Dari Mainan Geek ke Miliarder Wall Street Baru: Jalan Kebangkitan DeFi dan DeETF
Beberapa tahun yang lalu, ketika sekelompok penggiat teknologi mulai membangun beberapa alat keuangan yang unik di Ethereum, sangat sedikit orang yang bisa membayangkan bahwa "mainan kecil" ini pada akhirnya akan menarik perhatian raksasa keuangan tradisional Wall Street.
Antara tahun 2020 dan 2021, Keuangan Desentralisasi dengan cepat bangkit. Total nilai terkunci di seluruh pasar (TVL) melonjak dari belasan miliar dolar menjadi puncaknya 178 miliar dolar. Beberapa protokol dengan nama yang aneh seperti DEX tertentu dan platform peminjaman tertentu, seketika menjadi proyek populer di dunia kripto global.
Namun, bagi sebagian besar investor biasa, Keuangan Desentralisasi masih seperti labirin yang penuh dengan jebakan. Operasi dompet yang rumit, kontrak pintar yang sulit dipahami, apalagi harus selalu waspada terhadap risiko aset dicuri oleh hacker. Data menunjukkan bahwa meskipun Keuangan Desentralisasi begitu populer, proporsi institusi yang benar-benar masuk ke pasar keuangan tradisional kurang dari 5%. Di satu sisi, investor sangat ingin berinvestasi, di sisi lain, mereka ragu karena berbagai hambatan.
Indra penciuman modal selalu yang paling tajam. Sejak tahun 2021, sebuah alat baru yang khusus untuk menyelesaikan masalah "bagaimana berinvestasi di Keuangan Desentralisasi dengan mudah" muncul, yaitu ETF ( Decentralized ETF, disingkat DeETF ). Ini menggabungkan konsep produk ETF dalam keuangan tradisional dan transparansi blockchain, mempertahankan kenyamanan dan regulasi dana tradisional, sekaligus memperhatikan potensi pertumbuhan tinggi aset DeFi.
DeETF dapat dipahami sebagai jembatan, satu ujung menghubungkan ke "dunia DeFi yang sulit diakses", dan ujung lainnya menghubungkan ke para investor yang akrab dengan produk keuangan tradisional. Institusi tradisional dapat terus menggunakan akun keuangan yang mereka kenal untuk berinvestasi, sementara para penggemar blockchain dapat dengan mudah menyusun strategi investasi mereka seperti bermain game.
Keuangan Desentralisasi ke ETF: Perkembangan Kebangkitan ETF di Blockchain
Penjelajahan Awal (2017-2019): Upaya Pertama dan Petunjuk yang Ditanamkan
Antara tahun 2017 hingga 2018, beberapa proyek awal di Ethereum pertama kali menunjukkan kemungkinan keuangan desentralisasi. Meskipun skala ekosistem saat itu masih sangat terbatas, permainan finansial baru seperti pinjaman dan stablecoin telah memicu gelombang kecil di kalangan teknologi.
Akhir 2018 hingga awal 2019, munculnya suatu DEX memberikan mode "automated market maker (AMM)" yang belum pernah ada sebelumnya, membuat perdagangan menjadi lebih sederhana. Hingga akhir 2019, TVL DeFi telah mendekati 600 juta dolar.
Sementara itu, beberapa lembaga keuangan tradisional yang peka juga mulai memperhatikan teknologi blockchain. Meskipun saat itu mereka masih terjebak dalam masalah teknis yang kompleks dan tidak dapat benar-benar terlibat, kebutuhan akan jembatan antara dana tradisional dan Keuangan Desentralisasi mulai terlihat.
Ledakan Pasar dan Pembentukan Konsep ( 2020-2021): Malam Sebelum Munculnya DeETF
Pada tahun 2020, pandemi global mendorong banyak dana mengalir ke pasar cryptocurrency. Keuangan Desentralisasi meledak selama periode ini, TVL melonjak dari 1 miliar dolar menjadi 178 miliar dolar setahun kemudian.
Investor berbondong-bondong masuk, jaringan Ethereum mengalami kemacetan serius, bahkan muncul situasi ekstrem di mana biaya transaksi tunggal melebihi 100 dolar AS. Model baru seperti pertambangan likuiditas dan pertanian hasil bermunculan, pasar sangat panas, tetapi pada saat yang sama juga mengungkapkan ambang partisipasi pengguna yang besar. Banyak pengguna biasa mengeluh: "Berpartisipasi dalam Keuangan Desentralisasi lebih sulit daripada berdagang saham!"
Saat ini, beberapa perusahaan keuangan tradisional mulai menangkap peluang. Sebuah perusahaan publik Kanada dengan tegas bertransformasi pada tahun 2020, meluncurkan produk keuangan yang melacak protokol DeFi utama, di mana pengguna hanya perlu berpartisipasi dalam dunia DeFi dengan cara yang sama sederhana seperti membeli dan menjual saham di bursa tradisional. Munculnya produk ini menandai bahwa konsep "DeETF" secara resmi mulai berkembang.
Sementara itu, jalur desentralisasi juga sedang bergerak diam-diam. Beberapa proyek mulai mencoba untuk mengelola portofolio ETF secara desentralisasi langsung dengan menggunakan kontrak pintar, namun upaya di periode ini masih berada di tahap awal.
Perombakan Pasar dan Matangnya Model (2022-2023): DeETF Resmi
Kemerlangan Keuangan Desentralisasi tidak bertahan lama. Pada awal 2022, serangkaian peristiwa hitam seperti runtuhnya suatu jaringan publik dan kebangkrutan suatu bursa hampir menghancurkan kepercayaan investor. TVL pasar DeFi jatuh dari 178 miliar dolar AS langsung menjadi 40 miliar dolar AS.
Namun, krisis sering kali melahirkan peluang. Gejolak pasar membuat orang menyadari bahwa bidang Keuangan Desentralisasi sangat membutuhkan alat investasi yang lebih aman dan lebih transparan, yang justru mendorong perkembangan dan kematangan DeETF. Pada tahap ini, "DeETF" tidak lagi sekadar konsep, tetapi secara bertahap berkembang menjadi dua pola yang jelas:
Saluran keuangan tradisional semakin diperkuat: beberapa lembaga memperluas lini produk, meluncurkan lebih banyak produk ETP( yang diperdagangkan di bursa), dan terdaftar di bursa tradisional. Model ini secara signifikan menurunkan ambang partisipasi untuk individu, dan juga disukai oleh lembaga tradisional.
Munculnya model desentralisasi di blockchain: Beberapa platform di blockchain secara resmi diluncurkan, langsung melalui kontrak pintar untuk mengimplementasikan manajemen aset dan perdagangan portofolio. Platform semacam ini tidak memerlukan kustodian terpusat, pengguna dapat membuat, memperdagangkan, dan menyesuaikan portofolio investasi mereka sendiri. Ini sangat menarik bagi pengguna asli kripto dan investor yang mengejar transparansi mutlak.
Kedua model ini berkembang secara paralel, membuat jalur DeETF semakin jelas: di satu sisi melalui saluran keuangan tradisional, di sisi lain menekankan desentralisasi penuh dan transparansi di blockchain.
Keuntungan dan Tantangan DeETF
Perkembangan hingga kini, DeETF telah secara bertahap menunjukkan keunggulan unik:
Kemudahan penggunaan yang tinggi, ambang partisipasi telah sangat dikurangi
Investasi lebih transparan dan lebih fleksibel
Pengendalian risiko dan diversifikasi investasi lebih mudah dicapai
Namun juga menghadapi beberapa tantangan:
Lingkungan regulasi tidak pasti
Masih ada risiko keamanan dalam kontrak pintar
Meskipun ada tantangan ini, DeETF tetap dianggap sebagai salah satu inovasi penting di pasar keuangan masa depan. Ini sedang mengaburkan batas antara investor tradisional dan pasar kripto, membuat manajemen aset menjadi lebih demokratis dan cerdas.
Munculnya Proyek Baru, Beragam DeETF di Jalur yang Sama
Dari Mode Tunggal ke Eksplorasi Multidimensional
Dengan diterimanya konsep DeETF oleh pasar, bidang baru ini memasuki tahap "berbagai macam berkembang" setelah tahun 2023. Berbeda dengan model ETP tunggal di awal, kini DeETF berkembang cepat melalui dua jalur:
Terus menggunakan logika keuangan tradisional, menerbitkan ETP melalui bursa resmi, dan terus memperkaya kategori aset Keuangan Desentralisasi.
Platform DeETF yang murni di blockchain dan terdesentralisasi yang lebih dekat dengan semangat kripto. Pengguna hanya memerlukan satu dompet kripto untuk dapat membuat, memperdagangkan, dan mengelola portofolio aset secara mandiri di blockchain.
Dalam dua tahun terakhir, dalam arah kombinasi aset asli di blockchain, beberapa platform telah menjadi pelopor dalam eksplorasi. Salah satu platform mendukung strategi kombinasi multi-tema ( seperti GameFi, kombinasi blue-chip ), yang memberikan pengalaman produk ETF "beli satu klik + dapat dilacak" kepada pengguna, berusaha untuk menyelesaikan masalah ambang pengelolaan kombinasi dengan cara yang lebih ringan.
Dalam hal jalur institusi, selain perusahaan Kanada yang disebutkan di atas, pengaruh dari pemimpin RWA tertentu juga tidak bisa diabaikan. Mereka sedang melakukan tokenisasi aset keuangan tradisional seperti ekuitas swasta AS, obligasi perusahaan, dan real estat dengan cara yang sesuai, serta membawa investor pasar primer ke dalam pasar berbasis blockchain.
Platform-platform ini mengusung konsep "trading 24/7, tanpa perantara, kombinasi mandiri oleh pengguna" yang memecahkan batasan tradisional ETF yang terikat pada waktu perdagangan dan lembaga kustodian. Data menunjukkan bahwa hingga akhir 2024, jumlah kombinasi ETF on-chain yang aktif di suatu platform DeETF telah melebihi 1200, dengan total nilai yang terkunci mencapai puluhan juta dolar, menjadikannya alat penting bagi pengguna asli DeFi.
Dalam arah manajemen aset yang profesional, beberapa organisasi juga mulai mengemas aset DeFi dalam bentuk standar, untuk menyediakan kombinasi aset blue-chip DeFi "siap pakai" bagi pengguna, mengurangi risiko pemilihan koin individu.
Tren Baru dalam Portofolio Aset Cerdas
Dalam beberapa tahun terakhir, jalur DeETF telah mengalami evolusi bertahap dari "kombinasi bebas yang dilakukan sendiri" menjadi "pembelian satu klik pada kombinasi yang telah ditentukan". Beberapa platform mendorong mekanisme kombinasi "yang dipilih oleh pengguna", sementara yang lain lebih cenderung pada jalur produk "strategi bertema", seperti paket blue chip GameFi, kombinasi narasi L2, dan lain-lain. Platform semacam ini umumnya ditujukan untuk pengguna yang sudah memiliki dasar penelitian dan investasi.
Namun, proyek yang benar-benar menyerahkan "strategi portofolio" untuk diproses secara otomatis oleh algoritma masih jarang ditemui.
Salah satu titik masuk proyek baru adalah membuat DeETF lebih "cerdas". Ini membangun sistem rekomendasi alokasi aset yang didorong oleh AI. Pengguna hanya perlu memasukkan kebutuhan, seperti "pengembalian stabil" "memperhatikan ekosistem Ethereum" "lebih suka aset LST", dan sistem akan secara otomatis menghasilkan kombinasi rekomendasi berdasarkan data historis di blockchain, korelasi aset, dan model pengujian kembali.
Konsep serupa juga pernah muncul dalam layanan penasihat investasi pintar di dunia keuangan tradisional, tetapi proyek ini membawanya ke dalam rantai dan menyelesaikan logika manajemen aset di tingkat kontrak.
Dalam hal keamanan portofolio, kontrak pintar proyek ini mendukung komponen portofolio, bobot, perubahan dinamis, dan semua informasi tersedia secara publik di blockchain, sehingga pengguna dapat melacak pelaksanaan strategi kapan saja, menghindari "konfigurasi kotak hitam" dari alat agregasi DeFi tradisional.
Jalur produk ini mungkin mewakili arah tahap berikutnya dari platform DeETF dari "alat struktural" menuju "asisten penelitian cerdas".
Jalur Evolusi Fork di Jalur DeETF
Seiring dengan perubahan struktur pengguna kripto dari yang berfokus pada perdagangan menuju kebutuhan "manajemen portofolio", jalur DeETF secara bertahap terpecah menjadi beberapa rute pengembangan yang berbeda:
Beberapa platform masih menekankan pada konfigurasi mandiri pengguna, kombinasi bebas, cocok untuk pengguna yang memiliki pemahaman dasar yang cukup.
Beberapa lainnya memproduktifkan portofolio aset lebih lanjut, meluncurkan ETF bertema on-chain
Ada juga beberapa produk indeks standar yang fokus pada tujuan cakupan pasar yang stabil dalam jangka panjang.
Dalam proyek DeFi tradisional, beberapa perusahaan ditujukan untuk ritel dan institusi, mewakili dua jalur eksplorasi kepatuhan yang berbeda.
Dari segi cara interaksi pengguna, seluruh jalur mulai muncul tren baru: pengalaman alokasi aset yang lebih cerdas dan lebih otomatis. Beberapa platform mulai mencoba memperkenalkan model AI atau mesin aturan, yang menghasilkan saran alokasi secara dinamis berdasarkan tujuan pengguna dan data di blockchain, berusaha menurunkan batasan dan meningkatkan efisiensi.
Meskipun setiap jalur masih berada pada tahap awal, semakin banyak platform DeETF mulai beralih dari "alat murni" ke "penyedia strategi", yang juga mengungkapkan logika evolusi dasar dari seluruh jalur manajemen aset kripto: bukan hanya desentralisasi, tetapi juga penyederhanaan, dan penghapusan batasan profesional dalam pengalaman keuangan.
Kesimpulan: DeETF membentuk kembali masa depan manajemen aset di blockchain
Selama beberapa tahun terakhir, industri kripto telah mengalami beberapa kali kegilaan dan keruntuhan. Setiap kali konsep baru muncul, selalu disertai dengan hiruk-pikuk dan keraguan di pasar, begitu juga dengan Keuangan Desentralisasi. Sementara itu, DeETF yang awalnya merupakan bidang silang yang kecil dan marginal, secara perlahan mengumpulkan energi, menjadi cabang keuangan di blockchain yang layak untuk diperhatikan.
Merefleksikan perkembangan Keuangan Desentralisasi, dapat dilihat dengan jelas sebuah garis besar: dari percobaan kontrak pintar awal, hingga membangun protokol perdagangan dan pinjam meminjam terbuka, hingga memicu aliran dana yang besar, Keuangan Desentralisasi telah menyelesaikan perjalanan puluhan tahun keuangan tradisional dalam waktu enam hingga tujuh tahun. Dan sekarang, DeETF sebagai "versi peningkatan pengalaman pengguna" dari Keuangan Desentralisasi, sedang menjalankan tugas untuk lebih mempopulerkan dan menurunkan hambatan.
Data menunjukkan bahwa meskipun ukuran keseluruhan jalur DeETF saat ini masih kecil, potensi pertumbuhannya sangat besar. Menurut laporan dari suatu lembaga penelitian, pasar Keuangan Desentralisasi diperkirakan akan tumbuh dari 32,36 miliar USD pada 2025 menjadi sekitar 1,558 triliun USD pada 2034, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 53,8%. Ini berarti dalam 5 tahun ke depan, di bawah perkembangan pesat Keuangan Desentralisasi, DeETF tidak hanya akan menjadi bagian dari ekosistem Keuangan Desentralisasi, tetapi juga memiliki...
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
8
Bagikan
Komentar
0/400
SchrodingerGas
· 07-08 02:58
Biaya gas adalah bukti dari teori keseimbangan pasar. Institusi harus menerima prinsip ini.
Lihat AsliBalas0
CounterIndicator
· 07-07 00:37
Banyak sekali suckers yang masuk posisi secara mendadak.
Lihat AsliBalas0
MetaverseVagrant
· 07-06 05:05
To da moon just hang up Setahun kemudian bangkit lagi daya tahan defi ini saya angkat topi.
Lihat AsliBalas0
wrekt_but_learning
· 07-05 04:03
lagi ada lembaga yang datang untuk play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
GameFiCritic
· 07-05 03:56
Data TVL ini terlalu tidak masuk akal, terlalu tinggi kan?
Lihat AsliBalas0
LiquidityWhisperer
· 07-05 03:53
Ternyata tidak bisa lepas dari jebakan play people for suckers ini.
DeETF: Dari Mainan Geek ke Aristokrat Wall Street, Pola Baru Manajemen Aset On-Chain
Dari Mainan Geek ke Miliarder Wall Street Baru: Jalan Kebangkitan DeFi dan DeETF
Beberapa tahun yang lalu, ketika sekelompok penggiat teknologi mulai membangun beberapa alat keuangan yang unik di Ethereum, sangat sedikit orang yang bisa membayangkan bahwa "mainan kecil" ini pada akhirnya akan menarik perhatian raksasa keuangan tradisional Wall Street.
Antara tahun 2020 dan 2021, Keuangan Desentralisasi dengan cepat bangkit. Total nilai terkunci di seluruh pasar (TVL) melonjak dari belasan miliar dolar menjadi puncaknya 178 miliar dolar. Beberapa protokol dengan nama yang aneh seperti DEX tertentu dan platform peminjaman tertentu, seketika menjadi proyek populer di dunia kripto global.
Namun, bagi sebagian besar investor biasa, Keuangan Desentralisasi masih seperti labirin yang penuh dengan jebakan. Operasi dompet yang rumit, kontrak pintar yang sulit dipahami, apalagi harus selalu waspada terhadap risiko aset dicuri oleh hacker. Data menunjukkan bahwa meskipun Keuangan Desentralisasi begitu populer, proporsi institusi yang benar-benar masuk ke pasar keuangan tradisional kurang dari 5%. Di satu sisi, investor sangat ingin berinvestasi, di sisi lain, mereka ragu karena berbagai hambatan.
Indra penciuman modal selalu yang paling tajam. Sejak tahun 2021, sebuah alat baru yang khusus untuk menyelesaikan masalah "bagaimana berinvestasi di Keuangan Desentralisasi dengan mudah" muncul, yaitu ETF ( Decentralized ETF, disingkat DeETF ). Ini menggabungkan konsep produk ETF dalam keuangan tradisional dan transparansi blockchain, mempertahankan kenyamanan dan regulasi dana tradisional, sekaligus memperhatikan potensi pertumbuhan tinggi aset DeFi.
DeETF dapat dipahami sebagai jembatan, satu ujung menghubungkan ke "dunia DeFi yang sulit diakses", dan ujung lainnya menghubungkan ke para investor yang akrab dengan produk keuangan tradisional. Institusi tradisional dapat terus menggunakan akun keuangan yang mereka kenal untuk berinvestasi, sementara para penggemar blockchain dapat dengan mudah menyusun strategi investasi mereka seperti bermain game.
Keuangan Desentralisasi ke ETF: Perkembangan Kebangkitan ETF di Blockchain
Penjelajahan Awal (2017-2019): Upaya Pertama dan Petunjuk yang Ditanamkan
Antara tahun 2017 hingga 2018, beberapa proyek awal di Ethereum pertama kali menunjukkan kemungkinan keuangan desentralisasi. Meskipun skala ekosistem saat itu masih sangat terbatas, permainan finansial baru seperti pinjaman dan stablecoin telah memicu gelombang kecil di kalangan teknologi.
Akhir 2018 hingga awal 2019, munculnya suatu DEX memberikan mode "automated market maker (AMM)" yang belum pernah ada sebelumnya, membuat perdagangan menjadi lebih sederhana. Hingga akhir 2019, TVL DeFi telah mendekati 600 juta dolar.
Sementara itu, beberapa lembaga keuangan tradisional yang peka juga mulai memperhatikan teknologi blockchain. Meskipun saat itu mereka masih terjebak dalam masalah teknis yang kompleks dan tidak dapat benar-benar terlibat, kebutuhan akan jembatan antara dana tradisional dan Keuangan Desentralisasi mulai terlihat.
Ledakan Pasar dan Pembentukan Konsep ( 2020-2021): Malam Sebelum Munculnya DeETF
Pada tahun 2020, pandemi global mendorong banyak dana mengalir ke pasar cryptocurrency. Keuangan Desentralisasi meledak selama periode ini, TVL melonjak dari 1 miliar dolar menjadi 178 miliar dolar setahun kemudian.
Investor berbondong-bondong masuk, jaringan Ethereum mengalami kemacetan serius, bahkan muncul situasi ekstrem di mana biaya transaksi tunggal melebihi 100 dolar AS. Model baru seperti pertambangan likuiditas dan pertanian hasil bermunculan, pasar sangat panas, tetapi pada saat yang sama juga mengungkapkan ambang partisipasi pengguna yang besar. Banyak pengguna biasa mengeluh: "Berpartisipasi dalam Keuangan Desentralisasi lebih sulit daripada berdagang saham!"
Saat ini, beberapa perusahaan keuangan tradisional mulai menangkap peluang. Sebuah perusahaan publik Kanada dengan tegas bertransformasi pada tahun 2020, meluncurkan produk keuangan yang melacak protokol DeFi utama, di mana pengguna hanya perlu berpartisipasi dalam dunia DeFi dengan cara yang sama sederhana seperti membeli dan menjual saham di bursa tradisional. Munculnya produk ini menandai bahwa konsep "DeETF" secara resmi mulai berkembang.
Sementara itu, jalur desentralisasi juga sedang bergerak diam-diam. Beberapa proyek mulai mencoba untuk mengelola portofolio ETF secara desentralisasi langsung dengan menggunakan kontrak pintar, namun upaya di periode ini masih berada di tahap awal.
Perombakan Pasar dan Matangnya Model (2022-2023): DeETF Resmi
Kemerlangan Keuangan Desentralisasi tidak bertahan lama. Pada awal 2022, serangkaian peristiwa hitam seperti runtuhnya suatu jaringan publik dan kebangkrutan suatu bursa hampir menghancurkan kepercayaan investor. TVL pasar DeFi jatuh dari 178 miliar dolar AS langsung menjadi 40 miliar dolar AS.
Namun, krisis sering kali melahirkan peluang. Gejolak pasar membuat orang menyadari bahwa bidang Keuangan Desentralisasi sangat membutuhkan alat investasi yang lebih aman dan lebih transparan, yang justru mendorong perkembangan dan kematangan DeETF. Pada tahap ini, "DeETF" tidak lagi sekadar konsep, tetapi secara bertahap berkembang menjadi dua pola yang jelas:
Saluran keuangan tradisional semakin diperkuat: beberapa lembaga memperluas lini produk, meluncurkan lebih banyak produk ETP( yang diperdagangkan di bursa), dan terdaftar di bursa tradisional. Model ini secara signifikan menurunkan ambang partisipasi untuk individu, dan juga disukai oleh lembaga tradisional.
Munculnya model desentralisasi di blockchain: Beberapa platform di blockchain secara resmi diluncurkan, langsung melalui kontrak pintar untuk mengimplementasikan manajemen aset dan perdagangan portofolio. Platform semacam ini tidak memerlukan kustodian terpusat, pengguna dapat membuat, memperdagangkan, dan menyesuaikan portofolio investasi mereka sendiri. Ini sangat menarik bagi pengguna asli kripto dan investor yang mengejar transparansi mutlak.
Kedua model ini berkembang secara paralel, membuat jalur DeETF semakin jelas: di satu sisi melalui saluran keuangan tradisional, di sisi lain menekankan desentralisasi penuh dan transparansi di blockchain.
Keuntungan dan Tantangan DeETF
Perkembangan hingga kini, DeETF telah secara bertahap menunjukkan keunggulan unik:
Namun juga menghadapi beberapa tantangan:
Meskipun ada tantangan ini, DeETF tetap dianggap sebagai salah satu inovasi penting di pasar keuangan masa depan. Ini sedang mengaburkan batas antara investor tradisional dan pasar kripto, membuat manajemen aset menjadi lebih demokratis dan cerdas.
Munculnya Proyek Baru, Beragam DeETF di Jalur yang Sama
Dari Mode Tunggal ke Eksplorasi Multidimensional
Dengan diterimanya konsep DeETF oleh pasar, bidang baru ini memasuki tahap "berbagai macam berkembang" setelah tahun 2023. Berbeda dengan model ETP tunggal di awal, kini DeETF berkembang cepat melalui dua jalur:
Terus menggunakan logika keuangan tradisional, menerbitkan ETP melalui bursa resmi, dan terus memperkaya kategori aset Keuangan Desentralisasi.
Platform DeETF yang murni di blockchain dan terdesentralisasi yang lebih dekat dengan semangat kripto. Pengguna hanya memerlukan satu dompet kripto untuk dapat membuat, memperdagangkan, dan mengelola portofolio aset secara mandiri di blockchain.
Dalam dua tahun terakhir, dalam arah kombinasi aset asli di blockchain, beberapa platform telah menjadi pelopor dalam eksplorasi. Salah satu platform mendukung strategi kombinasi multi-tema ( seperti GameFi, kombinasi blue-chip ), yang memberikan pengalaman produk ETF "beli satu klik + dapat dilacak" kepada pengguna, berusaha untuk menyelesaikan masalah ambang pengelolaan kombinasi dengan cara yang lebih ringan.
Dalam hal jalur institusi, selain perusahaan Kanada yang disebutkan di atas, pengaruh dari pemimpin RWA tertentu juga tidak bisa diabaikan. Mereka sedang melakukan tokenisasi aset keuangan tradisional seperti ekuitas swasta AS, obligasi perusahaan, dan real estat dengan cara yang sesuai, serta membawa investor pasar primer ke dalam pasar berbasis blockchain.
Platform-platform ini mengusung konsep "trading 24/7, tanpa perantara, kombinasi mandiri oleh pengguna" yang memecahkan batasan tradisional ETF yang terikat pada waktu perdagangan dan lembaga kustodian. Data menunjukkan bahwa hingga akhir 2024, jumlah kombinasi ETF on-chain yang aktif di suatu platform DeETF telah melebihi 1200, dengan total nilai yang terkunci mencapai puluhan juta dolar, menjadikannya alat penting bagi pengguna asli DeFi.
Dalam arah manajemen aset yang profesional, beberapa organisasi juga mulai mengemas aset DeFi dalam bentuk standar, untuk menyediakan kombinasi aset blue-chip DeFi "siap pakai" bagi pengguna, mengurangi risiko pemilihan koin individu.
Tren Baru dalam Portofolio Aset Cerdas
Dalam beberapa tahun terakhir, jalur DeETF telah mengalami evolusi bertahap dari "kombinasi bebas yang dilakukan sendiri" menjadi "pembelian satu klik pada kombinasi yang telah ditentukan". Beberapa platform mendorong mekanisme kombinasi "yang dipilih oleh pengguna", sementara yang lain lebih cenderung pada jalur produk "strategi bertema", seperti paket blue chip GameFi, kombinasi narasi L2, dan lain-lain. Platform semacam ini umumnya ditujukan untuk pengguna yang sudah memiliki dasar penelitian dan investasi.
Namun, proyek yang benar-benar menyerahkan "strategi portofolio" untuk diproses secara otomatis oleh algoritma masih jarang ditemui.
Salah satu titik masuk proyek baru adalah membuat DeETF lebih "cerdas". Ini membangun sistem rekomendasi alokasi aset yang didorong oleh AI. Pengguna hanya perlu memasukkan kebutuhan, seperti "pengembalian stabil" "memperhatikan ekosistem Ethereum" "lebih suka aset LST", dan sistem akan secara otomatis menghasilkan kombinasi rekomendasi berdasarkan data historis di blockchain, korelasi aset, dan model pengujian kembali.
Konsep serupa juga pernah muncul dalam layanan penasihat investasi pintar di dunia keuangan tradisional, tetapi proyek ini membawanya ke dalam rantai dan menyelesaikan logika manajemen aset di tingkat kontrak.
Dalam hal keamanan portofolio, kontrak pintar proyek ini mendukung komponen portofolio, bobot, perubahan dinamis, dan semua informasi tersedia secara publik di blockchain, sehingga pengguna dapat melacak pelaksanaan strategi kapan saja, menghindari "konfigurasi kotak hitam" dari alat agregasi DeFi tradisional.
Jalur produk ini mungkin mewakili arah tahap berikutnya dari platform DeETF dari "alat struktural" menuju "asisten penelitian cerdas".
Jalur Evolusi Fork di Jalur DeETF
Seiring dengan perubahan struktur pengguna kripto dari yang berfokus pada perdagangan menuju kebutuhan "manajemen portofolio", jalur DeETF secara bertahap terpecah menjadi beberapa rute pengembangan yang berbeda:
Dalam proyek DeFi tradisional, beberapa perusahaan ditujukan untuk ritel dan institusi, mewakili dua jalur eksplorasi kepatuhan yang berbeda.
Dari segi cara interaksi pengguna, seluruh jalur mulai muncul tren baru: pengalaman alokasi aset yang lebih cerdas dan lebih otomatis. Beberapa platform mulai mencoba memperkenalkan model AI atau mesin aturan, yang menghasilkan saran alokasi secara dinamis berdasarkan tujuan pengguna dan data di blockchain, berusaha menurunkan batasan dan meningkatkan efisiensi.
Meskipun setiap jalur masih berada pada tahap awal, semakin banyak platform DeETF mulai beralih dari "alat murni" ke "penyedia strategi", yang juga mengungkapkan logika evolusi dasar dari seluruh jalur manajemen aset kripto: bukan hanya desentralisasi, tetapi juga penyederhanaan, dan penghapusan batasan profesional dalam pengalaman keuangan.
Kesimpulan: DeETF membentuk kembali masa depan manajemen aset di blockchain
Selama beberapa tahun terakhir, industri kripto telah mengalami beberapa kali kegilaan dan keruntuhan. Setiap kali konsep baru muncul, selalu disertai dengan hiruk-pikuk dan keraguan di pasar, begitu juga dengan Keuangan Desentralisasi. Sementara itu, DeETF yang awalnya merupakan bidang silang yang kecil dan marginal, secara perlahan mengumpulkan energi, menjadi cabang keuangan di blockchain yang layak untuk diperhatikan.
Merefleksikan perkembangan Keuangan Desentralisasi, dapat dilihat dengan jelas sebuah garis besar: dari percobaan kontrak pintar awal, hingga membangun protokol perdagangan dan pinjam meminjam terbuka, hingga memicu aliran dana yang besar, Keuangan Desentralisasi telah menyelesaikan perjalanan puluhan tahun keuangan tradisional dalam waktu enam hingga tujuh tahun. Dan sekarang, DeETF sebagai "versi peningkatan pengalaman pengguna" dari Keuangan Desentralisasi, sedang menjalankan tugas untuk lebih mempopulerkan dan menurunkan hambatan.
Data menunjukkan bahwa meskipun ukuran keseluruhan jalur DeETF saat ini masih kecil, potensi pertumbuhannya sangat besar. Menurut laporan dari suatu lembaga penelitian, pasar Keuangan Desentralisasi diperkirakan akan tumbuh dari 32,36 miliar USD pada 2025 menjadi sekitar 1,558 triliun USD pada 2034, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 53,8%. Ini berarti dalam 5 tahun ke depan, di bawah perkembangan pesat Keuangan Desentralisasi, DeETF tidak hanya akan menjadi bagian dari ekosistem Keuangan Desentralisasi, tetapi juga memiliki...