Pasar kripto yang empat siklus berjalan paralel: Strategi investasi di era normal baru
Baru-baru ini, setelah berbicara dengan profesional berpengalaman di industri, saya menemukan bahwa semua orang sedang membahas satu topik yang sama: teori "siklus empat tahun" yang tradisional sudah ketinggalan zaman. Jika para investor masih berharap untuk meraih keuntungan besar melalui kepemilikan jangka panjang, atau berfantasi tentang "peluang keuntungan sepuluh kali lipat atau seratus kali lipat yang dibawa oleh pasar bullish", kemungkinan besar mereka sudah tertinggal oleh pasar.
Mengapa demikian? Karena para investor cerdas di pasar telah menemukan bahwa pasar kripto saat ini tidak lagi cocok untuk satu strategi investasi saja, melainkan terdapat empat siklus investasi yang berbeda secara signifikan, di mana setiap siklus memiliki ritme, cara bermain, dan logika keuntungan yang unik.
Super Cycle Bitcoin: Retail Investor Keluar, Bull Market Jangka Panjang Menjadi Arus Utama
Teori siklus pengurangan tradisional telah menjadi usang. Bitcoin telah berkembang dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dialokasikan oleh institusi. Skala dana dan logika alokasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF sepenuhnya membalikkan model "bull-bear alternasi" yang didominasi oleh ritel.
Perubahan kunci adalah bahwa Bitcoin yang dimiliki oleh investor ritel sedang secara besar-besaran dialihkan ke tangan investor institusi yang diwakili oleh suatu perusahaan teknologi tertentu. Perubahan mendasar dalam struktur kepemilikan ini sedang membentuk kembali mekanisme penetapan harga Bitcoin dan karakteristik volatilitas harganya.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas sulit memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Kami kemungkinan akan melihat pasar bullish Bitcoin yang lambat berlangsung selama lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh secara stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, mungkin sulit untuk diprediksi secara akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
Siklus Perhatian Jangka Pendek MEME: Dari Pesta Rakyat ke Arena Profesional
Teori pasar bullish jangka panjang untuk proyek MEME tetap berlaku. Di saat narasi teknis kurang menarik, narasi MEME selalu akan menyesuaikan dengan perubahan emosi pasar, aliran dana, dan tingkat perhatian untuk mengisi "vakum kebosanan" di pasar.
Esensi MEME adalah sebagai "alat spekulasi" yang memberikan "kepuasan instan". Ia tidak memerlukan whitepaper, validasi teknologi, atau rencana pengembangan yang rinci; cukup dengan simbol yang dapat membangkitkan resonansi atau senyuman yang memahami. Dari tema hewan peliharaan hingga politik MEME, dari kemasan konsep AI hingga pengembangan IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Yang lebih penting, karakteristik "cepat dan singkat" dari MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan wadah penampung dana. Ketika dana melimpah, MEME menjadi tempat percobaan utama untuk uang panas; ketika dana langka, MEME berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, kenyataannya sangat keras. Pasar MEME sedang bertransformasi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini meningkat secara eksponensial. Dengan masuknya tim profesional, ahli teknologi, dan dana besar, "surga akar rumput" yang dulunya ada kini menjadi sangat kompetitif.
Lompatan Inovasi Teknologi dalam Siklus Panjang: Menyisir Dasar Lembah Kematian, Potensi Pengembalian Tinggi
Inovasi teknologi tidak hilang, inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti skala Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll, membutuhkan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali dicemooh oleh pasar, terutama karena memberikan penilaian yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan justru dinilai terlalu rendah. Hal ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lonjakan yang tidak linier.
Bagi investor yang sabar dan memiliki kemampuan analisis teknis, berinvestasi pada proyek teknologi yang menjanjikan di fase "lembah kematian" bisa menjadi strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi. Namun, syaratnya adalah investor harus mampu menahan periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar, serta kemungkinan menghadapi suara skeptis.
Siklus jangka pendek dari inovasi kecil: menangkap jendela 1-3 bulan, mempersiapkan tren besar
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai hotspot kecil cepat berganti, dari RWA ke DePIN, dari Agen AI ke infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan dan perputaran frekuensi tinggi dari narasi ini mencerminkan dua batasan saat ini: kelangkaan perhatian pasar dan pencarian efisiensi oleh dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti enam tahap: "Validasi konsep → Uji coba dana → Pembesaran opini publik → Masuk FOMO → Overshoot valuasi → Penarikan dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kunci utamanya adalah masuk pada tahap "Validasi konsep" hingga "Uji coba dana", dan keluar pada puncak "Masuk FOMO".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian. Namun, terdapat keterkaitan teknis dan hubungan kemajuan konsep antara hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi antar Agent dalam infrastruktur AI, pada kenyataannya adalah rekonstruksi dasar teknis dari konsep AI Agent. Jika hotspot selanjutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan yang sistematis, dan dalam proses ini benar-benar membangun lingkaran nilai yang berkelanjutan, kemungkinan besar akan lahir tren besar yang mirip dengan DeFi Summer.
Dari pola hotspot kecil saat ini, lapisan infrastruktur AI yang paling mungkin untuk mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar Agen, komputasi terdistribusi, inferensi, jaringan data, dan teknologi dasar lainnya dapat terintegrasi secara organik, mereka memang memiliki potensi untuk membangun narasi super yang mirip dengan "Musim Panas AI".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus investasi paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tanpa diragukan lagi, pola pikir "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk meraih keuntungan yang sebenarnya dalam bullish ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
8
Bagikan
Komentar
0/400
FloorPriceWatcher
· 07-19 00:29
Investor ritel semua ingin apa? Jika dikatakan seperti ini, maka tamatlah sudah.
Lihat AsliBalas0
AltcoinOracle
· 07-18 01:43
model fraktal kepemilikan saya menunjukkan bahwa paradigma multi-siklus telah terlihat sejak kuartal 3... normies baru saja mengejar ketinggalan sejujurnya
Lihat AsliBalas0
ForeverBuyingDips
· 07-17 18:26
Sudah banyak titik yang dipukul, tetapi hasilnya hanya bekerja untuk para pro.
Lihat AsliBalas0
WhaleWatcher
· 07-17 14:30
investor ritel telah mati, hanya ada darah dan air mata
Lihat AsliBalas0
GweiWatcher
· 07-17 14:26
investor ritel lagi-lagi akan menjadi play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
CryptoNomics
· 07-17 14:24
*menyesuaikan kacamata* model regresi Anda pada dasarnya cacat. sifat stokastik dari pasar multi-siklik membatalkan seluruh premis Anda... smh
Lihat AsliBalas0
MetaverseMigrant
· 07-17 14:23
Mimpi kaya harus bangun.
Lihat AsliBalas0
WhaleStalker
· 07-17 14:13
Sucker baru berpikir seperti ini, Sucker lama sudah kebal.
Pasar kripto normal baru: empat siklus investasi bersamaan, bull panjang dan gelombang pendek berjalan berdampingan
Pasar kripto yang empat siklus berjalan paralel: Strategi investasi di era normal baru
Baru-baru ini, setelah berbicara dengan profesional berpengalaman di industri, saya menemukan bahwa semua orang sedang membahas satu topik yang sama: teori "siklus empat tahun" yang tradisional sudah ketinggalan zaman. Jika para investor masih berharap untuk meraih keuntungan besar melalui kepemilikan jangka panjang, atau berfantasi tentang "peluang keuntungan sepuluh kali lipat atau seratus kali lipat yang dibawa oleh pasar bullish", kemungkinan besar mereka sudah tertinggal oleh pasar.
Mengapa demikian? Karena para investor cerdas di pasar telah menemukan bahwa pasar kripto saat ini tidak lagi cocok untuk satu strategi investasi saja, melainkan terdapat empat siklus investasi yang berbeda secara signifikan, di mana setiap siklus memiliki ritme, cara bermain, dan logika keuntungan yang unik.
Super Cycle Bitcoin: Retail Investor Keluar, Bull Market Jangka Panjang Menjadi Arus Utama
Teori siklus pengurangan tradisional telah menjadi usang. Bitcoin telah berkembang dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dialokasikan oleh institusi. Skala dana dan logika alokasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF sepenuhnya membalikkan model "bull-bear alternasi" yang didominasi oleh ritel.
Perubahan kunci adalah bahwa Bitcoin yang dimiliki oleh investor ritel sedang secara besar-besaran dialihkan ke tangan investor institusi yang diwakili oleh suatu perusahaan teknologi tertentu. Perubahan mendasar dalam struktur kepemilikan ini sedang membentuk kembali mekanisme penetapan harga Bitcoin dan karakteristik volatilitas harganya.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas sulit memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Kami kemungkinan akan melihat pasar bullish Bitcoin yang lambat berlangsung selama lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh secara stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, mungkin sulit untuk diprediksi secara akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
Siklus Perhatian Jangka Pendek MEME: Dari Pesta Rakyat ke Arena Profesional
Teori pasar bullish jangka panjang untuk proyek MEME tetap berlaku. Di saat narasi teknis kurang menarik, narasi MEME selalu akan menyesuaikan dengan perubahan emosi pasar, aliran dana, dan tingkat perhatian untuk mengisi "vakum kebosanan" di pasar.
Esensi MEME adalah sebagai "alat spekulasi" yang memberikan "kepuasan instan". Ia tidak memerlukan whitepaper, validasi teknologi, atau rencana pengembangan yang rinci; cukup dengan simbol yang dapat membangkitkan resonansi atau senyuman yang memahami. Dari tema hewan peliharaan hingga politik MEME, dari kemasan konsep AI hingga pengembangan IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Yang lebih penting, karakteristik "cepat dan singkat" dari MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan wadah penampung dana. Ketika dana melimpah, MEME menjadi tempat percobaan utama untuk uang panas; ketika dana langka, MEME berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, kenyataannya sangat keras. Pasar MEME sedang bertransformasi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini meningkat secara eksponensial. Dengan masuknya tim profesional, ahli teknologi, dan dana besar, "surga akar rumput" yang dulunya ada kini menjadi sangat kompetitif.
Lompatan Inovasi Teknologi dalam Siklus Panjang: Menyisir Dasar Lembah Kematian, Potensi Pengembalian Tinggi
Inovasi teknologi tidak hilang, inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti skala Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll, membutuhkan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali dicemooh oleh pasar, terutama karena memberikan penilaian yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan justru dinilai terlalu rendah. Hal ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lonjakan yang tidak linier.
Bagi investor yang sabar dan memiliki kemampuan analisis teknis, berinvestasi pada proyek teknologi yang menjanjikan di fase "lembah kematian" bisa menjadi strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi. Namun, syaratnya adalah investor harus mampu menahan periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar, serta kemungkinan menghadapi suara skeptis.
Siklus jangka pendek dari inovasi kecil: menangkap jendela 1-3 bulan, mempersiapkan tren besar
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai hotspot kecil cepat berganti, dari RWA ke DePIN, dari Agen AI ke infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan dan perputaran frekuensi tinggi dari narasi ini mencerminkan dua batasan saat ini: kelangkaan perhatian pasar dan pencarian efisiensi oleh dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti enam tahap: "Validasi konsep → Uji coba dana → Pembesaran opini publik → Masuk FOMO → Overshoot valuasi → Penarikan dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kunci utamanya adalah masuk pada tahap "Validasi konsep" hingga "Uji coba dana", dan keluar pada puncak "Masuk FOMO".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian. Namun, terdapat keterkaitan teknis dan hubungan kemajuan konsep antara hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi antar Agent dalam infrastruktur AI, pada kenyataannya adalah rekonstruksi dasar teknis dari konsep AI Agent. Jika hotspot selanjutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan yang sistematis, dan dalam proses ini benar-benar membangun lingkaran nilai yang berkelanjutan, kemungkinan besar akan lahir tren besar yang mirip dengan DeFi Summer.
Dari pola hotspot kecil saat ini, lapisan infrastruktur AI yang paling mungkin untuk mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar Agen, komputasi terdistribusi, inferensi, jaringan data, dan teknologi dasar lainnya dapat terintegrasi secara organik, mereka memang memiliki potensi untuk membangun narasi super yang mirip dengan "Musim Panas AI".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus investasi paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tanpa diragukan lagi, pola pikir "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk meraih keuntungan yang sebenarnya dalam bullish ini.