Laporan Investasi Risiko Blockchain dan Enkripsi Kuartal Kedua 2023

Data terbaru menunjukkan bahwa investasi modal ventura di bidang enkripsi masih belum mencapai titik terendah. Meskipun jumlah transaksi sedikit meningkat pada kuartal kedua, total investasi dalam mata uang enkripsi dan perusahaan rintisan Blockchain terus mengalami penurunan dibandingkan kuartal sebelumnya. Valuasi juga terus menurun, dengan median valuasi pra-investasi untuk transaksi risiko enkripsi pada kuartal kedua 2023 turun menjadi 17,93 juta dolar, yang merupakan level terendah dalam dua tahun terakhir.

Dalam kategori investasi, kategori Web3 yang luas masih mendominasi jumlah transaksi, sementara perusahaan di kategori perdagangan mengumpulkan total modal terbanyak. Ini melanjutkan tren dari kuartal sebelumnya. Dari segi distribusi geografis, Amerika Serikat terus memimpin di bidang startup enkripsi. Startup enkripsi di Amerika Serikat menyumbang lebih dari 43% dari semua transaksi yang selesai, dan dana yang dikumpulkan mewakili lebih dari 45% dari total modal ventura.

Perlu dicatat bahwa lingkungan pendanaan ventura saat ini masih menghadapi tantangan yang serius. Pada kuartal kedua tahun 2023, hanya ada 10 dana investasi risiko kripto baru yang didirikan, dengan total penggalangan dana sebesar 720 juta dolar, mencetak rekor terendah dalam hampir tiga tahun.

Data konkret menunjukkan bahwa total investasi di industri cryptocurrency dan blockchain pada kuartal kedua 2023 adalah 2,32 miliar dolar AS, mencetak level terendah baru dalam waktu dekat, dan juga merupakan level terendah sejak kuartal keempat 2020. Ini melanjutkan tren penurunan yang dimulai setelah puncak 13 miliar dolar AS pada kuartal pertama 2022. Perlu dicatat bahwa meskipun investasi modal belum mencapai titik terendah, aktivitas perdagangan sedikit meningkat pada kuartal kedua, dengan 456 transaksi diselesaikan, dibandingkan dengan 439 transaksi pada kuartal pertama 2023. Peningkatan kecil ini terutama berasal dari peningkatan transaksi putaran A.

Dari sudut pandang tahap investasi, transaksi tahap awal seperti (Pre-Seed, periode benih, dan putaran A ) menyumbang sebagian besar investasi yaitu (73% ), sementara transaksi tahap akhir menyumbang 27%. Berdasarkan tahun pendirian perusahaan, perusahaan yang didirikan pada tahun 2021 dan 2022 menyelesaikan transaksi investasi risiko terbanyak pada kuartal kedua tahun 2023. Berbeda dengan kuartal pertama, perusahaan yang didirikan pada tahun 2022 mengumpulkan dana terbanyak di antara semua tahun, diikuti oleh perusahaan yang didirikan pada tahun 2021.

Dari segi distribusi geografis, perusahaan yang berkantor pusat di Amerika Serikat mendominasi baik dalam jumlah transaksi yang diselesaikan maupun dana yang dihimpun. Pada kuartal kedua tahun 2023, perusahaan-perusahaan Amerika mengumpulkan 45% dari total dana investasi risiko enkripsi, diikuti oleh Inggris ( 17.7% ), Singapura ( 15.7% ), dan Korea Selatan ( 15.4% ). Dari segi transaksi yang telah diselesaikan, perusahaan-perusahaan Amerika menyelesaikan 43% dari semua transaksi investasi risiko enkripsi, diikuti oleh Singapura ( 17.5% ), Inggris ( 17.5% ), dan Korea Selatan ( 13.1% ).

Dalam hal skala transaksi dan valuasi, valuasi seluruh bidang modal ventura terus menurun pada kuartal kedua tahun 2023, dan kripto tidak terkecuali. Median valuasi pra-uang untuk transaksi modal ventura kripto atau Blockchain turun menjadi 17,93 juta dolar AS, yang merupakan level terendah dalam dua tahun terakhir. Median transaksi modal ventura kripto pada kuartal kedua tahun 2023 adalah 3 juta dolar AS.

Menurut analisis kategori investasi, perusahaan rintisan di bidang perdagangan, investasi, dan pinjaman mengumpulkan dana modal ventura terbanyak di kuartal kedua tahun 2023 dengan total (4,73 juta dolar AS, yang mencakup 20% dari total modal yang disalurkan ). Perusahaan rintisan di bidang Web3, NFT, permainan, DAO, dan metaverse mengumpulkan dana terbanyak kedua, mencapai 4,42 juta dolar AS, yang mencakup 19% dari semua modal ventura yang disalurkan di kuartal kedua tahun 2023. Bidang Layer 2/interoperabilitas menyaksikan transaksi tunggal terbesar kuartal ini, di mana sebuah protokol lintas rantai mengumpulkan 120 juta dolar AS dalam pendanaan putaran B.

Dari segi jumlah transaksi, perusahaan yang mengembangkan produk di bidang permainan Web3, NFT, DAO, dan metaverse mempertahankan posisi pertama, diikuti oleh perusahaan perdagangan, pertukaran, investasi, dan pinjaman. Tren ini tidak berubah dibandingkan dengan kuartal pertama tahun 2023. Perlu dicatat bahwa jumlah transaksi perusahaan yang membangun produk privasi dan keamanan mengalami peningkatan terbesar sebesar 275%(, diikuti oleh infrastruktur sebesar 114%).

Untuk situasi pembiayaan dana modal ventura itu sendiri, jumlah penerbitan dana baru pada kuartal kedua 2023 adalah 10, dengan alokasi dana sebesar 720 juta dolar AS, keduanya mencatatkan rekor terendah dalam tiga tahun terakhir. Menggabungkan data dari paruh pertama 2023, ukuran rata-rata dana baru saat ini adalah 236 juta dolar AS, dengan median sebesar 50 juta dolar AS, keduanya mengalami penurunan signifikan dibandingkan tahun lalu.

Secara keseluruhan, risiko investasi enkripsi dalam pasar beruang masih berlangsung. Meskipun jumlah transaksi tetap stabil, total modal yang dialokasikan untuk perusahaan rintisan enkripsi masih mengalami penurunan secara berurutan. Tren ini tidak hanya khas untuk cryptocurrency, tetapi juga industri investasi risiko yang lebih luas menghadapi tekanan dalam lingkungan suku bunga yang meningkat. Meskipun demikian, dibandingkan dengan siklus pasar beruang sebelumnya dari 2017-2020, aktivitas investasi enkripsi saat ini masih relatif kuat, dengan jumlah transaksi dan modal investasi sekitar dua kali lipat dari saat itu, yang menunjukkan bahwa ekosistem kewirausahaan masih akan mencapai pertumbuhan bersih dalam periode waktu yang lebih panjang.