Tinjauan Perkembangan DeFi dan Analisis Kinerja DEX Utama
Tahun 2020 disebut sebagai tahun pertama Keuangan Desentralisasi, sementara tahun 2021 adalah tahun meledaknya NFT. Namun, tahun 2022 sulit untuk diringkas dengan satu kata kunci. Meskipun banyak orang berharap DAO dapat diadopsi secara besar-besaran pada tahun 2022, namun akibat kebijakan pengetatan Federal Reserve dan berbagai peristiwa black swan, inovasi di industri kripto terasa kurang memuaskan.
Seiring dengan seringnya skandal yang muncul di platform perdagangan terpusat dan perkembangan lengkap aplikasi Keuangan Desentralisasi, keyakinan orang terhadap keuangan desentralisasi semakin kuat. Artikel ini akan mengulas jalur DeFi, meninjau kinerja DEX utama di tahun 2022 selama pasar bearish dan rencana masa depan.
Uniswap
Uniswap didirikan pada November 2018, merupakan DEX yang paling representatif di bidang Keuangan Desentralisasi. Pada tahun 2022, Uniswap Labs menyelesaikan pendanaan putaran B sebesar 165 juta dolar AS, dengan valuasi mencapai 1,66 miliar dolar AS.
Uniswap adalah protokol untuk perdagangan dan pembuatan pasar otomatis di Ethereum dan solusi skalanya. Pengguna dapat melakukan perdagangan token langsung di kolam likuiditas melalui kontrak pintar.
Selama empat tahun terakhir, pengguna aktif bulanan Uniswap (MAU) menunjukkan pertumbuhan yang fluktuatif. Pada akhir Desember 2022, MAU Uniswap sekitar 356.000, turun 46% secara kuartalan. Namun, masih mempertahankan MAU di atas 300.000, menunjukkan kinerja yang baik di tengah pasar yang bearish.
Uniswap saat ini meluncurkan tingkat tarif 1bp(0.01%) di sebagian besar jaringan untuk bersaing dengan DEX lainnya. Di masa depan, Uniswap akan dikerahkan ke lebih banyak blockchain publik.
Sebagai DEX yang memimpin pangsa pasar, Uniswap sedang mencari pasar potensial yang lebih besar. Baru-baru ini bekerja sama dengan penyedia layanan pembayaran, memungkinkan pengguna untuk membeli cryptocurrency menggunakan kartu kredit/debit, diharapkan dapat menarik lebih banyak pengguna ke dunia Web3.
Uniswap juga telah mengakuisisi agregator NFT Genie, memasuki bidang NFT. Versi baru Uniswap V4 juga kabarnya sedang dalam pengembangan, diharapkan dapat lebih mengukuhkan posisi terdepannya.
SushiSwap
SushiSwap didirikan pada tahun 2020, merupakan versi fork dari Uniswap. Namun, karena berbagai alasan, SushiSwap telah terjebak dalam kesulitan selama beberapa waktu, dan TVL saat ini bahkan lebih rendah dari level Desember 2020.
CEO baru Jared Gray menyatakan bahwa defisit keuangan SushiSwap saat ini mempengaruhi keberlanjutan proyek. Meskipun anggaran belanja tahunan telah dipangkas dari 9 juta dolar menjadi 5 juta dolar, dana kas hanya cukup untuk bertahan sekitar satu tahun.
Untuk membalikkan keadaan, SushiSwap telah merilis proposal ekonomi token yang diperbarui, memperkenalkan mekanisme penguncian waktu dan penghancuran, serta mendistribusikan kembali biaya, berusaha membangun kembali hubungan antara pemegang xSushi dan LP.
Pada tahun 2023, SushiSwap akan fokus pada pengalaman pengguna, termasuk merilis agregator DEX, inkubator terdesentralisasi, dan lainnya. Jared Gray menyatakan rencana untuk meningkatkan pangsa pasar sepuluh kali lipat, melalui ekonomi token baru untuk meningkatkan likuiditas dan keberlanjutan.
Curve Finance
Curve Finance diluncurkan pada Januari 2020, bertujuan untuk memfasilitasi perdagangan stablecoin yang efisien melalui rumus AMM dengan slippage rendah.
Menariknya, MAU Curve Finance cukup stabil dalam tiga tahun terakhir. Meskipun pada Desember 2022 hanya ada sekitar 10.000 MAU, TVL Curve berada di peringkat keempat dalam DeFi, bahkan lebih tinggi dari Uniswap.
Situasi unik ini mungkin disebabkan oleh sebagian besar pengguna di Curve adalah pemegang stablecoin besar, yang tetap berada di ekosistem Curve karena mekanisme dasar ( seperti penguncian dan tata kelola ). Desain ekonomi token Curve dianggap revolusioner, yang secara tidak langsung mengubah struktur tata kelola banyak protokol Keuangan Desentralisasi.
Baru-baru ini, Curve merilis buku putih stabilcoin terdesentralisasi baru crvUSD, yang menggunakan algoritma AMM likuidasi pinjaman inovatif LLAMMA. Ini akan memungkinkan Curve untuk mendapatkan bagian dari pasar stabilcoin, menjaga posisinya sebagai pemimpin di jalur DEX.
GMX
GMX diluncurkan pada September 2021 di Arbitrum, merupakan sebuah bursa perdagangan spot dan perpetual yang terdesentralisasi. Hingga Desember 2022, MAU GMX melebihi 20 ribu, dengan pertumbuhan tahunan lebih dari 1300%, kinerjanya sangat mengesankan.
TVL GMX hampir meningkat empat kali lipat, biaya platform meningkat lebih dari dua kali lipat, dan merupakan bursa derivatif terdesentralisasi dengan TVL tertinggi di Arbitrum. Keberhasilannya sebagian disebabkan oleh mekanisme pembayaran yang unik dan leverage tinggi ( hingga 50 kali ).
TVL GMX meningkat secara stabil sepanjang tahun, dengan alasan sebagai berikut:
Menyediakan APR tinggi melalui staking GMX dan GLP
GLP sebagai sekumpulan aset, untuk melindungi risiko aset blue chip
Biaya transaksi dibagikan kepada staker token, membentuk mekanisme bunga majemuk yang baik.
Saat ini, tim GMX sedang mengembangkan model X4 (, sebuah mekanisme AMM PvP ) dan mencari penerapan multi-rantai. Pada bulan November 2022, proposal untuk membentuk GMX Labs disetujui, perkembangan di masa depan patut dinantikan.
Kesimpulan
Seiring perkembangan industri kripto, harapan orang terhadap DEX tidak lagi terbatas pada fungsi AMM dasar. Pengembangan multi-chain, model token yang kompleks, model AMM dengan efisiensi kapital tinggi, serta ekspansi vertikal, semuanya akan menjadi arah perkembangan DEX. Dalam industri ini, "yang terkuat bertahan" tetap menjadi hukum yang umum.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Revolusi DEX di Era DeFi: Uniswap Memimpin, Pendatang Baru GMX Muncul dengan Kuat
Tinjauan Perkembangan DeFi dan Analisis Kinerja DEX Utama
Tahun 2020 disebut sebagai tahun pertama Keuangan Desentralisasi, sementara tahun 2021 adalah tahun meledaknya NFT. Namun, tahun 2022 sulit untuk diringkas dengan satu kata kunci. Meskipun banyak orang berharap DAO dapat diadopsi secara besar-besaran pada tahun 2022, namun akibat kebijakan pengetatan Federal Reserve dan berbagai peristiwa black swan, inovasi di industri kripto terasa kurang memuaskan.
Seiring dengan seringnya skandal yang muncul di platform perdagangan terpusat dan perkembangan lengkap aplikasi Keuangan Desentralisasi, keyakinan orang terhadap keuangan desentralisasi semakin kuat. Artikel ini akan mengulas jalur DeFi, meninjau kinerja DEX utama di tahun 2022 selama pasar bearish dan rencana masa depan.
Uniswap
Uniswap didirikan pada November 2018, merupakan DEX yang paling representatif di bidang Keuangan Desentralisasi. Pada tahun 2022, Uniswap Labs menyelesaikan pendanaan putaran B sebesar 165 juta dolar AS, dengan valuasi mencapai 1,66 miliar dolar AS.
Uniswap adalah protokol untuk perdagangan dan pembuatan pasar otomatis di Ethereum dan solusi skalanya. Pengguna dapat melakukan perdagangan token langsung di kolam likuiditas melalui kontrak pintar.
Selama empat tahun terakhir, pengguna aktif bulanan Uniswap (MAU) menunjukkan pertumbuhan yang fluktuatif. Pada akhir Desember 2022, MAU Uniswap sekitar 356.000, turun 46% secara kuartalan. Namun, masih mempertahankan MAU di atas 300.000, menunjukkan kinerja yang baik di tengah pasar yang bearish.
Uniswap saat ini meluncurkan tingkat tarif 1bp(0.01%) di sebagian besar jaringan untuk bersaing dengan DEX lainnya. Di masa depan, Uniswap akan dikerahkan ke lebih banyak blockchain publik.
Sebagai DEX yang memimpin pangsa pasar, Uniswap sedang mencari pasar potensial yang lebih besar. Baru-baru ini bekerja sama dengan penyedia layanan pembayaran, memungkinkan pengguna untuk membeli cryptocurrency menggunakan kartu kredit/debit, diharapkan dapat menarik lebih banyak pengguna ke dunia Web3.
Uniswap juga telah mengakuisisi agregator NFT Genie, memasuki bidang NFT. Versi baru Uniswap V4 juga kabarnya sedang dalam pengembangan, diharapkan dapat lebih mengukuhkan posisi terdepannya.
SushiSwap
SushiSwap didirikan pada tahun 2020, merupakan versi fork dari Uniswap. Namun, karena berbagai alasan, SushiSwap telah terjebak dalam kesulitan selama beberapa waktu, dan TVL saat ini bahkan lebih rendah dari level Desember 2020.
CEO baru Jared Gray menyatakan bahwa defisit keuangan SushiSwap saat ini mempengaruhi keberlanjutan proyek. Meskipun anggaran belanja tahunan telah dipangkas dari 9 juta dolar menjadi 5 juta dolar, dana kas hanya cukup untuk bertahan sekitar satu tahun.
Untuk membalikkan keadaan, SushiSwap telah merilis proposal ekonomi token yang diperbarui, memperkenalkan mekanisme penguncian waktu dan penghancuran, serta mendistribusikan kembali biaya, berusaha membangun kembali hubungan antara pemegang xSushi dan LP.
Pada tahun 2023, SushiSwap akan fokus pada pengalaman pengguna, termasuk merilis agregator DEX, inkubator terdesentralisasi, dan lainnya. Jared Gray menyatakan rencana untuk meningkatkan pangsa pasar sepuluh kali lipat, melalui ekonomi token baru untuk meningkatkan likuiditas dan keberlanjutan.
Curve Finance
Curve Finance diluncurkan pada Januari 2020, bertujuan untuk memfasilitasi perdagangan stablecoin yang efisien melalui rumus AMM dengan slippage rendah.
Menariknya, MAU Curve Finance cukup stabil dalam tiga tahun terakhir. Meskipun pada Desember 2022 hanya ada sekitar 10.000 MAU, TVL Curve berada di peringkat keempat dalam DeFi, bahkan lebih tinggi dari Uniswap.
Situasi unik ini mungkin disebabkan oleh sebagian besar pengguna di Curve adalah pemegang stablecoin besar, yang tetap berada di ekosistem Curve karena mekanisme dasar ( seperti penguncian dan tata kelola ). Desain ekonomi token Curve dianggap revolusioner, yang secara tidak langsung mengubah struktur tata kelola banyak protokol Keuangan Desentralisasi.
Baru-baru ini, Curve merilis buku putih stabilcoin terdesentralisasi baru crvUSD, yang menggunakan algoritma AMM likuidasi pinjaman inovatif LLAMMA. Ini akan memungkinkan Curve untuk mendapatkan bagian dari pasar stabilcoin, menjaga posisinya sebagai pemimpin di jalur DEX.
GMX
GMX diluncurkan pada September 2021 di Arbitrum, merupakan sebuah bursa perdagangan spot dan perpetual yang terdesentralisasi. Hingga Desember 2022, MAU GMX melebihi 20 ribu, dengan pertumbuhan tahunan lebih dari 1300%, kinerjanya sangat mengesankan.
TVL GMX hampir meningkat empat kali lipat, biaya platform meningkat lebih dari dua kali lipat, dan merupakan bursa derivatif terdesentralisasi dengan TVL tertinggi di Arbitrum. Keberhasilannya sebagian disebabkan oleh mekanisme pembayaran yang unik dan leverage tinggi ( hingga 50 kali ).
TVL GMX meningkat secara stabil sepanjang tahun, dengan alasan sebagai berikut:
Saat ini, tim GMX sedang mengembangkan model X4 (, sebuah mekanisme AMM PvP ) dan mencari penerapan multi-rantai. Pada bulan November 2022, proposal untuk membentuk GMX Labs disetujui, perkembangan di masa depan patut dinantikan.
Kesimpulan
Seiring perkembangan industri kripto, harapan orang terhadap DEX tidak lagi terbatas pada fungsi AMM dasar. Pengembangan multi-chain, model token yang kompleks, model AMM dengan efisiensi kapital tinggi, serta ekspansi vertikal, semuanya akan menjadi arah perkembangan DEX. Dalam industri ini, "yang terkuat bertahan" tetap menjadi hukum yang umum.