انفجار بيانات Hyperliquid بشكل شامل، تسجيل أعلى مستوى للفائدة المفتوحة في العقود

في الآونة الأخيرة، أصبحت منصة Hyperliquid للتداول المشتقات اللامركزية مرة أخرى محور اهتمام عالم التشفير. هذا المنافس السابق، وبفضل مجموعة من البيانات المثيرة للإعجاب والتوسع السريع في النظام البيئي، بدأ بالفعل في زعزعة مكانة البورصات التقليدية.

سجلت المقتنيات في العقود أعلى مستويات جديدة باستمرار

في 23 مايو، بلغ عدد العقود الآجلة غير المنجزة لـ Hyperliquid 93.1 مليار دولار، محققاً نقطة تاريخية جديدة. هذه البيانات أعلى بأكثر من الضعف مقارنةً بالنقطة العالية التي تم تحقيقها في ديسمبر الماضي والتي كانت 44 مليار. من بين ذلك، ساهمت BTC و ETH بحوالي نصف الفائدة المفتوحة للعقود.

من حيث المقارنة الأفقية، أصبح حجم المقتنيات في Hyperliquid مماثلاً لبعض منصات التداول المركزية الرائجة. في ما يتعلق بحجم المقتنيات لعقود البيتكوين، يمكن أن تحتل Hyperliquid المرتبة بين الخامسة والسابعة. في نفس اليوم، بلغ حجم تداول DEX في Hyperliquid 7.14 مليار دولار، بزيادة تقارب 3 مرات مقارنة بـ 2 مليار دولار في بداية الشهر.

مع زيادة حماس التداول، تحسنت حالة الإيرادات في Hyperliquid بشكل ملحوظ. خلال الثلاثين يومًا الماضية، بلغت الرسوم التي حققتها Hyperliquid 62 مليون دولار، مما جعلها البروتوكول الثامن من حيث الإيرادات، متجاوزة حتى بعض سلاسل الكتل الشهيرة.

عكس تدفق الأموال

في مارس من هذا العام، شهدت Hyperliquid حادثة استغل فيها المتداولون ثغرة في دفتر الطلبات لتحقيق أرباح ضخمة، مما أدى إلى انخفاض كبير في تدفقات الأموال. ومع ذلك، مع عودة المتداولين الكبار وطرحهم بشكل متكرر لطلبات عقود ضخمة، بدأت تدفقات الأموال في Hyperliquid في الانعكاس.

حتى 26 مايو، زاد صافي تدفقات الأموال في Hyperliquid إلى حوالي 3.5 مليار دولار، ليس فقط لاستعادة الخسائر السابقة، بل أيضًا لتحقيق نقاط عالية جديدة. خاصة بعد دخول شهر مايو، أصبح هذا التغيير أكثر وضوحًا، حيث بلغ صافي التدفق اليومي الأعلى 240 مليون دولار، وبلغ متوسط صافي التدفق اليومي 53 مليون دولار.

تتعلق هذه التدفقات المالية ارتباطًا وثيقًا بعمليات بعض المتداولين المعروفين. منذ مايو، قام العديد من المتداولين الكبار بفتح أوامر عقود بقيمة عشرات الملايين أو حتى مئات الملايين من الدولارات على Hyperliquid. تحت الاهتمام المباشر من محللي البيانات على السلسلة، أصبحت هذه العمليات محور تركيز السوق، مما أدى بشكل غير مباشر إلى الترويج لـ Hyperliquid. شكلت هذه العمليات الشفافة على السلسلة تأثيرًا فريدًا من نوعه، مما جعل Hyperliquid تتمتع بميزة كمنصة تداول لامركزية.

التوسع السريع للنظام البيئي

في ظل البيانات المشجعة، شهد رمز حوكمة Hyperliquid HYPE موجة من الارتفاعات الكبيرة. اعتبارًا من 27 مايو، ارتفع السعر الأعلى لـ HYPE إلى 39.9 دولار، حيث بلغت أقصى نسبة ارتفاع حوالي 329%، وبلغت القيمة السوقية للرمز أعلى مستوى عند 12.9 مليار دولار، متجاوزة في مرحلة ما بعض رموز سلاسل الكتل المعروفة.

في مجال البيئة، حققت Hyperliquid مؤخرًا تقدمًا جديدًا. بدأت عدة بروتوكولات DeFi الخارجية في نشرها على Hyperliquid، كما بدأت عدة بروتوكولات حصرية في النظام البيئي بالعمل، حيث تجاوزت قيمة TVL لعدة بروتوكولات 100 مليون دولار. اعتبارًا من 27 مايو، بلغت قيمة TVL لـ Hyperliquid 1.46 مليار دولار، وزاد عدد البروتوكولات إلى 27، منها 16 بروتوكولًا حصريًا لـ Hyperliquid.

بالإضافة إلى ذلك، أضافت Hyperliquid العديد من أدوات الجسور عبر السلاسل، مما يدعم تدفق الأموال مباشرة للأصول على السلسلة. فيما يتعلق بإصدار العملات المستقرة، تحتل Hyperliquid المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل العامة بقيمة سوقية تبلغ 36 مليار دولار من العملات المستقرة، حيث تمثل USDC 97% من إجمالي كمية الإصدار.

التحديات التي تواجهها

على الرغم من أن معظم البيانات تظهر أداءً جيدًا، إلا أن Hyperliquid لا تزال تواجه بعض التحديات. على سبيل المثال، فإن عدد المستخدمين الجدد ينمو ببطء، حيث يضيف النظام يوميًا بضع مئات من المستخدمين، وهو ما يقل بكثير عن المستوى الذي كانت عليه المنصة عند إطلاقها. ورغم أن عدد المتداولين المستقلين يوميًا قد زاد، إلا أنه لا يزال هناك فجوة كبيرة مقارنةً بالبورصات المركزية.

علاوة على ذلك، في جانب فئات التداول، تمثل حصة ثلاثة رموز مثل BTC و ETH و SOL حوالي 50% على المدى الطويل، بينما يصعب تجاوز حجم التداول للرموز الأخرى. وهذا يجعل من الصعب على الرموز التي أطلقتها Hyperliquid حديثًا تحقيق "تأثير إدراج" ملحوظ.

على الرغم من أن عائدات خزينة HLP قد استعادت مستوياتها وحققت أرقامًا قياسية جديدة، إلا أن مبلغ الودائع لم يعد بعد إلى مستوياته السابقة، مما يظهر أن ثقة بعض المستخدمين في المنصة لم تستعد بالكامل بعد.

بشكل عام، أظهرت Hyperliquid في الآونة الأخيرة زخمًا قويًا في النمو واهتمام السوق. ومع ذلك، لا تزال هناك قضايا تحتاج إلى حل مثل تباطؤ نمو المستخدمين الجدد واستعادة ثقة بعض المستخدمين. على الرغم من ذلك، أثبت أداء Hyperliquid أنها بدأت تدريجيًا تصبح قوة لا يمكن تجاهلها في مجال منصات التداول.