Шифрування активів як потенційний аналіз ризиків для вартості акцій

Нещодавно багато людей запитували про можливість використання біткоїнів, ефіру, USDT або USDC як криптовалют або стабільних монет для продажу/придбання акцій компаній на території країни. Цей спосіб дійсно може уникнути багатьох проблем при великих угодах, зменшити витрати та навіть зручніше реалізувати виведення коштів за кордон. Однак використання криптоактивів для складних комерційних угод може бути пов'язане з різними правовими та бізнес-ризиками. У цій статті на основі практичного досвіду буде коротко проаналізовано потенційні правові ризики використання криптоактивів як ціни за акції, щоб допомогти читачам зробити відповідні висновки.

1. Юридичні ризики недійсності торгового контракту

У вересні 2021 року декілька державних установ спільно опублікували повідомлення, в якому чітко зазначено, що віртуальні валюти не мають юридичного статусу, рівного законним валютам, і не повинні використовуватися в обігу на ринку. Участь у інвестиційних торгових операціях з віртуальними валютами несе юридичні ризики, і відповідні цивільно-правові дії можуть бути визнані недійсними.

Тому, якщо в рамках китайської правової системи здійснюється торгівля акціями, використовуючи шифрування як ціну угоди, у разі виникнення спору суд може визнати відповідний контракт "недійсним контрактом, що порушує громадський порядок та мораль". У такому випадку контракт може бути частково або повністю недійсним.

Варто зазначити, що в цивільних та комерційних справах, що стосуються шифрування валют, модель відповідальності після визнання контракту недійсним не є звичною "відновленням первісного стану", а є загальним рішенням "ризик на себе". Це становить великий ризик для угод з великою сумою акцій.

2. Ризик коливання цін на шифрування

Ціни на криптовалюти, такі як біткойн, ефір та інші, сильно підлягають впливу ринкового настрою, значних політичних подій, економічного розвитку та інших факторів, що може призвести до різких коливань цін. Історично біткойн неодноразово зазнавав значних коливань цін:

• 2011 рік: за шість місяців впав до 2 доларів
• 2017 рік: за 7 тижнів впав з 700 доларів до 340 доларів
• Вересень 2017 року: за кілька днів знизився з 5000 доларів до 2900 доларів
• Листопад 2018 року: за кілька днів впав на 10%

Використання криптовалюти на основі нестабільних стабільних монет може призвести до значних коливань цін протягом торгового періоду, що підвищує невизначеність і ризик спірних ситуацій.

3. Спеціальні ризики алгоритмічних стабільних монет

Використання алгоритмічних стейблкоїнів, таких як USDT, USDC, як котирувань для торгівлі також має деякі специфічні ризики:

3.1 Кризис відповідності та обмеження використання

Наприклад, з USDT, відповідно до майбутнього закону ЄС MiCA, через відсутність необхідної ліцензії USDT не зможе використовуватися в країнах ЄС. Це може вплинути на його обмін з фіатною валютою або інші використання.

3.2 Ризик замороження активів

Алгоритмічні стейблкоїни, такі як USDT та USDC, часто використовуються для відмивання грошей та приховування злочинних доходів. Якщо є транзакційні записи з рахунками, які позначені як ризикові, емітент може безпосередньо заморозити кошти в гаманці користувача, що призведе до їх недоступності. Процес розморожування є дорогим та тривалим.

Висновок

Якщо між сторонами угоди існує дуже високий рівень довіри, а тривалість угоди надзвичайно коротка, ймовірність спорів невелика, то використання криптовалюти для проведення угод не є цілком неможливим. Проте, перед здійсненням таких складних комерційних угод, безумовно, слід проконсультуватися з професійною юридичною командою, провести комплаєнс обробку угодних документів та розробити цільові рішення для вирішення спорів, щоб уникнути потрапляння в торговий глухий кут або запобігти значним збиткам.