Bitcoin ETF reconfigura o panorama de investimento em encriptação, a época dos alts pode se tornar uma lembrança.
A aparição do Bitcoin ETF ( pode mudar completamente o conceito da "temporada de alts" no mercado de encriptação.
Durante muito tempo, o mercado de encriptação seguiu um padrão previsível de fluxo de capital. A valorização do preço do Bitcoin atrai a atenção e a liquidez do mainstream, seguida por um influxo de capital para tokens de menor capitalização. O capital especulativo eleva o valor desses ativos, e os comerciantes entusiasticamente referem-se a isso como "temporada de altcoins".
No entanto, este ciclo que antes era considerado como garantido está mostrando sinais de colapso estrutural.
Em 2024, o ETF de Bitcoin à vista atraiu um fluxo recorde de 129 bilhões de dólares. Isso proporcionou aos investidores de varejo e institucionais um canal de investimento em Bitcoin sem precedentes, mas também criou um vácuo que absorveu os fundos de ativos especulativos. Os investidores institucionais agora têm uma maneira segura e regulamentada de acessar a encriptação, sem assumir os riscos do mercado de alts. Muitos investidores de varejo também descobriram que o ETF é mais atraente do que procurar o próximo token em alta. Um conhecido analista de Bitcoin até trocou seu Bitcoin real por um ETF à vista.
Esta transformação está a ocorrer em tempo real. Se os fundos continuarem a estar bloqueados em produtos estruturados, os alts enfrentarão uma redução na liquidez e na correlação do mercado.
![altcoin A temporada acabou? Bitcoin ETF reescreve as regras de investimento em encriptação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp(
A temporada de alts está morta? A ascensão do investimento em encriptação estruturada
O Bitcoin ETF oferece uma outra opção para quem persegue ativos de alto risco e baixa capitalização, permitindo que os investidores obtenham alavancagem, liquidez e transparência regulatória através de produtos estruturados. Os investidores de varejo, que antes eram o principal motor de especulação em alts, agora podem investir diretamente em ETFs de Bitcoin e Ethereum, ferramentas que eliminam as preocupações com a auto-custódia, reduzem o risco de contraparte e permanecem alinhadas com estruturas de investimento tradicionais.
As instituições têm mais incentivos para evitar o risco de alts. Os fundos de hedge e as plataformas de negociação profissionais costumavam perseguir retornos mais altos em alts de baixa liquidez, agora podem implantar alavancagem através de derivativos, ou obter exposição nos trilhos financeiros tradicionais através de ETFs.
À medida que a capacidade de hedge através de opções e futuros aumenta, a motivação para especular em alts com baixa liquidez e volume de negociação diminui significativamente. Esta tendência foi ainda mais acentuada pela saída recorde de 2,4 bilhões de dólares em fevereiro e pelas oportunidades de arbitragem geradas pelos resgates de ETF, forçando o mercado de encriptação a entrar em uma disciplina sem precedentes.
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O investimento de risco muda para estratégias de investimento em encriptação
O capital de risco )VC( sempre foi a linha de vida da temporada de altcoins, injetando liquidez em projetos emergentes e tecendo grandes narrativas para tokens emergentes.
No entanto, à medida que a alavancagem se torna mais acessível, a eficiência de capital torna-se uma prioridade chave, e os VC estão repensando suas estratégias.
VC esforça-se para alcançar uma taxa de retorno sobre o investimento o mais alta possível ) ROI (, mas o intervalo típico está entre 17% e 25%. No financiamento tradicional, a taxa de juro sem risco do capital é a referência para todos os investimentos, normalmente representada pelo rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA.
No campo da encriptação, a taxa de crescimento histórica do Bitcoin serviu como um benchmark de retorno esperado similar. Isso tornou-se, na verdade, a taxa de juro sem risco da indústria. Nos últimos dez anos, a taxa de crescimento anual composta )CAGR( do Bitcoin foi em média de 77%, superando significativamente ativos tradicionais como o ouro )8%( e o índice S&P 500 )11%(. Mesmo nos últimos cinco anos, incluindo condições de mercado em alta e em baixa, o CAGR do Bitcoin ainda se manteve em 67%.
Com base nisso, os investidores de risco alocam capital em Bitcoin ou empresas relacionadas com Bitcoin a esta taxa de crescimento, e o ROI total em cinco anos será de cerca de 1.199%, o que significa que o investimento aumentará quase 12 vezes.
Apesar da volatilidade do Bitcoin, o seu desempenho excepcional a longo prazo torna-o uma referência fundamental para avaliar o retorno ajustado ao risco no campo da encriptação. Com o aumento das oportunidades de arbitragem e a diminuição do risco, os VCs podem optar por investimentos mais seguros.
Em 2024, o número de transações de VC caiu 46%, embora o volume total de investimentos tenha aumentado no quarto trimestre. Isso marca uma mudança para projetos de maior valor e mais seletivos, em vez de fundos especulativos.
As startups de encriptação impulsionadas por Web3 e IA continuam a atrair atenção, mas os dias de financiamento indiscriminado para cada token com um white paper podem estar contados. Se o capital de risco se voltar ainda mais para investimentos estruturados através de ETF, em vez de investir diretamente em startups de alto risco, novos projetos de altcoin podem enfrentar sérias consequências.
Entretanto, poucos projetos de altcoins que entraram no radar das instituições são a exceção, e não a norma. Mesmo os ETFs de encriptação que visam obter uma exposição mais ampla têm dificuldade em atrair fluxos de capital significativos, o que destaca que o capital está concentrado, e não disperso.
Problema de excesso de oferta e a nova realidade do mercado
O panorama do mercado já mudou. A quantidade de altcoins que competem pela atenção causou um problema de saturação. De acordo com as estatísticas da plataforma de análise de dados, atualmente existem mais de 40 milhões de tokens no mercado. Em 2024, será lançado em média 1,2 milhão de novos tokens por mês, e desde o início de 2025 já foram criados mais de 5 milhões de tokens.
Com as instituições inclinadas para investimentos estruturados e a falta de demanda especulativa impulsionada por pequenos investidores, a liquidez já não flui para os alts como antes.
Isto revela um fato severo: a maioria dos altcoins não conseguirá sobreviver. O CEO de uma plataforma de análise de dados alertou recentemente que, sem uma mudança fundamental na estrutura do mercado, a maioria destes ativos é improvável que sobreviva. "A era em que tudo estava a subir já acabou," disse ele em uma postagem recente nas redes sociais.
Na era em que os fundos estão bloqueados em ETFs e contratos perpétuos em vez de fluir livremente para ativos especulativos, a estratégia tradicional de esperar que a dominância do Bitcoin diminua antes de se virar para os alts pode já não ser aplicável.
O mercado de encriptação já não é o que era. Os dias em que os alts subiam de forma fácil e cíclica podem ser substituídos por um ecossistema onde o fluxo de capital é determinado pela eficiência do capital, produtos financeiros estruturados e transparência regulatória. Os ETFs estão a mudar a forma como as pessoas investem em Bitcoin e a mudar fundamentalmente a distribuição de liquidez em todo o mercado.
Para aqueles que baseiam suas suposições na prosperidade dos alts que surge após cada alta do Bitcoin, pode ser hora de reconsiderar. Com a maturação do mercado, as regras podem ter mudado.
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DegenApeSurfer
· 7h atrás
Pequena moeda morreu tragicamente, o que fazer?
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Token_Sherpa
· 16h atrás
a espiral da morte do ponzinômico começa... já vi este filme antes, smh
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SleepyValidator
· 07-06 23:57
alts não têm chance
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MidnightTrader
· 07-06 14:09
Pequena moeda é idiota por conta própria
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GasFeeBeggar
· 07-06 14:05
altcoin em declínio, moeda antiga reinando
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RetiredMiner
· 07-06 14:03
altcoin deve acabar, todos devem voltar para casa e cultivar a terra.
Bitcoin ETF está em ascensão, a temporada de alts pode estar chegando ao fim.
Bitcoin ETF reconfigura o panorama de investimento em encriptação, a época dos alts pode se tornar uma lembrança.
A aparição do Bitcoin ETF ( pode mudar completamente o conceito da "temporada de alts" no mercado de encriptação.
Durante muito tempo, o mercado de encriptação seguiu um padrão previsível de fluxo de capital. A valorização do preço do Bitcoin atrai a atenção e a liquidez do mainstream, seguida por um influxo de capital para tokens de menor capitalização. O capital especulativo eleva o valor desses ativos, e os comerciantes entusiasticamente referem-se a isso como "temporada de altcoins".
No entanto, este ciclo que antes era considerado como garantido está mostrando sinais de colapso estrutural.
Em 2024, o ETF de Bitcoin à vista atraiu um fluxo recorde de 129 bilhões de dólares. Isso proporcionou aos investidores de varejo e institucionais um canal de investimento em Bitcoin sem precedentes, mas também criou um vácuo que absorveu os fundos de ativos especulativos. Os investidores institucionais agora têm uma maneira segura e regulamentada de acessar a encriptação, sem assumir os riscos do mercado de alts. Muitos investidores de varejo também descobriram que o ETF é mais atraente do que procurar o próximo token em alta. Um conhecido analista de Bitcoin até trocou seu Bitcoin real por um ETF à vista.
Esta transformação está a ocorrer em tempo real. Se os fundos continuarem a estar bloqueados em produtos estruturados, os alts enfrentarão uma redução na liquidez e na correlação do mercado.
![altcoin A temporada acabou? Bitcoin ETF reescreve as regras de investimento em encriptação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp(
A temporada de alts está morta? A ascensão do investimento em encriptação estruturada
O Bitcoin ETF oferece uma outra opção para quem persegue ativos de alto risco e baixa capitalização, permitindo que os investidores obtenham alavancagem, liquidez e transparência regulatória através de produtos estruturados. Os investidores de varejo, que antes eram o principal motor de especulação em alts, agora podem investir diretamente em ETFs de Bitcoin e Ethereum, ferramentas que eliminam as preocupações com a auto-custódia, reduzem o risco de contraparte e permanecem alinhadas com estruturas de investimento tradicionais.
As instituições têm mais incentivos para evitar o risco de alts. Os fundos de hedge e as plataformas de negociação profissionais costumavam perseguir retornos mais altos em alts de baixa liquidez, agora podem implantar alavancagem através de derivativos, ou obter exposição nos trilhos financeiros tradicionais através de ETFs.
À medida que a capacidade de hedge através de opções e futuros aumenta, a motivação para especular em alts com baixa liquidez e volume de negociação diminui significativamente. Esta tendência foi ainda mais acentuada pela saída recorde de 2,4 bilhões de dólares em fevereiro e pelas oportunidades de arbitragem geradas pelos resgates de ETF, forçando o mercado de encriptação a entrar em uma disciplina sem precedentes.
![altcoin A temporada morreu? Bitcoin ETF reescreve as regras de investimento em encriptação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b79ea6e0c61580fca855e139c70eb855.webp(
O investimento de risco muda para estratégias de investimento em encriptação
O capital de risco )VC( sempre foi a linha de vida da temporada de altcoins, injetando liquidez em projetos emergentes e tecendo grandes narrativas para tokens emergentes.
No entanto, à medida que a alavancagem se torna mais acessível, a eficiência de capital torna-se uma prioridade chave, e os VC estão repensando suas estratégias.
VC esforça-se para alcançar uma taxa de retorno sobre o investimento o mais alta possível ) ROI (, mas o intervalo típico está entre 17% e 25%. No financiamento tradicional, a taxa de juro sem risco do capital é a referência para todos os investimentos, normalmente representada pelo rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA.
No campo da encriptação, a taxa de crescimento histórica do Bitcoin serviu como um benchmark de retorno esperado similar. Isso tornou-se, na verdade, a taxa de juro sem risco da indústria. Nos últimos dez anos, a taxa de crescimento anual composta )CAGR( do Bitcoin foi em média de 77%, superando significativamente ativos tradicionais como o ouro )8%( e o índice S&P 500 )11%(. Mesmo nos últimos cinco anos, incluindo condições de mercado em alta e em baixa, o CAGR do Bitcoin ainda se manteve em 67%.
Com base nisso, os investidores de risco alocam capital em Bitcoin ou empresas relacionadas com Bitcoin a esta taxa de crescimento, e o ROI total em cinco anos será de cerca de 1.199%, o que significa que o investimento aumentará quase 12 vezes.
Apesar da volatilidade do Bitcoin, o seu desempenho excepcional a longo prazo torna-o uma referência fundamental para avaliar o retorno ajustado ao risco no campo da encriptação. Com o aumento das oportunidades de arbitragem e a diminuição do risco, os VCs podem optar por investimentos mais seguros.
Em 2024, o número de transações de VC caiu 46%, embora o volume total de investimentos tenha aumentado no quarto trimestre. Isso marca uma mudança para projetos de maior valor e mais seletivos, em vez de fundos especulativos.
As startups de encriptação impulsionadas por Web3 e IA continuam a atrair atenção, mas os dias de financiamento indiscriminado para cada token com um white paper podem estar contados. Se o capital de risco se voltar ainda mais para investimentos estruturados através de ETF, em vez de investir diretamente em startups de alto risco, novos projetos de altcoin podem enfrentar sérias consequências.
Entretanto, poucos projetos de altcoins que entraram no radar das instituições são a exceção, e não a norma. Mesmo os ETFs de encriptação que visam obter uma exposição mais ampla têm dificuldade em atrair fluxos de capital significativos, o que destaca que o capital está concentrado, e não disperso.
Problema de excesso de oferta e a nova realidade do mercado
O panorama do mercado já mudou. A quantidade de altcoins que competem pela atenção causou um problema de saturação. De acordo com as estatísticas da plataforma de análise de dados, atualmente existem mais de 40 milhões de tokens no mercado. Em 2024, será lançado em média 1,2 milhão de novos tokens por mês, e desde o início de 2025 já foram criados mais de 5 milhões de tokens.
Com as instituições inclinadas para investimentos estruturados e a falta de demanda especulativa impulsionada por pequenos investidores, a liquidez já não flui para os alts como antes.
Isto revela um fato severo: a maioria dos altcoins não conseguirá sobreviver. O CEO de uma plataforma de análise de dados alertou recentemente que, sem uma mudança fundamental na estrutura do mercado, a maioria destes ativos é improvável que sobreviva. "A era em que tudo estava a subir já acabou," disse ele em uma postagem recente nas redes sociais.
Na era em que os fundos estão bloqueados em ETFs e contratos perpétuos em vez de fluir livremente para ativos especulativos, a estratégia tradicional de esperar que a dominância do Bitcoin diminua antes de se virar para os alts pode já não ser aplicável.
O mercado de encriptação já não é o que era. Os dias em que os alts subiam de forma fácil e cíclica podem ser substituídos por um ecossistema onde o fluxo de capital é determinado pela eficiência do capital, produtos financeiros estruturados e transparência regulatória. Os ETFs estão a mudar a forma como as pessoas investem em Bitcoin e a mudar fundamentalmente a distribuição de liquidez em todo o mercado.
Para aqueles que baseiam suas suposições na prosperidade dos alts que surge após cada alta do Bitcoin, pode ser hora de reconsiderar. Com a maturação do mercado, as regras podem ter mudado.
![alts季节已死？Bitcoin ETF重写encriptação投资规则])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685.webp(