Evolución de los derivados on-chain: de la imitación a la innovación
Recientemente, el mercado de derivación on-chain ha experimentado cambios significativos. Las plataformas tradicionales de negociación de contratos perpetuos on-chain como dYdX y GMX están en declive, mientras que la nueva plataforma Hyperliquid ha surgido con fuerza. Este cambio refleja que los derivados on-chain están evolucionando de una simple imitación de los intercambios centralizados hacia direcciones más innovadoras.
Hyperliquid ha logrado una comparación con plataformas centralizadas en términos de velocidad y costo de transacción al integrar profundamente el motor de libros de órdenes con contratos inteligentes. En mayo, el volumen de comercio de contratos perpetuos de Hyperliquid alcanzó los 2482.95 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico, equivalente al 42% del volumen de comercio spot de Coinbase en el mismo período. Sus ingresos por protocolo también alcanzaron los 70.45 millones de dólares, rompiendo récords.
Sin embargo, el éxito de Hyperliquid es solo el primer paso en la innovación de derivación on-chain. La dirección futura del desarrollo puede no ser simplemente continuar optimizando el modelo existente, sino avanzar hacia una innovación de productos más diferenciada, basada en la apertura de blockchain y las características de activos de larga cola.
Una dirección potencial son los productos de opciones. La naturaleza no lineal de los rendimientos de las opciones se adapta perfectamente a la alta volatilidad de las criptomonedas, mientras que el mecanismo de pago anticipado de prima puede satisfacer la necesidad de los usuarios comunes de arriesgar poco para ganar mucho. Sin embargo, los productos de opciones tradicionales son demasiado complejos para los usuarios comunes y necesitan ser simplificados e innovados.
En este sentido, algunos protocolos emergentes están llevando a cabo intentos beneficiosos. Por ejemplo, cierto protocolo propuso el concepto de "opciones perpetuas basadas en monedas", intentando reconfigurar la lógica subyacente de los derivados on-chain a través de la "descomplejización" y la "revolución de la eficiencia de activos".
Este protocolo permite a los usuarios utilizar cualquier token en cadena como garantía para participar en el comercio de opciones sobre el índice BTC/ETH, eliminando el paso de conversión y activando el valor derivado de los activos inactivos. Al mismo tiempo, al introducir un mecanismo perpetuo, se elimina la fecha de vencimiento fija, permitiendo a los usuarios mantener posiciones de opciones de venta/compra indefinidamente, solo con un pequeño costo diario.
Esta combinación de "pérdida limitada + ganancia ilimitada + libertad temporal" convierte esencialmente las opciones en "contratos perpetuos de bajo riesgo", reduciendo drásticamente la barrera de participación para los usuarios comunes. Cuando los usuarios descubren que cualquier token de cola larga en su billetera puede convertirse directamente en una herramienta de cobertura de riesgos, los derivados on-chain tendrán la oportunidad de realmente romper el mercado de nicho y construir un nicho que compita con los intercambios centralizados.
Además de la innovación en productos, los derivados on-chain también necesitan innovar en el mecanismo de distribución de beneficios. La nueva generación de protocolos de derivados on-chain está explorando cómo vincular completamente los intereses de la comunidad, los usuarios de trading y el protocolo, formando una red de comunidad de intereses donde "ganancias y pérdidas son compartidas". Esto es esencialmente una subversión de la relación de explotación "plataforma-usuario" de los intercambios centralizados tradicionales.
En general, los derivados on-chain se encuentran en un período clave de transición de la simple imitación a la innovación original. En el futuro, quien pueda resolver el problema más urgente de eficiencia de activos para los usuarios en el momento adecuado, podría tener en sus manos el cetro de los derivados on-chain. Los derivados on-chain aún tienen el potencial de convertirse en una de las áreas más escalables y con potencial de ingresos en el ecosistema DeFi, pero deben salir realmente de la sombra de "sustitutos centralizados" y, aprovechando la estructura nativa on-chain y la revolución de la eficiencia de capital, completar la auto-reforma de la forma del producto.
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GasOptimizer
· hace20h
gas alquimista, marca los datos para analizarlos más tarde
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AirdropHarvester
· 08-01 05:10
¡Quién te va a dar explicaciones sobre ganar dinero con un latte!
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ApyWhisperer
· 08-01 00:55
Opciones de seguimiento de antiguos seguidores alcista
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ChainMelonWatcher
· 07-31 13:03
¡Mejor GMX a corto plazo!
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ForkItAllDay
· 07-29 18:29
HL siempre ha sido un verdadero dios
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GetRichLeek
· 07-29 18:18
Ríe hasta morir, ¿cuándo no se dice que la innovación debe cambiar el mundo? Resulta que nuevamente son engañados.
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LayerZeroHero
· 07-29 18:16
Los datos no mienten, dydx realmente no va muy bien.
Innovación en derivación on-chain: de la imitación a la originalidad, Hyperliquid marca una nueva dirección
Evolución de los derivados on-chain: de la imitación a la innovación
Recientemente, el mercado de derivación on-chain ha experimentado cambios significativos. Las plataformas tradicionales de negociación de contratos perpetuos on-chain como dYdX y GMX están en declive, mientras que la nueva plataforma Hyperliquid ha surgido con fuerza. Este cambio refleja que los derivados on-chain están evolucionando de una simple imitación de los intercambios centralizados hacia direcciones más innovadoras.
Hyperliquid ha logrado una comparación con plataformas centralizadas en términos de velocidad y costo de transacción al integrar profundamente el motor de libros de órdenes con contratos inteligentes. En mayo, el volumen de comercio de contratos perpetuos de Hyperliquid alcanzó los 2482.95 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico, equivalente al 42% del volumen de comercio spot de Coinbase en el mismo período. Sus ingresos por protocolo también alcanzaron los 70.45 millones de dólares, rompiendo récords.
Sin embargo, el éxito de Hyperliquid es solo el primer paso en la innovación de derivación on-chain. La dirección futura del desarrollo puede no ser simplemente continuar optimizando el modelo existente, sino avanzar hacia una innovación de productos más diferenciada, basada en la apertura de blockchain y las características de activos de larga cola.
Una dirección potencial son los productos de opciones. La naturaleza no lineal de los rendimientos de las opciones se adapta perfectamente a la alta volatilidad de las criptomonedas, mientras que el mecanismo de pago anticipado de prima puede satisfacer la necesidad de los usuarios comunes de arriesgar poco para ganar mucho. Sin embargo, los productos de opciones tradicionales son demasiado complejos para los usuarios comunes y necesitan ser simplificados e innovados.
En este sentido, algunos protocolos emergentes están llevando a cabo intentos beneficiosos. Por ejemplo, cierto protocolo propuso el concepto de "opciones perpetuas basadas en monedas", intentando reconfigurar la lógica subyacente de los derivados on-chain a través de la "descomplejización" y la "revolución de la eficiencia de activos".
Este protocolo permite a los usuarios utilizar cualquier token en cadena como garantía para participar en el comercio de opciones sobre el índice BTC/ETH, eliminando el paso de conversión y activando el valor derivado de los activos inactivos. Al mismo tiempo, al introducir un mecanismo perpetuo, se elimina la fecha de vencimiento fija, permitiendo a los usuarios mantener posiciones de opciones de venta/compra indefinidamente, solo con un pequeño costo diario.
Esta combinación de "pérdida limitada + ganancia ilimitada + libertad temporal" convierte esencialmente las opciones en "contratos perpetuos de bajo riesgo", reduciendo drásticamente la barrera de participación para los usuarios comunes. Cuando los usuarios descubren que cualquier token de cola larga en su billetera puede convertirse directamente en una herramienta de cobertura de riesgos, los derivados on-chain tendrán la oportunidad de realmente romper el mercado de nicho y construir un nicho que compita con los intercambios centralizados.
Además de la innovación en productos, los derivados on-chain también necesitan innovar en el mecanismo de distribución de beneficios. La nueva generación de protocolos de derivados on-chain está explorando cómo vincular completamente los intereses de la comunidad, los usuarios de trading y el protocolo, formando una red de comunidad de intereses donde "ganancias y pérdidas son compartidas". Esto es esencialmente una subversión de la relación de explotación "plataforma-usuario" de los intercambios centralizados tradicionales.
En general, los derivados on-chain se encuentran en un período clave de transición de la simple imitación a la innovación original. En el futuro, quien pueda resolver el problema más urgente de eficiencia de activos para los usuarios en el momento adecuado, podría tener en sus manos el cetro de los derivados on-chain. Los derivados on-chain aún tienen el potencial de convertirse en una de las áreas más escalables y con potencial de ingresos en el ecosistema DeFi, pero deben salir realmente de la sombra de "sustitutos centralizados" y, aprovechando la estructura nativa on-chain y la revolución de la eficiencia de capital, completar la auto-reforma de la forma del producto.