Aset Kripto Opsi pasar perkembangan status dan prospek masa depan
Pasar opsi Aset Kripto belum mengalami ledakan yang nyata. Dibandingkan dengan pasar opsi Amerika, pasar derivatif Aset Kripto menunjukkan pola yang sangat berbeda: volume perdagangan kontrak perpetual setiap bulan sekitar 2 triliun dolar AS, 20 kali lebih banyak daripada opsi ( yang sekitar 100 miliar dolar AS per bulan ). Perbedaan ini terutama disebabkan oleh perbedaan lingkungan regulasi, serta karakteristik pasar Aset Kripto yang dibangun dari nol untuk menciptakan ekosistemnya sendiri.
Perkembangan opsi aset kripto telah melalui tiga tahap:
Model pencetakan token ERC20 pada kontrak cerdas awal sulit untuk berlanjut karena biaya Gas yang tinggi.
Mode kolam likuiditas, seperti Hegic dan Lyra, meskipun menyederhanakan pengalaman pengguna, namun menghadapi tantangan manajemen risiko saat pasar bergejolak.
Mode Opsi Terdesentralisasi (DOVs), seperti Ribbon Finance, berkinerja baik di pasar bull, tetapi sulit untuk mengatasi di pasar bear.
Saat ini, likuiditas opsi sedang berpindah dari AMM ke buku pesanan. Platform seperti Derive telah menarik pembuat pasar profesional dengan memperkenalkan mesin risiko margin silang, menjadi bursa opsi terdesentralisasi terbesar di DeFi. Namun, protokol opsi on-chain masih menghadapi masalah likuiditas yang terfragmentasi dan efisiensi modal yang rendah.
Di masa depan, perkembangan pasar opsi aset kripto mungkin memerlukan:
Meningkatkan efisiensi modal, memungkinkan trader untuk menggunakan jaminan secara fleksibel.
Membangun infrastruktur seperti kolam likuiditas mendalam, kemampuan lindung nilai instan, dan sistem margin terpadu.
Tim berbakat yang menggabungkan pengembangan profesional, insentif pembuat pasar, dan desain yang ramah pengguna.
Mengembangkan aplikasi konsumsi yang ditujukan untuk pengguna biasa, menyederhanakan perdagangan Opsi.
Dengan infrastruktur enkripsi yang semakin matang, likuiditas tingkat institusi diharapkan dapat di-onchain melalui infrastruktur yang dapat diandalkan, mendukung sistem margin silang dan mekanisme hedging yang dapat digabungkan, mendorong pasar opsi aset kripto memasuki tahap baru.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aset Kripto Opsi pasar: perkembangan, keadaan saat ini, dan peluang masa depan
Aset Kripto Opsi pasar perkembangan status dan prospek masa depan
Pasar opsi Aset Kripto belum mengalami ledakan yang nyata. Dibandingkan dengan pasar opsi Amerika, pasar derivatif Aset Kripto menunjukkan pola yang sangat berbeda: volume perdagangan kontrak perpetual setiap bulan sekitar 2 triliun dolar AS, 20 kali lebih banyak daripada opsi ( yang sekitar 100 miliar dolar AS per bulan ). Perbedaan ini terutama disebabkan oleh perbedaan lingkungan regulasi, serta karakteristik pasar Aset Kripto yang dibangun dari nol untuk menciptakan ekosistemnya sendiri.
Perkembangan opsi aset kripto telah melalui tiga tahap:
Model pencetakan token ERC20 pada kontrak cerdas awal sulit untuk berlanjut karena biaya Gas yang tinggi.
Mode kolam likuiditas, seperti Hegic dan Lyra, meskipun menyederhanakan pengalaman pengguna, namun menghadapi tantangan manajemen risiko saat pasar bergejolak.
Mode Opsi Terdesentralisasi (DOVs), seperti Ribbon Finance, berkinerja baik di pasar bull, tetapi sulit untuk mengatasi di pasar bear.
Saat ini, likuiditas opsi sedang berpindah dari AMM ke buku pesanan. Platform seperti Derive telah menarik pembuat pasar profesional dengan memperkenalkan mesin risiko margin silang, menjadi bursa opsi terdesentralisasi terbesar di DeFi. Namun, protokol opsi on-chain masih menghadapi masalah likuiditas yang terfragmentasi dan efisiensi modal yang rendah.
Di masa depan, perkembangan pasar opsi aset kripto mungkin memerlukan:
Meningkatkan efisiensi modal, memungkinkan trader untuk menggunakan jaminan secara fleksibel.
Membangun infrastruktur seperti kolam likuiditas mendalam, kemampuan lindung nilai instan, dan sistem margin terpadu.
Tim berbakat yang menggabungkan pengembangan profesional, insentif pembuat pasar, dan desain yang ramah pengguna.
Mengembangkan aplikasi konsumsi yang ditujukan untuk pengguna biasa, menyederhanakan perdagangan Opsi.
Dengan infrastruktur enkripsi yang semakin matang, likuiditas tingkat institusi diharapkan dapat di-onchain melalui infrastruktur yang dapat diandalkan, mendukung sistem margin silang dan mekanisme hedging yang dapat digabungkan, mendorong pasar opsi aset kripto memasuki tahap baru.