Elementos chave e desafios para a implementação de projetos RWA
No início de 2025, o mercado financeiro de Hong Kong testemunhou dois desenvolvimentos significativos: o lançamento do primeiro fundo tokenizado voltado para o varejo na região da Ásia-Pacífico em Hong Kong, e a próxima publicação da segunda declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais de Hong Kong. Esses movimentos trazem perspectivas positivas para a conformidade do projeto de ativos do mundo real RWA(.
Ao mesmo tempo, o primeiro projeto RWA no setor agrícola do continente conseguiu financiar 10 milhões na Bolsa de Valores de Ativos Digitais de Xangai, mostrando que RWA está passando do conceito para a prática. Assim, as partes de ativos, serviços intermediários e investidores estão ativamente realizando trabalhos relacionados recentemente.
No entanto, à medida que a análise do projeto avança, muitas equipes de projeto começam a refletir: o meu projeto é adequado para fazer RWA? Se não for adequado, que tipo de projeto seria? Quais são os requisitos do RWA para os ativos subjacentes? Qual é a natureza dos tokens emitidos? Os investidores têm motivação para investir em ativos ancorados em bens físicos?
Este artigo irá combinar a experiência prática para tentar responder a estas questões. Acreditamos que o caminho ideal para RWA é: ativos continentais + conformidade de dados para o exterior + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e fundos captáveis.
I. A essência e as características do RWA
RWA refere-se à embalagem de dados sobre o valor, operações e receitas de ativos do mundo real na blockchain, formando tokens digitais e emitindo financiamento. As suas principais características incluem:
Com ativos subjacentes como núcleo, não em torno do crédito do主体. Adequado para ativos de alto valor, qualidade superior, que necessitam aumentar a liquidez e reduzir a barreira de entrada para investimentos, como stablecoins, títulos, ações, imóveis, commodities, etc.
Taxa de financiamento rápida. Com a ajuda de contratos inteligentes e tecnologia blockchain, realiza-se a digitalização e padronização de todo o processo.
Aumentar a liquidez dos ativos. Através da tokenização, fragmentação e internacionalização, tornando os ativos mais fáceis de circular no mercado.
2. Desafios enfrentados pelas empresas
Apesar das vantagens claras dos RWA, os casos de sucesso de empresas do continente ainda são limitados, enfrentando principalmente dois grandes desafios:
) 1. Desafios de conformidade
A China continental proíbe atividades comerciais relacionadas a criptomoedas. Portanto, o projeto RWA deve planejar um caminho de conformidade completo:
Tokens emitidos no exterior
Os ativos subjacentes podem estar dentro ou fora do país
O projeto pode ser realizado em conjunto dentro e fora do país ou apenas no exterior.
Os ativos precisam ser financeirizados primeiro, e depois tokenizados através de contratos inteligentes.
2. Atratividade para investidores
Embora o limiar técnico para emitir tokens e listar em exchanges não seja alto, a chave está em como atrair investidores. Os tokens RWA devem atender a duas condições:
Os investidores têm motivação para comprar
Os investidores pertencem a ### investidores qualificados no exterior (
Devido à ancoragem dos tokens RWA a ativos, o valor é relativamente estável, faltando espaço para "explosões". Os investidores precisam ter interesse nos ativos em si para entrar no mercado. Além disso, as bolsas geralmente têm requisitos de admissão para investidores, o que reduz ainda mais o alcance dos potenciais investidores.
Três, Etapas-chave para a Implementação do Projeto RWA
Proyectos viables da triagem inicial: as empresas devem compreender completamente a sua situação patrimonial e determinar os ativos subjacentes.
Tecnologia e conformidade em primeiro lugar: projetar modelos econômicos de tokens, desenvolver arquiteturas tecnológicas, planejar caminhos de conformidade, etc.
Execução do projeto: concluir a due diligence, redação do white paper, desenvolvimento do contrato inteligente, etc., para realizar a tokenização de ativos.
O que foi planejado: ajudar as empresas a completar a circulação no mercado secundário de acordo com as mudanças nas políticas e nas necessidades.
Operação e promoção da comunidade: fornecer serviços de consultoria abrangentes e contínuos, incluindo gestão da comunidade, ligação com a mídia, entre outros.
As empresas precisam de talentos interdisciplinares, que compreendam tanto a operação empresarial e as características dos ativos, como o ecossistema Web3. Ao mesmo tempo, o apoio jurídico e técnico especializado também é imprescindível para garantir que o projeto seja implementado em conformidade e alcance os objetivos esperados.
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MercilessHalal
· 07-10 05:54
Outra nova armadilha para fazer as pessoas de parvas, hein?
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ForkTongue
· 07-09 20:34
Agora vão especular sobre rwa novamente?
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PaperHandsCriminal
· 07-09 00:40
Todos os dias a fazer conformidade, o dinheiro não acaba por não se perder.
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SandwichTrader
· 07-07 17:04
É só uma armadilha de fazer promessas.
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BankruptcyArtist
· 07-07 06:48
Seda suave na costa, novamente falido
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BearMarketMonk
· 07-07 06:46
RWA bull ah só estou esperando uma onda
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DAOTruant
· 07-07 06:37
Com esta rigorosa regulamentação, é possível?
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SelfSovereignSteve
· 07-07 06:27
Por que se preocupar com tantas coisas ao fazer uma oferta?
As três chaves para a implementação do projeto RWA: escolha de ativos, caminho de conformidade e atratividade para investimento
Elementos chave e desafios para a implementação de projetos RWA
No início de 2025, o mercado financeiro de Hong Kong testemunhou dois desenvolvimentos significativos: o lançamento do primeiro fundo tokenizado voltado para o varejo na região da Ásia-Pacífico em Hong Kong, e a próxima publicação da segunda declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais de Hong Kong. Esses movimentos trazem perspectivas positivas para a conformidade do projeto de ativos do mundo real RWA(.
Ao mesmo tempo, o primeiro projeto RWA no setor agrícola do continente conseguiu financiar 10 milhões na Bolsa de Valores de Ativos Digitais de Xangai, mostrando que RWA está passando do conceito para a prática. Assim, as partes de ativos, serviços intermediários e investidores estão ativamente realizando trabalhos relacionados recentemente.
No entanto, à medida que a análise do projeto avança, muitas equipes de projeto começam a refletir: o meu projeto é adequado para fazer RWA? Se não for adequado, que tipo de projeto seria? Quais são os requisitos do RWA para os ativos subjacentes? Qual é a natureza dos tokens emitidos? Os investidores têm motivação para investir em ativos ancorados em bens físicos?
Este artigo irá combinar a experiência prática para tentar responder a estas questões. Acreditamos que o caminho ideal para RWA é: ativos continentais + conformidade de dados para o exterior + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e fundos captáveis.
I. A essência e as características do RWA
RWA refere-se à embalagem de dados sobre o valor, operações e receitas de ativos do mundo real na blockchain, formando tokens digitais e emitindo financiamento. As suas principais características incluem:
Com ativos subjacentes como núcleo, não em torno do crédito do主体. Adequado para ativos de alto valor, qualidade superior, que necessitam aumentar a liquidez e reduzir a barreira de entrada para investimentos, como stablecoins, títulos, ações, imóveis, commodities, etc.
Taxa de financiamento rápida. Com a ajuda de contratos inteligentes e tecnologia blockchain, realiza-se a digitalização e padronização de todo o processo.
Aumentar a liquidez dos ativos. Através da tokenização, fragmentação e internacionalização, tornando os ativos mais fáceis de circular no mercado.
2. Desafios enfrentados pelas empresas
Apesar das vantagens claras dos RWA, os casos de sucesso de empresas do continente ainda são limitados, enfrentando principalmente dois grandes desafios:
) 1. Desafios de conformidade
A China continental proíbe atividades comerciais relacionadas a criptomoedas. Portanto, o projeto RWA deve planejar um caminho de conformidade completo:
2. Atratividade para investidores
Embora o limiar técnico para emitir tokens e listar em exchanges não seja alto, a chave está em como atrair investidores. Os tokens RWA devem atender a duas condições:
Devido à ancoragem dos tokens RWA a ativos, o valor é relativamente estável, faltando espaço para "explosões". Os investidores precisam ter interesse nos ativos em si para entrar no mercado. Além disso, as bolsas geralmente têm requisitos de admissão para investidores, o que reduz ainda mais o alcance dos potenciais investidores.
Três, Etapas-chave para a Implementação do Projeto RWA
Proyectos viables da triagem inicial: as empresas devem compreender completamente a sua situação patrimonial e determinar os ativos subjacentes.
Tecnologia e conformidade em primeiro lugar: projetar modelos econômicos de tokens, desenvolver arquiteturas tecnológicas, planejar caminhos de conformidade, etc.
Execução do projeto: concluir a due diligence, redação do white paper, desenvolvimento do contrato inteligente, etc., para realizar a tokenização de ativos.
O que foi planejado: ajudar as empresas a completar a circulação no mercado secundário de acordo com as mudanças nas políticas e nas necessidades.
Operação e promoção da comunidade: fornecer serviços de consultoria abrangentes e contínuos, incluindo gestão da comunidade, ligação com a mídia, entre outros.
As empresas precisam de talentos interdisciplinares, que compreendam tanto a operação empresarial e as características dos ativos, como o ecossistema Web3. Ao mesmo tempo, o apoio jurídico e técnico especializado também é imprescindível para garantir que o projeto seja implementado em conformidade e alcance os objetivos esperados.