Stake Düzeninin Değişimi ve Lido V3'ün Yenilikleri

2020'den bu yana, Stake piyasasında önemli değişiklikler meydana geldi. Kurumsal Stake talebi sürekli artarken, aynı zamanda daha sıkı düzenlemeler ve uyum gereklilikleriyle de karşı karşıya kalıyorlar. Birçok kurum mevcut kanallar aracılığıyla Stake yapmış olsa da, bazı kurumlar hala iç kısıtlamalarla yüzleşiyor.

Ethereum ve geniş protokol ekosistemi, ölçeklenebilirlik ve Stake merkeziyeti sorunlarını çözmeye çalışıyor. Aynı zamanda, ileri düzey kullanıcılar ödül yapısı konusunda daha fazla özelleştirilmiş çözümler arıyor.

Bu taleplere cevap vermek için, yeni bir Stake çözümü 【Stake Sigorta Kasası (stVaults)】 doğdu ve Ethereum stake işlemleri için özelleştirilmiş, kişiselleştirilebilir ve modüler bir yeni çözüm sunarak sektörün öncüsü oldu.

Lido V3: Ethereum Stake Altyapısının Güncellenmesi

Lido V3, Ethereum üzerindeki Lido protokolünün işlevselliğini genişletiyor ve çeşitli kullanım durumlarına özel çözümler sunmayı amaçlayan Stake sigorta havuzlarını (stVaults) tanıtıyor.

stVaults, kişiselleştirilmiş ayarlarda stETH likiditesine erişimi destekler. Kullanıcılar, çeşitli Stake edenlerin ihtiyaçlarını karşılamak için doğrulama, ücret yapısı, risk getirisi profili ve diğer parametreleri ayarlayabilir.

Ana özellikler şunlardır:

1. Kurum dostu: Kurumsal Stake sahipleri stETH likiditesini kullanabilir ve fonları yönetilmeyen sözleşmelerde tutarak düzenleyici ve risk yönetimi gereksinimlerine uymalarını sağlamaya yardımcı olabilir.

2. Düğüm Esnekliği: Düğümlerin küratör olarak hareket etmesine izin vererek yüksek TVL müşterileri için özel çözümler oluşturarak daha yüksek gelir ve daha fazla TVL elde etmeleri.

3. Getiri Artışı: Varlık yöneticileri, stETH'nin genel teminat özelliklerini kullanarak yenilikçi stratejiler geliştirmek, sermaye verimliliğini optimize etmek ve yeni ortaya çıkan DeFi fırsatlarıyla birleştirmek için piyasa dinamiklerine hızlı bir şekilde uyum sağlayabilir.

Bu özellikler, taraflara uzun vadeli teşvik mekanizmaları sunmayı amaçlamakta ve Ethereum ekosisteminde öngörülebilir, geleceğe yönelik ve değer odaklı ödül kaynakları oluşturmayı hedeflemektedir.

stVaults Teknolojik Temeli

stVault, merkeziyetsiz bir şekilde likit stake işlemi gerçekleştiren ve Lido'nun altyapısına bağlanan tek bir düğüm operatörü aracılığıyla çalışan kritik bir akıllı sözleşmedir. Bu sayede bu cüzdan adına stETH basma yeteneğine sahiptir.

stVault'ın ana hedefleri şunlardır:

1. Kullanıcılara akışkan Stake risk ve getiri yapılandırmalarını özelleştirme izni verirken, mevcut stETH tokenlerinin istikrarını ve ikame edilebilirliğini etkilememektedir.

2. Kurum Stake'cileri ve düğüm işletmecileri birbirini belirlesin.

3. stETH'nin daha iyi entegrasyonunu teşvik etme.

stVault'ta stETH mintlerken, ilgili miktar, kasadan çekim yapmak için kilitlenir. Kilitlenen miktar stETH payı ile belirtilir ve pay bakiyesi stETH yeniden baz alındıkça günlük olarak artar. ETH çekimini kilidini açmak için, kasa gerekli miktarda stETH'yi yok etmelidir.

stETH sahiplerinin özel stake ayarlarını koruma riskini üstlenmek için, stETH'nin basım oranı geleneksel yöntemlerden farklıdır; bunun yerine, risk parametreleri ve kısıtlamalar tarafından belirlenen bir miktar rezerv teminat (rezerv oranı veya RR olarak adlandırılır) vardır. Bu, stVaults aracılığıyla basılan stETH'nin makul bir şekilde aşırı teminatlı kalmasını sağlar ve ekonomik güvenliğini artırır.

Özelleştirilebilir cüzdan, çeşitli ihtiyaçları karşılar

stVaults, farklı yapımcıların Stake ayarlarını özelleştirmesine, ödülleri optimize etmesine ve özel ürün hatları geliştirmesine olanak tanıyan esnek yapılandırma seçeneklerine sahiptir; bu arada stETH'nin güvenliğinden ve likiditesinden faydalanırlar.

Ana uygulama senaryoları şunlardır:

1. Kurumsal Stake: Kurumsal kullanıcıların belirli düğüm operatörlerine bağlanarak özel stVaults oluşturmasına, entegrasyon yapılandırmasına ve yatırımları ile çekimleri yönetmesine olanak tanır.

2. Kaldıraç Stake: Gelişmiş stake yapanlara kaldıraç stake stratejilerini uygulamak için araçlar sunar, manuel ve otomatik akıllı sözleşmeleri destekler.

3. Yeniden Stake Risk Kontrolü: Katılımcıların özelleştirilmiş stratejileri keşfetmelerine ve yeniden stake'e katılmalarına olanak tanıyan paylaşılan güvenliğin seçmeli katılım yöntemini tanıtarak, daha geniş ekosisteme sosyal riskler oluşturmadan katılım sağlamalarını amaçlamaktadır.

4. Geleceğe Yönelik Altyapı: Geliştiriciler ve inşaatçılar için modüler bir temel sunarak ekosisteme uyum sağlayan Stake ürünleri ve araçları oluşturmayı destekler.

Lido V3'ün Ethereum'un merkeziyetsizliğine katkısı

1. Açık koordinasyon ve rekabet eden yeni pazarlar: Modüler, özelleştirilebilir Stake çerçevesi sunarak, her stVault'un bağımsız operatörleri olması, ETH düğümlerinin Matta etkisini azaltmaya yardımcı olur.

2. Likidite, performans ve güvenliği dengelemek: stVaults, sermaye verimliliği, doğrulayıcı performansı ve Stake yoğunluğunu dengeleyen bir mekanizmaya sahiptir.

3. Gönüllü Yükseltme ve Otonomi: stVault, stake edenlerin Lido'nun yükseltme özelliklerini kabul etme veya ne zaman kabul etme konusunda seçim yapmalarına izin vererek, otonomiyi korur ve Ethereum'un açıklığını ve merkeziyetsizliğini saygı gösterir.

Gelişim Yol Haritası

Lido V3'ün piyasaya sürülme planı üç aşamaya ayrılmıştır:

1. Erken benimseyenler, mevcut teknoloji yığınını kullanarak yeniden Stake edilmiş bir cüzdan inşa eder ve stVault'un ön depozito ve erken erişim programını başlatır.

2. stVaults'un test ağını dağıtın, sıkı testler ve entegrasyon geliştirmesi yapın.

3. stVaults'un ana ağı başlatıldı, özel kurumsal ayarlar, kaldıraçlı Stake ve paylaşılan güvenlik yapılandırmalarını içeren kritik kullanım durumları devreye alındı.

Özet

Lido V3, modüler yenilikçi stVaults'i tanıtarak kurumsal Stake sahiplerine büyük bir esneklik sağladı. Stake sahipleri, ihtiyaçlarını karşılamak için özelleştirilmiş Ethereum stake stratejileri oluşturabilir ve önceliklere göre ödülleri optimize ederek stETH'nin likidite, güvenlik ve entegrasyon avantajlarını en üst düzeye çıkarabilir.

Düzenleyici ortamın giderek netleştiği bir bağlamda, kurumsal yatırımcıların Ethereum Stake etme konusundaki ilgisinin daha da artması bekleniyor. Lido V3 güncellemesi, özellikle kurumsal stake edenler, düğüm operatörleri ve varlık yöneticilerinin ihtiyaçlarına yönelik optimize edilmiştir.

Ayrıca, Lido V3, Ethereum'un merkeziyetsizliğini, likiditesini ve güvenliğini öncelikli olarak ele almıştır. Tasarımı, doğrulayıcılar arasında sağlıklı bir rekabeti teşvik ederken, yönetişim ve ceza risklerini azaltmaktadır. Performans, likidite ve risk dengesini sağlayarak, Lido V3, hem Ethereum topluluğuna hem de uzun vadeli vizyonuna hizmet eden bir çözüm sunmaktadır.