أثار تصفية FTX جدلاً حول حقوق الدائنين

مؤخراً، نشر ممثل دائني FTX صورة من وثيقة تصفية الإفلاس على منصات التواصل الاجتماعي، مما أثار اهتماماً واسعاً. تُظهر الوثيقة أنه إذا كان المستخدم ينتمي إلى ولاية قضائية أجنبية مقيدة، فقد تقوم FTX بمصادرة أموال المطالبات الخاصة به. ومن الجدير بالذكر أن 82% من أموال المطالبات من "الدول المقيدة" تأتي من المستخدمين الصينيين.

نظرًا لأن الصين تفرض رقابة صارمة على تداول العملات المشفرة، فقد يُنظر إلى هؤلاء المستخدمين على أنهم "غير قانونيين"، مما يؤدي إلى فقدانهم الأهلية لتقديم المطالبات. تعني هذه القرار أن هذه الفئة من المستخدمين لن تتمكن فقط من استرداد خسائرها، بل قد تُصادر أصولهم "بشكل قانوني".

أثارت هذه الرسالة ضجة كبيرة في المجتمع، حيث تساءل الكثيرون عن مدى منطقية وإجراءات فريق التسوية القانونية. وصف البعض قرار FTX بأنه "سرقة أمريكية"، معبرين عن خيبة أملهم العميقة وعدم قدرتهم على القيام بأي شيء. على الرغم من أن الصين تفرض قيودًا صارمة على تداول العملات المشفرة، إلا أن اتخاذ قرار بمصادرة أموال المستخدمين بشكل مباشر لا يزال يثير الجدل.

تولى فريق إعادة هيكلة من وول ستريت مسؤولية FTX، برئاسة الخبير في إعادة الهيكلة جون جي. راي الثالث كمدير تنفيذي، مع قيادة مكتب المحاماة المعروف سوليفان وكروماويل (S&C). وقد شارك جون جي. راي في معالجة قضية إفلاس إنرون، مما جلب لسوليفان وكروماويل إيرادات تقارب 700 مليون دولار.

ومع ذلك، أثارت الرسوم المرتفعة لفريق التسوية استياء الدائنين. تصل الساعة إلى 2000 دولار لشركاء S&C، بينما يتقاضى جون راي 1300 دولار في الساعة. ووفقًا للتقارير، بحلول أوائل عام 2025، بلغت رسوم خدمات القانون المسجلة من قبل S&C في إجراءات إفلاس FTX 249 مليون دولار.

أثار أسلوب تصريف محفظة الاستثمار التاريخية لـ FTX جدلاً. تم بيع العديد من المشاريع التي تحظى باهتمام كبير، مثل Cursor وMysten Labs وAnthropic، بأسعار أقل بكثير من قيمتها السوقية. تعتبر هذه العمليات ضرراً لمصالح الدائنين، مما أثار تساؤلات حول دوافع فريق التصفية.

هناك تحليلات تشير إلى أن فريق التسوية قام ببيع الأصول عالية الجودة بأسعار منخفضة لمؤسسات مألوفة في وقت قصير جداً، بينما يحصلون على رسوم قانونية مرتفعة، مما يجعلهم يحققون أرباحًا كبيرة في النهاية. الأصول التي كانت في الأصل تعود لدائنيها تم نقلها إلى أشخاص أقرب إلى مركز السلطة ضمن إطار "معقول ومتوافق".

في الوقت الحالي، من المتوقع أن يتم توزيع الأصول المفلسة لشركة FTX عالميًا بمبلغ إجمالي يتراوح بين 14.5 مليار إلى 16.3 مليار دولار. ومع ذلك، إذا لم يتمكن المستخدمون من مناطق مثل الصين من المطالبة بنجاح، فإن ذلك سيعني مأساة جديدة: قد يتم استبعاد بعض المستثمرين تمامًا من النظام القانوني، بينما قد يتم ابتلاع الأموال التي كانت تخصهم بواسطة إجراءات قانونية معقدة وعمليات غير قانونية من المحامين المفلسين.

تتضمن الخطة الجديدة التي قدمها فريق FTX إلى محكمة الإفلاس بندًا مخفيًا يعفي المستشارين من المسؤولية، مما يجعل من شبه المستحيل على الدائنين رفع دعاوى أو تقديم شكاوى. بالنسبة لآلاف المستثمرين العاديين، وخاصة الأفراد الصينيين، فإن هذا ليس مجرد خسارة مالية، بل هو نهاية للأمل.

إن الجدل الناجم عن هذه العملية للتسوية لا يتعلق فقط بمصير شركة FTX واحدة، بل يتعلق أيضًا بمسائل تنظيم القانون وحماية المستثمرين في صناعة العملات المشفرة على مستوى العالم. إنه يبرز تعقيد كيفية موازنة المتطلبات القانونية في ولايات قضائية مختلفة في المعاملات المالية عبر الحدود، وكيفية حماية حقوق المستثمرين.