Kuru Labs: Construyendo una plataforma de intercambio completo, fusionando el libro de órdenes y la lógica de creación de mercado automática

Recientemente, una startup centrada en construir una plataforma de trading de libros de órdenes en la cadena, Kuru Labs, anunció que completó una ronda de financiación Serie A de 11.5 millones de dólares. Esta ronda de financiación fue liderada por una conocida institución de inversión, con la participación de varios inversores ángeles. El objetivo de Kuru Labs es construir una plataforma de trading completa que combine la arquitectura de libro de órdenes con la lógica de creación de mercado automático sobre la blockchain de alto rendimiento Monad, con el fin de proporcionar una experiencia de producto más equilibrada para traders profesionales y usuarios comunes a través de la reestructuración de la arquitectura subyacente.

Kuru Labs se fundó en 2024, por un equipo con experiencia en trading de alta frecuencia, desarrollo de protocolos DeFi y optimización de sistemas en cadena. La filosofía central del proyecto es partir de la base, combinando las ventajas de los dos modelos principales existentes, para recrear un sistema de trading al contado en la cadena que se asemeje más a la experiencia de un intercambio centralizado.

En cuanto al proceso de financiamiento, Kuru Labs completó una ronda de financiamiento semilla de 2 millones de dólares a mediados de 2024, obteniendo el apoyo de varias instituciones de inversión reconocidas. Los fondos de esta ronda de financiamiento A se utilizarán principalmente para ampliar aún más el tamaño del equipo y para realizar la visión de un libro de órdenes completamente en cadena en la red principal de Monad.

En términos de arquitectura técnica, Kuru Labs intenta construir un sistema híbrido que combine el libro de órdenes y la función de creador de mercado automático. La idea central es introducir un algoritmo de creación de mercado automático por defecto en el libro de órdenes de cada par de comercio en la cadena, permitiendo a los usuarios obtener soporte de cotización básica incluso en ausencia de proveedores de liquidez activos. Este diseño no depende de creadores de mercado centralizados para mantener la liquidez del mercado, y tampoco se asemeja a la restricción uniforme de las curvas de precios de los AMM, sino que ofrece la posibilidad de alternar flexiblemente entre ambos.

En términos de operación, Kuru Labs ha diseñado un mecanismo de gestión de pedidos adecuado para entornos en cadena. La presentación y cancelación de órdenes limitadas utiliza costos de gas bajos y predecibles, permitiendo a los creadores de mercado o traders de estrategia realizar operaciones frecuentes sin que los altos costos limiten su eficiencia. El equipo también está desarrollando un mecanismo de liquidez pasiva, destinado a reducir la barrera de entrada y mejorar la tasa de cobertura de capital en el libro de órdenes en cadena.

Kuru Labs ha elegido la blockchain Monad como plataforma de despliegue. Monad es una blockchain de Layer 1 compatible con EVM de Ethereum, que actualmente se encuentra en fase de prueba. A diferencia de las blockchain públicas EVM existentes, Monad reestructura el motor de ejecución desde la base, utilizando una arquitectura paralela y un mecanismo de programación en tuberías, para mejorar la capacidad de procesamiento por segundo y reducir la latencia en la creación de bloques. Los datos de pruebas internas muestran que Monad puede alcanzar una capacidad de procesamiento de 10,000 TPS en un entorno controlado y mantener una velocidad de creación de bloques de un segundo.

A pesar de que la arquitectura tecnológica de Kuru Labs tiene cierta vanguardia, también enfrenta limitaciones reales. La mainnet de Monad aún no se ha lanzado, y su rendimiento a nivel de cadena y estabilidad de red aún no se han verificado en un entorno público. El diseño de productos de Kuru Labs depende en gran medida de la inmediatez y predictibilidad de las transacciones en cadena; si Monad no puede entregar a tiempo, afectará directamente el ritmo de lanzamiento de la plataforma y la viabilidad de sus funciones clave.

El modelo de libro de pedidos híbrido construido por Kuru Labs se encuentra en las primeras etapas de validación en el mercado. Este modelo intenta ofrecer una nueva opción en cadena entre los AMM existentes y los libros de pedidos centralizados, acercando la actividad de creación de mercado a los sistemas de comercio tradicionales, mientras mantiene la apertura y la composibilidad de los protocolos descentralizados. En un estado ideal, esta arquitectura no solo podría cubrir pares de negociación de gran volumen, sino que también podría servir a activos de larga cola, proporcionando así una infraestructura de negociación unificada para diversos tipos de activos.

Sin embargo, en la etapa actual aún existen una serie de factores de incertidumbre. Primero, está el riesgo de realización tecnológica; aunque el objetivo de diseño de Monad es atractivo, todavía existe una brecha entre el libro blanco y el entorno operativo real. En segundo lugar, está la motivación real para la migración de usuarios; actualmente, la mayoría de los usuarios de transacciones en cadena ya han desarrollado el hábito de usar plataformas AMM, por lo que convencerlos de cambiar a un modelo de libro de órdenes no es fácil.

En general, los intentos innovadores de Kuru Labs ofrecen nuevas ideas para mejorar la experiencia de transacciones en cadena, pero su éxito o fracaso aún necesita la validación del tiempo y el reconocimiento del mercado.