JPMorgan Sinaliza Conflito Israel-Irão à Medida que os Preços do Petróleo Disparam e a Confiança dos Investidores Oscila

As tensões no Oriente Médio entre Israel e Irã acenderam os mercados globais de petróleo, com o JPMorgan alertando os investidores para se prepararem para a volatilidade em meio ao aumento dos preços do petróleo Brent.

JPMorgan Liga Tensões entre Israel e Irão a Choque do Petróleo, Exorta Investidores a Prepararem-se para Volatilidade

Um novo surto de agitação geopolítica no Oriente Médio agitou os mercados financeiros, afirmou o Grupo de Estratégia de Investimento Global do JPMorgan Private Bank em um relatório de 13 de junho. Publicado sob o título de suas perspectivas de meio de ano, a equipe avaliou que, embora as ações globais tenham se recuperado das mínimas de abril para alcançar território recorde, o conflito renovado entre Israel e Irã apresenta agora uma ameaça tangível a curto prazo à confiança dos investidores. Os ataques de Israel à infraestrutura nuclear e militar iraniana provocaram um aumento nos preços do petróleo, com o Brent crude subindo mais de 7% nas negociações matinais em Nova Iorque — sua maior alta desde março de 2022. O Irã prometeu retaliar, enquanto os EUA se distanciaram dos ataques.

Apesar da volatilidade, os analistas do JPMorgan expressaram confiança no contexto econômico e de mercado mais amplo. O relatório afirma:

Se realmente observarmos uma interrupção significativa, a cadeia de suprimentos de energia parece ter mais capacidade para absorver o impacto do que nas décadas passadas.

A flexibilidade da produção de xisto nos EUA e a capacidade ociosa dentro da OPEC+ foram citadas como amortecedores. O banco destacou que, embora o Irão produza apenas 4% do crude global, qualquer risco para pontos de estrangulamento regionais como o Estreito de Ormuz—pelo qual 20% do petróleo global flui—poderia desencadear uma maior instabilidade nos preços. No entanto, os preços do petróleo permanecem 10% abaixo dos seus máximos de janeiro, e tanto a inflação nos EUA quanto os rendimentos dos títulos do Tesouro estão a apresentar uma tendência de queda, dando espaço aos mercados para manobrar.

A equipe reforçou sua crença de que a economia dos EUA continua durável, apoiada pela queda nas leituras do CPI e do PPI e sinais de progresso nas negociações comerciais entre os EUA e a China. O relatório observa:

Os mercados continuarão a ser testados, com a incerteza provavelmente a prolongar-se durante o verão e além.

O JPMorgan concluiu enfatizando a estratégia de portfólio: “Eventos recentes sublinham a importância de construir resiliência nos portfólios através da diversificação, particularmente com ativos não correlacionados, como ouro, infraestrutura e fundos de hedge.”