Desafios do setor bancário japonês sob a turbulência da economia global e a venda de títulos da dívida americana
No contexto da atual agitação econômica global e da volatilidade dos mercados financeiros, o sistema bancário japonês enfrenta desafios severos trazidos pelo ciclo de aumento das taxas de juros do Federal Reserve. As políticas fiscais e monetárias dos Estados Unidos têm um impacto profundo nos mercados globais, sendo o setor bancário japonês particularmente destacado.
Recentemente, o Bank of Japan Agricultural, Forestry and Fisheries anunciou que vai descartar 63 bilhões de dólares em obrigações dos Estados Unidos e da Europa, um movimento que chamou a atenção da indústria. De fato, isso é apenas a ponta do iceberg. De acordo com dados do Fundo Monetário Internacional, até 2022, os bancos comerciais japoneses detinham cerca de 850 bilhões de dólares em obrigações estrangeiras, das quais quase 450 bilhões de dólares eram obrigações dos Estados Unidos.
A razão pela qual o Banco do Japão detém grandes quantidades de dívida pública americana remonta ao período de taxas de juros globalmente baixas. Naquela época, os títulos do governo e corporativos "seguros" no Japão quase não ofereciam rendimento, enquanto os títulos do Tesouro americano, mesmo com o risco cambial totalmente coberto, podiam oferecer um rendimento maior. No entanto, com o rápido aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve, os riscos dessa estratégia começaram a se manifestar.
A diferença de taxa de juros em constante expansão entre o dólar e o iene levou a um aumento acentuado nos custos de hedge de câmbio, transformando investimentos que antes apresentavam um leve rendimento positivo em grandes perdas. Isso obrigou o Banco do Japão a considerar a venda de títulos do Tesouro americano. No entanto, uma venda em tal escala pode levar a um aumento acentuado nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, causando um impacto sério nos mercados financeiros globais.
Para enfrentar esse potencial risco, o mecanismo de recompra de Autoridades Monetárias Estrangeiras e Internacionais (FIMA) estabelecido pelo Fed em março de 2020 pode desempenhar um papel crucial. Este mecanismo permite que os bancos centrais membros utilizem títulos do Tesouro dos EUA como colateral e obtenham dólares recém-impressos durante a noite, ajudando a aliviar a pressão de liquidez em dólares global.
O Banco do Japão, como um dos poucos bancos centrais que podem utilizar o mecanismo de recompra FIMA, pode desempenhar um papel importante. Ele pode "sugerir" que os bancos comerciais japoneses vendam diretamente os títulos do Tesouro dos EUA ao Banco do Japão, em vez de os descartarem no mercado aberto. Em seguida, o Banco do Japão pode utilizar o mecanismo de recompra FIMA para trocar esses títulos do Tesouro dos EUA por dólares recém-impressos pelo Federal Reserve.
Esta operação, embora possa evitar a venda em grande escala de dívidas públicas americanas no mercado aberto, também significa um aumento na oferta de dólares. Os investidores podem acompanhar a escala de dólares injetados no sistema monitorando o projeto "Acordo de recompra - Oficial estrangeiro".
Na atual situação, o mercado de criptomoedas pode estar a caminho de novas oportunidades de investimento. Com o sistema financeiro global a aumentar constantemente a oferta de dólares para manter a estabilidade, a atratividade dos ativos criptográficos como ferramenta de proteção pode aumentar ainda mais.
De um modo geral, os desafios enfrentados pelo setor bancário japonês não dizem respeito apenas a ele, mas refletem a vulnerabilidade do sistema financeiro global. Neste contexto, os investidores precisam estar atentos às mudanças de política e às tendências de mercado, ajustando suas estratégias de investimento de forma adequada.
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LongTermDreamer
· 07-13 06:14
Não se preocupem, em três anos todos nós teremos superado isso. Lembrem-se das leis dos ciclos históricos, o Bear Market é sempre o pai.
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ProofOfNothing
· 07-13 03:56
Os títulos da dívida americana também não são seguros. Quem pode oferecer algo estável?
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InfraVibes
· 07-11 03:20
Bear Market chegou? armadilha de veneno quem arca com a culpa
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airdrop_huntress
· 07-11 01:34
Esta onda de japoneses vai apresentar um salto do penhasco para todos.
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MevHunter
· 07-11 01:26
Oh não, o sinal de perigo bombear está ao máximo.
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RugDocScientist
· 07-11 01:25
Tanto cético como contente? Temos um bom espetáculo pela frente.
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GasFeeTears
· 07-11 01:21
Não há realmente quem ache que a dívida pública dos EUA é tão estável quanto uma rocha, certo?
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DeFiDoctor
· 07-11 01:09
Novamente, o mercado apresenta sintomas de hipoglicemia, recomenda-se abastecer na cadeia.
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SigmaValidator
· 07-11 01:08
O mercado de dívida americana está a ver o espetáculo.
O setor bancário japonês pode vender em massa dívida dos EUA, enfrentando novos desafios nos mercados financeiros globais.
Desafios do setor bancário japonês sob a turbulência da economia global e a venda de títulos da dívida americana
No contexto da atual agitação econômica global e da volatilidade dos mercados financeiros, o sistema bancário japonês enfrenta desafios severos trazidos pelo ciclo de aumento das taxas de juros do Federal Reserve. As políticas fiscais e monetárias dos Estados Unidos têm um impacto profundo nos mercados globais, sendo o setor bancário japonês particularmente destacado.
Recentemente, o Bank of Japan Agricultural, Forestry and Fisheries anunciou que vai descartar 63 bilhões de dólares em obrigações dos Estados Unidos e da Europa, um movimento que chamou a atenção da indústria. De fato, isso é apenas a ponta do iceberg. De acordo com dados do Fundo Monetário Internacional, até 2022, os bancos comerciais japoneses detinham cerca de 850 bilhões de dólares em obrigações estrangeiras, das quais quase 450 bilhões de dólares eram obrigações dos Estados Unidos.
A razão pela qual o Banco do Japão detém grandes quantidades de dívida pública americana remonta ao período de taxas de juros globalmente baixas. Naquela época, os títulos do governo e corporativos "seguros" no Japão quase não ofereciam rendimento, enquanto os títulos do Tesouro americano, mesmo com o risco cambial totalmente coberto, podiam oferecer um rendimento maior. No entanto, com o rápido aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve, os riscos dessa estratégia começaram a se manifestar.
A diferença de taxa de juros em constante expansão entre o dólar e o iene levou a um aumento acentuado nos custos de hedge de câmbio, transformando investimentos que antes apresentavam um leve rendimento positivo em grandes perdas. Isso obrigou o Banco do Japão a considerar a venda de títulos do Tesouro americano. No entanto, uma venda em tal escala pode levar a um aumento acentuado nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, causando um impacto sério nos mercados financeiros globais.
Para enfrentar esse potencial risco, o mecanismo de recompra de Autoridades Monetárias Estrangeiras e Internacionais (FIMA) estabelecido pelo Fed em março de 2020 pode desempenhar um papel crucial. Este mecanismo permite que os bancos centrais membros utilizem títulos do Tesouro dos EUA como colateral e obtenham dólares recém-impressos durante a noite, ajudando a aliviar a pressão de liquidez em dólares global.
O Banco do Japão, como um dos poucos bancos centrais que podem utilizar o mecanismo de recompra FIMA, pode desempenhar um papel importante. Ele pode "sugerir" que os bancos comerciais japoneses vendam diretamente os títulos do Tesouro dos EUA ao Banco do Japão, em vez de os descartarem no mercado aberto. Em seguida, o Banco do Japão pode utilizar o mecanismo de recompra FIMA para trocar esses títulos do Tesouro dos EUA por dólares recém-impressos pelo Federal Reserve.
Esta operação, embora possa evitar a venda em grande escala de dívidas públicas americanas no mercado aberto, também significa um aumento na oferta de dólares. Os investidores podem acompanhar a escala de dólares injetados no sistema monitorando o projeto "Acordo de recompra - Oficial estrangeiro".
Na atual situação, o mercado de criptomoedas pode estar a caminho de novas oportunidades de investimento. Com o sistema financeiro global a aumentar constantemente a oferta de dólares para manter a estabilidade, a atratividade dos ativos criptográficos como ferramenta de proteção pode aumentar ainda mais.
De um modo geral, os desafios enfrentados pelo setor bancário japonês não dizem respeito apenas a ele, mas refletem a vulnerabilidade do sistema financeiro global. Neste contexto, os investidores precisam estar atentos às mudanças de política e às tendências de mercado, ajustando suas estratégias de investimento de forma adequada.