tornando esse desafio ainda mais complexo.

Integração da liquidez da camada base

A integração da camada básica resolve o problema da fragmentação da Liquidez ao incorporar diretamente as funções de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Essa abordagem aparece em certos protocolos de cadeia principal e estruturas dedicadas, considerando a interoperabilidade como um elemento fundamental e não como uma funcionalidade opcional.

Verificação de nós processa automaticamente a conexão entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou cadeias laterais sejam iniciadas imediatamente e acessem uma liquidez de ecossistema mais ampla. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros, diminuindo riscos de segurança e atrito do usuário.

Os desafios enfrentados por uma conhecida rede pública na solução de segunda camada heterogênea (L2) destacam a importância da integração. Diferentes participantes - a cadeia principal como camada de liquidação, L2 focada na execução, e vários serviços de ponte - têm suas próprias motivações, levando à dispersão da Liquidez.

A ênfase na atenção a esta questão destaca a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrado reúne esses componentes, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem a necessidade de os usuários alternarem entre várias carteiras, soluções de ponte ou resumos.

O mecanismo de roteamento integrado também integra a transferência de ativos, simulando nos bastidores um pool de liquidez unificado. Ao capturar uma pequena parte do fluxo de liquidez total em vez de cobrar aos usuários por cada transação, tais protocolos reduzem a fricção e incentivam o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores que implantam novas blockchains podem acessar imediatamente a base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou encontrar custos inesperados.

Esta ênfase na integração ajuda a manter uma experiência sem interrupções, mesmo com mais redes online.

não é apenas um problema de uma única blockchain.

Embora o artigo do blog mencionado anteriormente se concentre na agregação de uma determinada blockchain pública, a fragmentação é um problema generalizado. Independentemente de o projeto ser construído em uma cadeia compatível com máquinas virtuais, em uma plataforma baseada em WebAssembly ou em outras plataformas, se a liquidez estiver isolada, cairá na armadilha da fragmentação.

À medida que mais e mais protocolos exploram soluções de camada base - incorporando interoperabilidade automática em seu design de cadeia - as pessoas esperam que as redes futuras não fragmentem ainda mais o capital, mas sim contribuam para a unificação do capital.

Um princípio claro emerge: sem conectividade, a capacidade de processamento não tem significado.

Os usuários não precisam se preocupar com a cadeia principal, redes de segunda camada ou cadeias laterais. Eles apenas desejam acessar de forma contínua aplicativos descentralizados(DApps), jogos e serviços financeiros. Se a experiência com a nova cadeia for a mesma de operar em uma rede familiar, os usuários a adotarão.

Rumo a um futuro unificado e líquido

A atenção da comunidade de encriptação ao volume de transações revela uma paradoxo inesperado: quanto mais cadeias criamos para aumentar a velocidade, mais a vantagem do ecossistema se torna dispersa, e essa vantagem reside na sua liquidez compartilhada. Cada nova cadeia destinada a aumentar a capacidade cria outro pool de capital isolado.

Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para enfrentar este desafio. Quando os protocolos tratam automaticamente das conexões entre cadeias e roteiam efetivamente os ativos, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O sucesso deste modelo provém da medição e melhoria da fluidez com que o valor circula por todo o ecossistema.

A base técnica para este método já existe atualmente. Devemos implementar essas medidas com seriedade e prestar atenção à segurança e à experiência do usuário.