Аналіз циклів крипторинку: Коли закінчиться цей булран?

Крипторинок, здається, вступає в стадію бурхливого розвитку. Зростання ціни на біткоїн сприяє процвітанню всього екосистеми шифрування. Однак кожен інвестор замислюється над ключовим питанням: коли закінчиться цей булран і коли слід зафіксувати прибуток? Можливо, ми можемо шукати відповіді з точки зору циклів ринку та грошових потоків.

Ринкові цикли є повторюваним явищем у фінансовій сфері, криптовалюти не є винятком. Ці цикли відображають рух коштів між різними типами активів, а також зміни в поведінці інвесторів з плином часу.

Чотири етапи циклу булрану криптовалюти

Перший етап: потік фіатних грошей у біткойн

Кожен цикл булрану зазвичай починається з нових коштів, які надходять у крипторинок через біткойн. Інституційні інвестори, хедж-фонди та обережні роздрібні інвестори часто вважають біткойн найбезпечнішим і найнадійнішим шляхом для входу в сферу шифрування.

Як найвідоміший та найліквідніший шифрувальний актив, біткойн став вибором новачків та великих інвесторів. Цей приплив капіталу підвищив ціну біткойна, заклавши основу для всього ринку.

Другий етап: кошти з біткоїна переходять до великих альткоїнів

Коли біткойн починає демонструвати булран, інвестори (включаючи великі хедж-фонди та підприємства) звертають увагу на ETH, SOL, BNB та інші великі альткойни в пошуках вищих прибутків. Домінування біткойна на ринку починає знижуватися, що сигналізує про офіційний початок загального сезону альткойнів.

Наприклад, під час булрану 2021 року, після досягнення піку біткоїном у березні, загальна капіталізація альткоїнів зросла на 95% протягом наступних двох місяців, досягнувши піку в травні 2021 року.

Третій етап: рух коштів у токени середньої капіталізації та популярні концепції

З посиленням довіри та ентузіазму на ринку увага інвесторів переключається на менші за розміром, менш ліквідні, але вважаються високопотенційними токени. У цей час інвестори починають спекулювати на проектах середньої капіталізації, сподіваючись отримати 10-кратний або навіть 100-кратний прибуток. Волатильність на ринку посилюється, жадібність і психологія FOMO починають поширюватися. Хоча деякі монети дійсно принесли величезний прибуток, багато проектів швидко зникли в хвилях ринку.

Четверта стадія: домінування мем-коінів

Коли раціональність поступається місцем шалю, такі мем-монети, як DOGE, SHIB та PEPE, стають центром уваги на ринку. Мем-монети, як правило, не мають суттєвої фундаментальної підтримки, їхня ціна повністю визначається ринковими емоціями, ефектом знаменитостей та популярністю в соціальних мережах. Сплеск активності мем-монет часто вказує на те, що ринкова шаленість досягла свого піку, що свідчить про надмірний ризик на всьому крипторинку.

Згідно з історичними даними попереднього циклу, пікові значення ринкової капіталізації мем-криптовалют часто сигналізують про те, що весь крипторинок незабаром почне падати. Наприклад, у жовтні 2021 року загальна ринкова капіталізація мем-криптовалют почала знижуватися, а на початку листопада біткоїн досяг останнього піку, після чого також почав падати.

Чому мем-криптовалюти вказують на кінець циклу булрану

Меми-монети вважаються останньою стадією крипто-булрану, оскільки вони відображають перехід інвестиційної поведінки від раціональних рішень до чистого божевілля. На цій стадії будь-які фундаментальні фактори поступаються місцем емоційним спонуканням (переважно жадобі). Ті мем-монети, які зазвичай майже не мають практичного використання, раптово домінують у торгових обсягах лише через те, що стали популярними в соціальних мережах або отримали підтримку від певних спільнот.

З історичного досвіду видно, що ця модель повторюється під час кожного значного зростання ринку. У 2017 році ринок був домінований низькоякісними ICO-проектами, які не мали суттєвого продукту. А в другій половині 2021 року SHIB виріс на 1200% під час другої хвилі зростання криптовалют, а в кінці жовтня почав падати. Варто зазначити, що перед початком падіння біткоїна на початку листопада було приблизно два тижні затримки, що дало гострим інвесторам цінний сигнал для попередження.

Кожного разу, коли виникає новий бум шифрування, це супроводжується надмірною участю роздрібних інвесторів, різким зниженням домінування біткоїна на ринку, що врешті-решт призводить до обвалу цін на всьому ринку. Під час минулих бумів шифрування, "мемні монети" зазвичай приваблювали останню хвилю ліквідності, ці кошти зазвичай надходили від тих, хто шукає швидкий прибуток, але не має досвіду, що зазвичай означає, що ринок вже перегрітий.

Аналіз поточної ринкової ситуації

З огляду на загальну капіталізацію криптовалют, ми можемо спостерігати, що ринок подолав форму чаші з ручкою, після чого успішно подолав форму голови і плечей. Ці дві технічні форми вважаються бичачими сигналами, і їхні цілі вказують на рівень 4,15 трильйона доларів. Це означає, що крипторинок може мати приблизно 15% потенційного простору для зростання. Ситуація з альткоїнами (загальна капіталізація без урахування біткоїна) також подібна. Ціна перевищила форму чаші з ручкою, цільова капіталізація досягає 1,8 трильйона доларів, потенційне зростання може становити до 37%.

Щодо тенденцій ринкової капіталізації мемкоїнів, ми можемо спостерігати цикл корекцій і зростання, що відбувається раз на чотири роки. Ціна, як правило, коригується на понад 80%, а потім знову зростає на тисячі відсотків. Наразі ринкова капіталізація мемкоїнів виходить з етапу корекції, тому ми можемо очікувати подальшого зростання, поки не наблизиться до межі буму в 1 трильйон доларів. Це позитивний сигнал для існуючого крипторинку, а також нагадує інвесторам, що слід розглянути можливість своєчасної фіксації прибутку.

Проте, у цьому циклі булрану мем-коїни можуть не стати головними героями ажіотажу. Хоча вони визначали ринковий пік у попередньому булрані, історія не завжди просто повторюється. У цьому циклі ми можемо побачити новий наратив, що виникає: реальні світові активи (RWA). Є ознаки того, що це може стати важливим фактором, який викликатиме наступний етап бурхливого циклу.

Зростання реальних світових активів (RWA)

Нещодавні рухи на ринку свідчать про те, що RWA може стати новою інвестиційною гарячою точкою:

• Багато відомих торгових платформ вже запроваджують або планують запровадити послуги торгівлі токенізованими акціями.
• Деяка інвестиційна платформа надасть токени, що представляють приватний капітал компаній, таких як SpaceX.
• Кілька великих криптовалютних бірж шукають затвердження регуляторів для надання послуг токенізованих цінних паперів.

З точки зору технічного аналізу, загальна капіталізація RWA раніше зазнала корекції на 86%, після чого зросла на 4500%. Наразі корекція досягла 93%, ціна прориває цей етап, демонструючи потенціал для зростання ще на 300%, досягнувши капіталізації в 1 трильйон доларів. Якщо меми-коїни були спекулятивним піком попереднього циклу, то RWA, ймовірно, стане сигналом для фіксації прибутків у цьому циклі.

Висновок

Ринок криптовалют зазнає циклічних змін, і ці цикли в значній мірі залежать від руху капіталу від великих проектів до малих. Хоча неможливо точно передбачити вершини та низини ринку, розуміючи структуру циклів булрану та психологічні фактори, інвестори можуть краще визначити час входу та виходу з крипторинку. Тісно слідкуйте за рухом капіталу, визначайте ринкові тренди та ознаки надмірного захоплення, а також завжди будьте насторожі, розробляючи розумний план фіксації прибутків — це ключові стратегії для захисту своїх інтересів на волатильному ринку криптовалют.