Với sự chuyển đổi của Ethereum sang cơ chế POS, Lido, như một trong những người hưởng lợi lớn nhất, đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ cộng đồng với thị phần đang tăng nhanh của mình. Đặc biệt, sau khi Lido từ chối tự hạn chế và lên kế hoạch mở rộng thêm, cuộc thảo luận về các mối đe dọa tiềm tàng của nó đã trở thành chủ đề nóng.
Một số người lo ngại rằng sự trỗi dậy của Lido có thể làm suy yếu đặc tính phi tập trung của Ethereum, dẫn đến sự tập trung của các nút và đe dọa an ninh mạng. Mặt khác, cũng có quan điểm cho rằng mối lo ngại này chủ yếu là một chiêu thức tiếp thị, nhằm làm chậm tốc độ tăng trưởng của Lido. Dù đứng ở vị trí nào, các bên đều có lập luận của mình.
Bài viết này sẽ phân tích sâu về vị thế thị trường của Lido và những rủi ro tập trung tiềm ẩn, đánh giá khách quan tác động thực tế của nó đến sự phi tập trung và an ninh mạng của Ethereum.
Lido dẫn đầu thị trường staking gây lo ngại
Lido là một dự án giải quyết vấn đề thanh khoản khi staking trên chuỗi khối PoS. Nó cho phép người dùng nhận phiên bản token hóa của số tiền đã gửi thông qua hình thức staking linh hoạt, nâng cao tính linh hoạt trong việc staking.
Kể từ khi ra mắt vào năm 2020, Lido đã trở thành nền tảng staking thanh khoản ưa thích cho Ethereum 2.0 và các chuỗi PoS khác. So với ngưỡng truyền thống là 32ETH, Lido hỗ trợ staking với bất kỳ số tiền nào, giảm đáng kể rào cản tham gia. Tuy nhiên, với sự mở rộng nhanh chóng của Lido, mối đe dọa tiềm tàng đối với sự phi tập trung của Ethereum đã gây ra sự chú ý. Hiện tại, Lido đã staking 8,813,670ETH, chiếm 31.8% thị phần staking.
Sự chiếm lĩnh thị trường cao này đã thu hút sự chú ý của người sáng lập Ethereum. Ông đã từng đề xuất rằng tất cả các dịch vụ staking nên giới hạn thị phần dưới 15%, trong khi Lido đã vượt xa giới hạn này.
Có người trong ngành chỉ ra rằng, Lido kiểm soát hơn 38% số xác thực viên, gấp đôi so với bất kỳ thực thể đơn lẻ nào có thể kiểm soát. Hiện tượng tập trung này đã gây ra lo ngại về sự tập trung hóa của Ethereum. Một số nhà nghiên cứu nhấn mạnh rằng, Lido chiếm hơn 90% thị phần trong thị trường staking có tính thanh khoản, có thể phải đối mặt với các rủi ro như giảm số lượng xác thực viên, tấn công quản trị và lỗ hổng hợp đồng thông minh. Do đó, việc giải quyết vấn đề thị phần quá lớn của Lido trở nên vô cùng quan trọng.
Rủi ro tập trung của Lido có thể bị phóng đại
Mặc dù Lido sắp tiếp cận mức an toàn đầu tiên là 33%, nhưng quyết định từ chối tự hạn chế của họ đã gây ra sự hoài nghi. Tuy nhiên, những lo ngại này có thể đã bỏ qua một số yếu tố quan trọng.
Trước hết, tính xác thực của dữ liệu thị phần cần được xem xét. Lido là một giao thức trên chuỗi hoàn toàn minh bạch, trong khi các sàn giao dịch tập trung đứng đầu có thể không công khai một số dữ liệu bất lợi. Do đó, tuyên bố rằng Lido gần 33% có thể không chính xác.
Thứ hai, ngay cả khi dữ liệu chính xác, rủi ro của Lido cũng đã bị phóng đại. Lido phân bổ quỹ cho 29 nhà điều hành để thực hiện việc staking, do đó rủi ro thực sự được phân tán. Hơn nữa, các nhà điều hành nút không có động cơ xấu, vì điều này sẽ dẫn đến việc họ bị "cắt giảm" và mất nguồn thu nhập.
Rủi ro lớn nhất có thể đến từ các nhà điều hành nút được chỉ định bởi Lido, có thể dẫn đến sự thông đồng lợi ích. Tuy nhiên, Lido có tiêu chuẩn nghiêm ngặt trong việc chọn nhà điều hành, đảm bảo tính đa dạng để tránh tập trung. Ngay cả khi xảy ra tình huống cực đoan, lớp xã hội cũng có thể can thiệp để loại bỏ các nút độc hại.
Lido phản ánh xu hướng tập trung rộng rãi hơn
Tình hình của Lido có thể được coi là một biểu hiện của vấn đề tập trung hóa Ethereum, có thể tái diễn trong các dự án khác trong tương lai. Dưới sự tự trị của cộng đồng, các thành viên có thể có xu hướng lựa chọn hướng có lợi cho bản thân hơn là có lợi cho hệ sinh thái.
Lido đã từ chối đề xuất hạn chế tính trung tâm thông qua bỏ phiếu cộng đồng, điều này phần nào cho thấy rằng việc hoàn toàn phi tập trung là khó kiểm soát. Thực tế, kể từ khi Ethereum chuyển sang POS, lo ngại về xu hướng tập trung của nó đã xuất hiện.
So với Lido, nó không phải là rủi ro tập trung nghiêm trọng nhất. Nó là một "liên minh" bao gồm 29 nhà điều hành nút, chứ không phải là một thực thể đơn lẻ. LidoDAO đảm bảo sự đa dạng bằng cách chọn lọc các nhà điều hành để tránh rủi ro tập trung.
Điều đáng lo ngại hơn là các nền tảng staking tập trung như Coinbase, Binance. Nếu không có Lido, chúng có thể nhanh chóng chiếm lĩnh phần lớn thị trường, điều này sẽ là một mối đe dọa lớn hơn đối với sự phi tập trung của Ethereum. Các sàn giao dịch tập trung như một thực thể đơn lẻ, một khi thị phần vượt quá 50%, có thể thu hút sự chú ý của cơ quan quản lý và ảnh hưởng gián tiếp đến Ethereum.
Việc chuyển đổi Ethereum sang POS mang lại nhiều lợi thế, nhưng đồng thời cũng gây ra vấn đề tập trung hóa. Tranh cãi về Lido có thể trở thành một cơ hội, thúc đẩy các bên cùng thảo luận cách đạt được sự cân bằng giữa lợi thế của POS và rủi ro tập trung hóa.
Giải pháp khả thi cho vấn đề Lido
Các nhà phát triển cốt lõi của Ethereum đã bắt đầu chú ý đến vấn đề này. Xét từ góc độ ổn định hệ sinh thái, việc hạn chế thị phần quá cao của Lido trở thành một mục tiêu.
Gần đây có đề xuất hỗ trợ các token staking thanh khoản không chính thống làm tài sản thế chấp, nhằm phân tán sự phụ thuộc vào Lido. Nếu trong tương lai ngày càng nhiều ứng dụng tránh xa stETH, thị phần của Lido có thể tự nhiên giảm.
Ngoài ra, Lido cũng có thể thực hiện những biện pháp sau để cải thiện tình hình:
Cân nhắc hạn chế thị phần của bản thân trong một khoảng thời gian nhất định
Cải thiện mức độ phi tập trung bên trong, tăng cường cơ chế an toàn khi xảy ra sự cố
Thiết lập cơ chế phòng ngừa gian lận giá cả công bằng
Tiếp tục tăng số lượng nhà điều hành nút, nâng cao sự đa dạng
Xây dựng hàng rào hệ thống phù hợp, thực hiện trách nhiệm của nhà lãnh đạo thị trường
Cân nhắc tự động tăng phí người dùng khi thị phần vượt quá giới hạn.
Thông qua những biện pháp này, Lido có thể giảm thiểu ảnh hưởng của mình đến sự phi tập trung của Ethereum, đồng thời giảm bớt lo ngại của thị trường về việc nắm giữ thị phần quá cao. Điều này sẽ giúp duy trì sự ổn định và an toàn cho toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Kết luận
Về cuộc tranh luận xung quanh Lido, một quan điểm thú vị là: nếu không có các giao thức phi tập trung như Lido, thị trường staking có thể bị các sàn giao dịch tập trung độc quyền. Trong trường hợp này, chúng ta nên làm thế nào để hạn chế các sàn giao dịch tập trung?
Điều này nhắc nhở chúng ta cần xem xét toàn diện nhiều khía cạnh của thị trường, đồng thời đảm bảo sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái, cũng như duy trì môi trường cạnh tranh công bằng trong thị trường. Cân bằng giữa lý tưởng phi tập trung và những thách thức trong hoạt động thực tế sẽ là một vấn đề quan trọng mà Ethereum và toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ phải đối mặt trong tương lai.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Lido dẫn đầu thị trường thế chấp Ethereum, rủi ro tập trung là bao nhiêu?
Rủi ro tập trung của Lido: thực tế và hiểu lầm
Với sự chuyển đổi của Ethereum sang cơ chế POS, Lido, như một trong những người hưởng lợi lớn nhất, đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ cộng đồng với thị phần đang tăng nhanh của mình. Đặc biệt, sau khi Lido từ chối tự hạn chế và lên kế hoạch mở rộng thêm, cuộc thảo luận về các mối đe dọa tiềm tàng của nó đã trở thành chủ đề nóng.
Một số người lo ngại rằng sự trỗi dậy của Lido có thể làm suy yếu đặc tính phi tập trung của Ethereum, dẫn đến sự tập trung của các nút và đe dọa an ninh mạng. Mặt khác, cũng có quan điểm cho rằng mối lo ngại này chủ yếu là một chiêu thức tiếp thị, nhằm làm chậm tốc độ tăng trưởng của Lido. Dù đứng ở vị trí nào, các bên đều có lập luận của mình.
Bài viết này sẽ phân tích sâu về vị thế thị trường của Lido và những rủi ro tập trung tiềm ẩn, đánh giá khách quan tác động thực tế của nó đến sự phi tập trung và an ninh mạng của Ethereum.
Lido dẫn đầu thị trường staking gây lo ngại
Lido là một dự án giải quyết vấn đề thanh khoản khi staking trên chuỗi khối PoS. Nó cho phép người dùng nhận phiên bản token hóa của số tiền đã gửi thông qua hình thức staking linh hoạt, nâng cao tính linh hoạt trong việc staking.
Kể từ khi ra mắt vào năm 2020, Lido đã trở thành nền tảng staking thanh khoản ưa thích cho Ethereum 2.0 và các chuỗi PoS khác. So với ngưỡng truyền thống là 32ETH, Lido hỗ trợ staking với bất kỳ số tiền nào, giảm đáng kể rào cản tham gia. Tuy nhiên, với sự mở rộng nhanh chóng của Lido, mối đe dọa tiềm tàng đối với sự phi tập trung của Ethereum đã gây ra sự chú ý. Hiện tại, Lido đã staking 8,813,670ETH, chiếm 31.8% thị phần staking.
Sự chiếm lĩnh thị trường cao này đã thu hút sự chú ý của người sáng lập Ethereum. Ông đã từng đề xuất rằng tất cả các dịch vụ staking nên giới hạn thị phần dưới 15%, trong khi Lido đã vượt xa giới hạn này.
Có người trong ngành chỉ ra rằng, Lido kiểm soát hơn 38% số xác thực viên, gấp đôi so với bất kỳ thực thể đơn lẻ nào có thể kiểm soát. Hiện tượng tập trung này đã gây ra lo ngại về sự tập trung hóa của Ethereum. Một số nhà nghiên cứu nhấn mạnh rằng, Lido chiếm hơn 90% thị phần trong thị trường staking có tính thanh khoản, có thể phải đối mặt với các rủi ro như giảm số lượng xác thực viên, tấn công quản trị và lỗ hổng hợp đồng thông minh. Do đó, việc giải quyết vấn đề thị phần quá lớn của Lido trở nên vô cùng quan trọng.
Rủi ro tập trung của Lido có thể bị phóng đại
Mặc dù Lido sắp tiếp cận mức an toàn đầu tiên là 33%, nhưng quyết định từ chối tự hạn chế của họ đã gây ra sự hoài nghi. Tuy nhiên, những lo ngại này có thể đã bỏ qua một số yếu tố quan trọng.
Trước hết, tính xác thực của dữ liệu thị phần cần được xem xét. Lido là một giao thức trên chuỗi hoàn toàn minh bạch, trong khi các sàn giao dịch tập trung đứng đầu có thể không công khai một số dữ liệu bất lợi. Do đó, tuyên bố rằng Lido gần 33% có thể không chính xác.
Thứ hai, ngay cả khi dữ liệu chính xác, rủi ro của Lido cũng đã bị phóng đại. Lido phân bổ quỹ cho 29 nhà điều hành để thực hiện việc staking, do đó rủi ro thực sự được phân tán. Hơn nữa, các nhà điều hành nút không có động cơ xấu, vì điều này sẽ dẫn đến việc họ bị "cắt giảm" và mất nguồn thu nhập.
Rủi ro lớn nhất có thể đến từ các nhà điều hành nút được chỉ định bởi Lido, có thể dẫn đến sự thông đồng lợi ích. Tuy nhiên, Lido có tiêu chuẩn nghiêm ngặt trong việc chọn nhà điều hành, đảm bảo tính đa dạng để tránh tập trung. Ngay cả khi xảy ra tình huống cực đoan, lớp xã hội cũng có thể can thiệp để loại bỏ các nút độc hại.
Lido phản ánh xu hướng tập trung rộng rãi hơn
Tình hình của Lido có thể được coi là một biểu hiện của vấn đề tập trung hóa Ethereum, có thể tái diễn trong các dự án khác trong tương lai. Dưới sự tự trị của cộng đồng, các thành viên có thể có xu hướng lựa chọn hướng có lợi cho bản thân hơn là có lợi cho hệ sinh thái.
Lido đã từ chối đề xuất hạn chế tính trung tâm thông qua bỏ phiếu cộng đồng, điều này phần nào cho thấy rằng việc hoàn toàn phi tập trung là khó kiểm soát. Thực tế, kể từ khi Ethereum chuyển sang POS, lo ngại về xu hướng tập trung của nó đã xuất hiện.
So với Lido, nó không phải là rủi ro tập trung nghiêm trọng nhất. Nó là một "liên minh" bao gồm 29 nhà điều hành nút, chứ không phải là một thực thể đơn lẻ. LidoDAO đảm bảo sự đa dạng bằng cách chọn lọc các nhà điều hành để tránh rủi ro tập trung.
Điều đáng lo ngại hơn là các nền tảng staking tập trung như Coinbase, Binance. Nếu không có Lido, chúng có thể nhanh chóng chiếm lĩnh phần lớn thị trường, điều này sẽ là một mối đe dọa lớn hơn đối với sự phi tập trung của Ethereum. Các sàn giao dịch tập trung như một thực thể đơn lẻ, một khi thị phần vượt quá 50%, có thể thu hút sự chú ý của cơ quan quản lý và ảnh hưởng gián tiếp đến Ethereum.
Việc chuyển đổi Ethereum sang POS mang lại nhiều lợi thế, nhưng đồng thời cũng gây ra vấn đề tập trung hóa. Tranh cãi về Lido có thể trở thành một cơ hội, thúc đẩy các bên cùng thảo luận cách đạt được sự cân bằng giữa lợi thế của POS và rủi ro tập trung hóa.
Giải pháp khả thi cho vấn đề Lido
Các nhà phát triển cốt lõi của Ethereum đã bắt đầu chú ý đến vấn đề này. Xét từ góc độ ổn định hệ sinh thái, việc hạn chế thị phần quá cao của Lido trở thành một mục tiêu.
Gần đây có đề xuất hỗ trợ các token staking thanh khoản không chính thống làm tài sản thế chấp, nhằm phân tán sự phụ thuộc vào Lido. Nếu trong tương lai ngày càng nhiều ứng dụng tránh xa stETH, thị phần của Lido có thể tự nhiên giảm.
Ngoài ra, Lido cũng có thể thực hiện những biện pháp sau để cải thiện tình hình:
Thông qua những biện pháp này, Lido có thể giảm thiểu ảnh hưởng của mình đến sự phi tập trung của Ethereum, đồng thời giảm bớt lo ngại của thị trường về việc nắm giữ thị phần quá cao. Điều này sẽ giúp duy trì sự ổn định và an toàn cho toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Kết luận
Về cuộc tranh luận xung quanh Lido, một quan điểm thú vị là: nếu không có các giao thức phi tập trung như Lido, thị trường staking có thể bị các sàn giao dịch tập trung độc quyền. Trong trường hợp này, chúng ta nên làm thế nào để hạn chế các sàn giao dịch tập trung?
Điều này nhắc nhở chúng ta cần xem xét toàn diện nhiều khía cạnh của thị trường, đồng thời đảm bảo sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái, cũng như duy trì môi trường cạnh tranh công bằng trong thị trường. Cân bằng giữa lý tưởng phi tập trung và những thách thức trong hoạt động thực tế sẽ là một vấn đề quan trọng mà Ethereum và toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ phải đối mặt trong tương lai.