Pilihan Pendapatan Stabil di Masa Pasar yang Bergolak

Pada April 2025, pasar keuangan global mengalami fluktuasi yang tajam. Kebijakan tarif yang diumumkan oleh Trump memicu reaksi berantai, menyebabkan S&P 500 menguapkan nilai pasar sebesar $5,8 triliun dalam waktu hanya empat hari, mencatat kerugian mingguan terbesar dalam lebih dari 70 tahun. Harga Bitcoin berfluktuasi tajam antara $80.000 hingga $90.000. Ketua Federal Reserve, Powell, menyatakan bahwa meskipun tarif dapat meningkatkan inflasi dan menekan pertumbuhan, Federal Reserve tidak akan campur tangan di pasar dengan menurunkan suku bunga, melainkan akan memfokuskan kebijakan pada data jangka panjang.

Dalam lingkungan yang tidak pasti ini, bagaimana investor harus menghadapinya? Artikel ini akan memperkenalkan empat produk pendapatan berisiko rendah yang berbasis stablecoin, yang mungkin dapat membantu menstabilkan portofolio selama periode ketidakstabilan pasar.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Pengguna dapat menyetor USDC melalui platform Spark untuk berpartisipasi dalam tabungan. Pendapatan terutama berasal dari Suku Bunga Tabungan Sky (SSR), yang didukung oleh pendapatan yang dihasilkan dari biaya pinjaman yang dijamin dengan mata uang kripto, investasi obligasi pemerintah AS, dan penyediaan likuiditas ke platform lain. USDC ditukar 1:1 menjadi USDS melalui Sky PSM dan disetor ke dalam kas SSR untuk menghasilkan pendapatan, nilai token sUSDC meningkat seiring akumulasi pendapatan.

Penilaian risiko: Rendah. USDC memiliki stabilitas tinggi, Spark telah melalui beberapa audit, mengurangi risiko kontrak pintar. Namun, perlu diperhatikan potensi dampak fluktuasi pasar terhadap likuiditas.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Pengguna dapat menyediakan likuiditas untuk kolam likuiditas BYUSD/HONEY di DEX asli Berachain, BEX. Pendapatan terutama berasal dari imbalan BGT (3,41% APR) dan biaya transaksi dalam kolam (0,01% APR). BGT adalah token pemerintahan yang tidak dapat dipindahtangankan milik Berachain, yang dapat dibakar 1:1 menjadi BERA dan berbagi pendapatan biaya dari dApp inti.

Penilaian risiko: Rendah hingga sedang. BYUSD dan HONEY adalah stablecoin, dengan harga yang relatif stabil; Mekanisme PoL Berachain telah diaudit secara profesional, sehingga risiko kontrak pintar rendah. Namun, hadiah BGT dapat berfluktuasi karena penyesuaian emisi.

Uniswap V4 USDC-USDT0 Penyediaan Likuiditas

Melalui platform Merkl, pengguna dapat menyediakan likuiditas untuk kolam USDC/USDT di Uniswap V4. Uniswap V4 memperkenalkan mekanisme "hook" yang memungkinkan pengembang untuk menyesuaikan fungsi kolam, seperti penyesuaian biaya dinamis dan penyeimbangan otomatis, meningkatkan efisiensi modal dan potensi hasil.

Penilaian risiko: Rendah hingga sedang. Kolam USDC/USDT adalah pasangan stablecoin, dengan risiko fluktuasi harga yang rendah, tetapi perlu diperhatikan risiko kontrak pintar dan kemungkinan penurunan imbal hasil setelah periode insentif berakhir.

Echelon Market USDC (Aptos)

Pengguna dapat menyetor USDC ke kolam dana di jaringan utama Aptos melalui platform Echelon Market untuk berpartisipasi dalam penyediaan. Pendapatan mencakup bunga penyediaan USDC (5,35%) dan hadiah thAPT dari Thala (3,66%). thAPT adalah sertifikat setoran Thala yang dapat ditukar 1:1 dengan APT.

Evaluasi risiko: rendah hingga menengah. Stabilitas USDC tinggi, namun perlu memperhatikan risiko kontrak pintar di ekosistem Aptos dan biaya penebusan thAPT terhadap imbal hasil. Penarikan instan menawarkan likuiditas tinggi, tetapi volatilitas pasar dapat mempengaruhi nilai imbalan thAPT.

Ringkasan

Dalam situasi ketidakpastian pasar yang meningkat, produk hasil rendah yang berbasis stablecoin ini dapat memberikan pilihan yang relatif stabil bagi para investor. Namun, para investor tetap perlu secara hati-hati mengevaluasi risiko dan karakteristik hasil dari masing-masing produk, serta membuat keputusan berdasarkan kemampuan mereka dalam menanggung risiko dan tujuan investasi. Ingatlah, tidak ada investasi yang benar-benar tanpa risiko, bahkan produk stablecoin pun memiliki risiko potensial. Diversifikasi dan perhatian yang terus-menerus terhadap dinamika pasar sangat penting untuk mengelola risiko portofolio.