No dia 26 de agosto, a YZi Labs anunciou um investimento estratégico na USD.AI, um protocolo de stablecoin que facilita o acesso de projetos de infraestrutura de inteligência artificial a financiamentos lastreados por hardware.

Segundo dados do Coingecko, o valor de mercado global das stablecoins já ultrapassa US$ 285 bilhões. Enquanto isso, gigantes como Circle e Kraken aceleram sua entrada no segmento de pagamentos com stablecoins.

Apesar desse avanço, a grande maioria dos projetos de stablecoin ainda segue modelos convencionais, baseados no pareamento com o dólar americano ou títulos do Tesouro dos EUA, apresentando pouca inovação real e carência de criatividade. Diante desse cenário, um novo concorrente chama a atenção do mercado ao trazer uma proposta diferenciada.

Recentemente, USD.AI — projeto de stablecoin que une de maneira inédita DePIN, RWA e IA — tem impulsionado debates intensos no setor. Ao invés de simplesmente manter paridade com o dólar, o protocolo gera rendimentos ao utilizar hardware de IA como garantia, suprindo a demanda por financiamento em infraestrutura computacional.

Com seu lançamento oficial e o portal de depósitos abertos, a USD.AI já alcançou grande visibilidade, podendo abrir portas para novas possibilidades no encontro entre IA e stablecoins.

Visão Geral do Projeto

De acordo com a Rootdata, o projeto foi inaugurado em 2024. Entre os dirigentes, destaca-se David Choi, cofundador da USD.AI, que também ocupa o cargo de CEO na MetaStreet — plataforma de empréstimos em NFT de renome — e atuou como analista de investment banking no Deutsche Bank.

O destaque do projeto veio com sua expressiva rodada de captação de investimentos.

No último dia 14, a USD.AI revelou a conclusão de uma rodada Série A de US$ 13,4 milhões capitaneada pela Framework Ventures.

A Framework Ventures, fundo de investimentos especializado em DeFi e infraestrutura, já investiu em líderes do segmento, como Uniswap e Chainlink. Ao liderar esta rodada, sinalizou confiança institucional robusta diante da proposta inovadora da USD.AI. O grupo de investidores conta também com o fundo de venture capital Dragonfly, a solução de segunda camada Arbitrum, além da exchange Bullish, recém-aberta em bolsa, entre outros.

Essa seleção de investidores de peso soma recursos importantes à USD.AI e evidencia como projetos de stablecoin que combinam DePIN e IA estão atraindo capital de ponta e elevando as expectativas do mercado. Após o anúncio do aporte, a equipe da USD.AI intensificou as atividades e lançou oficialmente o projeto no dia 19, desencadeando amplo debate no setor.

Como Funciona e Principais Mecanismos

Com o crescimento da procura por computação em IA, a USD.AI foi projetada para integrar protocolos de stablecoin e financiamento de infraestrutura de IA — enfrentando desafios pouco abordados pelo mercado:

É comum que empresas de IA de pequeno e médio porte detenham valiosos hardwares de GPU, mas encontrem dificuldade para acessar capital de giro via instituições financeiras tradicionais.

A missão central do projeto é mobilizar capital on-chain para financiar a aquisição e operações de hardware de empresas de IA, preenchendo lacunas do sistema financeiro tradicional na economia movida por inteligência artificial — sempre preservando o baixo risco característico das stablecoins.

O sistema “colateralização-emissão-investimento-rendimento” da USD.AI une conceitos modernos como RWA e IA, posicionando o protocolo como protagonista inovador na atual onda das stablecoins.

O funcionamento é simples: usuários depositam stablecoins como USDT ou USDC para servir de garantia e emitem USDai na proporção 1:1. O USDai tem lastro em títulos do Tesouro americano e nas principais stablecoins, com paridade ao dólar e liquidez e resgate instantâneos — ideal para operações DeFi e provisão de liquidez. Quem realiza staking de USDai recebe sUSDai, token que pode ser utilizado para buscar rendimentos adicionais em outros protocolos DeFi — criando uma estratégia de “um token, diversas fontes de rendimento”.

A USD.AI direciona os depósitos de duas formas principais: concede empréstimos para empresas de IA adquirirem GPUs e hardware associado, o que gera juros elevados (retorno anualizado atual: 6,96%); além disso, capital ocioso é aplicado em títulos do Tesouro dos EUA, garantindo rentabilidade estável. Detentores de sUSDai podem potencializar ganhos via DeFi, com a plataforma projetando retorno anualizado de 15% a 25%. Já os detentores de USDai acessam rendimentos mais estáveis e conservadores.

Os mecanismos centrais da USD.AI trazem inovações relevantes para sustentação da estabilidade e transparência:

1. Estrutura dupla de tokens: USDai, para quem busca segurança e baixo risco; e sUSDai, para perfis que toleram mais risco em busca de maior retorno. O modelo atende perfis variados e assegura total compatibilidade com o ecossistema DeFi.

2. Tokenização de ativos e framework CALIBER: Com a tecnologia CALIBER, a USD.AI converte ativos físicos — como hardware de IA — em tokens on-chain, adotando garantias técnicas e jurídicas para assegurar titularidade transparente e exequível. Um módulo de seguro on-chain reforça a mitigação do risco de inadimplência.

3. Mecanismo QEV de resgate: Para superar o baixo nível de liquidez e o longo prazo de ativos de infraestrutura de IA, o modelo QEV da USD.AI utiliza processos de mercado para a gestão do resgate de sUSDai, evitando gargalos de “ordem de chegada” e promovendo a estabilidade e a justiça do protocolo.

4. Expansão FiLo Curator: Esse mecanismo permite à USD.AI ampliar sua carteira de empréstimos e a base de ativos de IA, com proteções estruturais e alinhamento de riscos que resguardam os interesses dos usuários e promovem receitas diversificadas e sustentáveis.

Em essência, os depósitos dos usuários financiam empréstimos remunerados para empresas de IA que demandam poder computacional por GPU, em um processo totalmente transparente. O capital não utilizado é aplicado em títulos do Tesouro americano, assegurando retorno mínimo garantido.

O projeto entrega vantagens competitivas expressivas: persegue rendimentos mais altos por meio da infraestrutura de IA, possui separação de riscos e módulos de seguro que reduzem o risco sistêmico, e se destaca frente a DeFis considerados de alto risco.

Dessa forma, a USD.AI injeta novas dinâmicas no mercado de stablecoins e apresenta uma alternativa escalável às crescentes necessidades de capital do setor de IA — posicionando-se como potencial pioneira na intersecção entre stablecoins e infraestrutura de inteligência artificial.

Como Participar

Atualmente, a USD.AI recebe depósitos de usuários e possibilita a indicação de novos participantes, recompensando-os com pontos Allo em seu sistema de recompensas.

Essas recompensas podem ser obtidas via ICO ou airdrop. Todos que participam estão sujeitos a um valuation de oferta circulante de US$ 30 milhões (o que representa 10% do valor de mercado total — FDV — estimado em US$ 300 milhões).

Segundo os comunicados oficiais, o processo de emissão ou staking de USDai gera pontos diariamente. Usuários podem adotar estratégias diferenciadas para garantir alocação em ICO ou recompensa via airdrop.

A campanha de pontos Allo se encerra quando o YPO (rendimento pago acumulado) atingir US$ 20 milhões. A participação na ICO requer KYC aprovado, mas para o airdrop não há essa necessidade.

Para conferir estratégias avançadas de acúmulo de pontos Allo, consulte o post oficial e o vídeo anexo.

Resumindo: segurar USDai habilita o participante para a ICO. Já para o airdrop, é necessário fazer staking de USDai e receber sUSDai.

Qualquer compra de USDai ou sUSDai feita agora resultará no recebimento de qUSDai — um comprovante na fila de depósitos —, que será automaticamente convertido no token definitivo em até 24 horas.

O limite total de depósitos na USD.AI é US$ 100 milhões. Considerando que os novos depósitos permanecem em status qUSDai, o TVL atual reflete apenas os US$ 52 milhões aportados durante o beta fechado.

Perspectivas de Mercado

O sentimento do mercado em relação à USD.AI está fortemente polarizado.

Os defensores do projeto enxergam na USD.AI uma stablecoin inovadora que surfa a onda da inteligência artificial, permitindo ganhos estáveis aos participantes e, ao mesmo tempo, exposição ao potencial de valorização do setor. O protocolo traz múltiplas formas de participação, atraentes para públicos conservadores e arrojados, ao unir estabilidade típica das stablecoins a oportunidades de maior rentabilidade.

Críticos, por sua vez, alegam que as informações divulgadas apontam para uma equipe majoritariamente chinesa e acusam o projeto de combinar apenas jargões populares do setor sem apresentar inovação concreta.

Em um episódio recente, o cofundador David respondeu diretamente a uma publicação rotulada como “FUD (medo, incerteza e dúvida)”, explicando ser coreano-americano, que a sede do projeto está em Nova York e mostrando abertura para dúvidas de usuários falantes de chinês.

Na visão do autor, a USD.AI traz uma proposta diferenciada para o competitivo mercado de stablecoins. Seu sucesso ou fracasso dependerá do engajamento dos usuários e da capacidade de atingir o teto de TVL em US$ 100 milhões.

O desfecho será um verdadeiro termômetro para avaliar a aceitação dessa nova narrativa que une “infraestrutura de IA + stablecoin”.

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