A evolução da derivação na cadeia: da imitação à inovação
Recentemente, o mercado de derivação na cadeia passou por mudanças significativas. As tradicionais plataformas de negociação de contratos perpétuos na cadeia, como dYdX e GMX, estão gradualmente em declínio, enquanto a nova plataforma Hyperliquid está se destacando. Essa mudança reflete que os derivativos na cadeia estão se desenvolvendo de uma simples imitação das bolsas centralizadas para uma direção mais inovadora.
Hyperliquid alcançou uma comparação com plataformas centralizadas em termos de velocidade e custo de transação ao integrar profundamente o motor de livro de ordens com contratos inteligentes. Em maio, o volume de negociação de contratos perpétuos da Hyperliquid atingiu 2482,95 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico, equivalente a 42% do volume de negociação à vista da Coinbase no mesmo período. Sua receita de protocolo também alcançou 70,45 milhões de dólares, batendo recordes.
No entanto, o sucesso da Hyperliquid é apenas o primeiro passo na inovação de derivação na cadeia. A direção futura pode não ser a continuação da otimização do modelo existente, mas sim uma inovação de produto mais diferenciada, baseada na abertura da blockchain e nas características de ativos de cauda longa.
Uma direção potencial são os produtos de opções. A característica de rendimento não linear das opções combina-se naturalmente com a alta volatilidade das criptomoedas, enquanto o mecanismo de pagamento antecipado de pequeno valor atende à necessidade dos usuários comuns de arriscar pouco para ganhar muito. No entanto, os produtos de opções tradicionais são demasiado complexos para os usuários comuns, necessitando de simplificação e inovação.
Neste aspecto, alguns protocolos emergentes estão a realizar tentativas benéficas. Por exemplo, um protocolo propôs o conceito de "opções perpétuas baseadas em moedas", tentando remodelar a lógica subjacente dos derivação na cadeia através da "descomplicação" e da "revolução da eficiência dos ativos".
Este protocolo permite que os utilizadores utilizem diretamente qualquer token na cadeia como margem para participar no comércio de opções de índice BTC/ETH, eliminando o passo de conversão e ativando o valor de derivação de ativos adormecidos. Ao mesmo tempo, ao introduzir um mecanismo perpétuo, elimina a data de vencimento fixa, permitindo que os utilizadores mantenham posições de opções de venda/compras indefinidamente, pagando apenas uma pequena taxa diária.
Esta combinação de "perdas limitadas + lucros ilimitados + liberdade de tempo" transforma, na prática, as opções em "contratos perpétuos de baixo risco", reduzindo significativamente a barreira de entrada para os usuários comuns. Quando os usuários percebem que qualquer token de cauda longa em suas carteiras pode ser diretamente convertido em uma ferramenta de hedge de risco, os derivativos na cadeia têm a possibilidade de realmente quebrar o mercado de nicho e construir um nicho que rivalize com as bolsas centralizadas.
Além da inovação de produtos, os derivação na cadeia também precisam inovar no mecanismo de distribuição de benefícios. A nova geração de protocolos de derivação na cadeia está explorando como unir os interesses da comunidade, dos usuários de negociação e do protocolo, formando uma rede de comunidade de interesses "compartilhando lucros e perdas". Isso é essencialmente uma subversão da relação de exploração "plataforma-usuário" das bolsas centralizadas tradicionais.
De uma forma geral, os derivativos na cadeia estão numa fase crucial de transição de imitações simples para inovações originais. No futuro, quem conseguir resolver o mais premente problema de eficiência de ativos dos usuários no momento certo, poderá dominar o cetro dos derivativos na cadeia. Os derivativos na cadeia ainda têm potencial para se tornarem uma das faixas mais escaláveis e com maior potencial de receita no ecossistema DeFi, mas precisam realmente sair da sombra da "substituição centralizada" e, com a ajuda da estrutura nativa da cadeia e da revolução da eficiência de capital, completar a auto-inovação da forma do produto.
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GasOptimizer
· 08-01 17:10
Alquimista de gás, marque os dados e assim por diante serão analisados
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AirdropHarvester
· 08-01 05:10
Quem é que te vai dar explicações sobre ganhar dinheiro com latte!
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ApyWhisperer
· 08-01 00:55
Opções acompanhamento fãs antigos em alta
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ChainMelonWatcher
· 07-31 13:03
Vamos com o gmx a curto prazo!!!
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ForkItAllDay
· 07-29 18:29
HL sempre foi um verdadeiro deus
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GetRichLeek
· 07-29 18:18
Sorrindo até a morte, em vez de falar sobre inovação, sempre queremos mudar o mundo, mas acabamos sendo enganados por idiotas.
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LayerZeroHero
· 07-29 18:16
Os dados não mentem, o dydx realmente não está a funcionar bem.
na cadeia derivação inovação: da imitação à originalidade Hyperliquid lidera uma nova direção
A evolução da derivação na cadeia: da imitação à inovação
Recentemente, o mercado de derivação na cadeia passou por mudanças significativas. As tradicionais plataformas de negociação de contratos perpétuos na cadeia, como dYdX e GMX, estão gradualmente em declínio, enquanto a nova plataforma Hyperliquid está se destacando. Essa mudança reflete que os derivativos na cadeia estão se desenvolvendo de uma simples imitação das bolsas centralizadas para uma direção mais inovadora.
Hyperliquid alcançou uma comparação com plataformas centralizadas em termos de velocidade e custo de transação ao integrar profundamente o motor de livro de ordens com contratos inteligentes. Em maio, o volume de negociação de contratos perpétuos da Hyperliquid atingiu 2482,95 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico, equivalente a 42% do volume de negociação à vista da Coinbase no mesmo período. Sua receita de protocolo também alcançou 70,45 milhões de dólares, batendo recordes.
No entanto, o sucesso da Hyperliquid é apenas o primeiro passo na inovação de derivação na cadeia. A direção futura pode não ser a continuação da otimização do modelo existente, mas sim uma inovação de produto mais diferenciada, baseada na abertura da blockchain e nas características de ativos de cauda longa.
Uma direção potencial são os produtos de opções. A característica de rendimento não linear das opções combina-se naturalmente com a alta volatilidade das criptomoedas, enquanto o mecanismo de pagamento antecipado de pequeno valor atende à necessidade dos usuários comuns de arriscar pouco para ganhar muito. No entanto, os produtos de opções tradicionais são demasiado complexos para os usuários comuns, necessitando de simplificação e inovação.
Neste aspecto, alguns protocolos emergentes estão a realizar tentativas benéficas. Por exemplo, um protocolo propôs o conceito de "opções perpétuas baseadas em moedas", tentando remodelar a lógica subjacente dos derivação na cadeia através da "descomplicação" e da "revolução da eficiência dos ativos".
Este protocolo permite que os utilizadores utilizem diretamente qualquer token na cadeia como margem para participar no comércio de opções de índice BTC/ETH, eliminando o passo de conversão e ativando o valor de derivação de ativos adormecidos. Ao mesmo tempo, ao introduzir um mecanismo perpétuo, elimina a data de vencimento fixa, permitindo que os utilizadores mantenham posições de opções de venda/compras indefinidamente, pagando apenas uma pequena taxa diária.
Esta combinação de "perdas limitadas + lucros ilimitados + liberdade de tempo" transforma, na prática, as opções em "contratos perpétuos de baixo risco", reduzindo significativamente a barreira de entrada para os usuários comuns. Quando os usuários percebem que qualquer token de cauda longa em suas carteiras pode ser diretamente convertido em uma ferramenta de hedge de risco, os derivativos na cadeia têm a possibilidade de realmente quebrar o mercado de nicho e construir um nicho que rivalize com as bolsas centralizadas.
Além da inovação de produtos, os derivação na cadeia também precisam inovar no mecanismo de distribuição de benefícios. A nova geração de protocolos de derivação na cadeia está explorando como unir os interesses da comunidade, dos usuários de negociação e do protocolo, formando uma rede de comunidade de interesses "compartilhando lucros e perdas". Isso é essencialmente uma subversão da relação de exploração "plataforma-usuário" das bolsas centralizadas tradicionais.
De uma forma geral, os derivativos na cadeia estão numa fase crucial de transição de imitações simples para inovações originais. No futuro, quem conseguir resolver o mais premente problema de eficiência de ativos dos usuários no momento certo, poderá dominar o cetro dos derivativos na cadeia. Os derivativos na cadeia ainda têm potencial para se tornarem uma das faixas mais escaláveis e com maior potencial de receita no ecossistema DeFi, mas precisam realmente sair da sombra da "substituição centralizada" e, com a ajuda da estrutura nativa da cadeia e da revolução da eficiência de capital, completar a auto-inovação da forma do produto.