暗号インフラストラクチャの課題と機会

市場の現状と課題

暗号化通貨インフラ分野は明らかな市場の疲れを経験しています。数年の急速な成長の後、インフラプロジェクトの評価は下降しており、投資家の態度もより慎重になっています。これは市場の成熟が進んでいることを反映しており、単純に技術革新に依存するだけでは高評価を支えるには不十分です。

現在のインフラプロジェクトが直面している重要な問題の一つは、差別化の欠如です。技術は進歩していますが、全く新しいアプリケーションカテゴリをサポートする画期的なユースケースはまだ出現していません。既存のインターネットプラットフォームにとって、分散化を除けば、ブロックチェーンはそれらの運営方法を根本的に変えるための十分な価値を提供していません。これにより、取引と投機が依然として大多数のインフラの主要なアプリケーションとなり、業界の変革の潜在能力が制限されています。

多くのインフラプロジェクトは最先端技術の革新に過度に焦点を当て、開発者の実際のニーズを無視しています。プライバシーや検証可能性などの先進的な機能を過度に追求することは、初期の普及の難しさを増し、有効なユーザーフィードバックを得ることが難しくなります。その結果、大量の使用率が低く、ほとんど収入がない「ゴーストチェーン」が生まれ、持続不可能な経済モデルが形成されています。

健康的暗号化エコシステムには、アプリケーション開発者とインフラストラクチャビルダーの間の効果的なフィードバックが必要です。現在、この循環は断たれています - アプリケーション開発はインフラストラクチャの制約を受けており、インフラストラクチャチームはニーズを理解するための明確なシグナルが欠けています。このフィードバックメカニズムを回復することは、持続可能な発展にとって重要です。

! 物語の弱さから評価額の縮小まで、暗号インフラストラクチャの現在の課題と機会の分析

成功プロジェクト分析

最近のいくつかのインフラプロジェクトは、トークンの発行や大規模な資金調達を通じて顕著な成果を上げました。これらのプロジェクトは大まかに以下のいくつかのカテゴリに分けられます:

1. ブロックチェーン基盤施設: MoveVMおよびEVMに基づくLayer2ソリューション、高性能Layer1、ZK証明ネットワークなどを含む。

2. 新興インフラ: Blobストレージ、GPUコンピューティングネットワーク、分散型物理ネットワーク、セキュリティ共有プラットフォームなどを含む。

3. Web2とWeb3の橋: RWA(のリアルワールドアセット)に焦点を当てたLayer2やブロックチェーン、AI駆動のIPプラットフォームなど。

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コア観察

1. 市場の成熟と評価の再構築:単純に技術の物語と高いFDVに依存するモデルは挑戦に直面している。健全で持続可能なトークン経済モデルがますます重要になっている。

2. バリュエーションの天井と出口の課題: 成功したプロジェクトでさえ、バリュエーションは約100億ドルの隠れた上限に直面しています。これにより、投資家は超過リターンを得るために非常に早期に参入する必要があります。

3. 実行力は先行優位に勝る: 新しい物語を創造するプロジェクトがすべて最高の評価を得るわけではない。強い実行力、良い市場のタイミング、そして最適化されたプランも同様に重要である。

4. 技術実務主義: 市場は実際の問題を解決し、既存のパラダイムを最適化し、現実世界と効果的に接続できるソリューションをより好む。スピード、コスト、効率の改善は依然としてコアバリューのポイントである。

5. 現実の世界を受け入れる: 現実の世界のアプリケーションや資産と接続されるプロジェクトは強力な魅力を示しています。ブロックチェーン技術を検証されたWeb2の概念に適用し、プログラム可能性と新しい金融の可能性を注入します。

6. DeFiとAIが価値のアンカーポイントになる:この2つの分野は市場で最も認識されており、高い評価のインフラを支えることができる。

7. エコシステムのネットワーク効果: 大多数の高評価プロジェクトは、専用エコシステムの構築または統合に取り組んでおり、ネットワーク効果の重要性を表しています。

8. 層別的な物語、正確なコミュニケーション: 成功したプロジェクトは、エンドユーザーと開発者に対してコミュニケーション戦略を調整し、価値提案を効果的に伝えることができます。

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将来の投資機会

1. 十分にサービスされていないWeb2市場をターゲットにし、グローバルにアクセス可能な市場を作成し、改善された金融化メカニズムを導入します。

2. 新しいインフラストラクチャカテゴリを作成する、例えば、意図に基づくインフラストラクチャやWeb3プライバシーソリューションなど。

3. ユーザーのニーズを満たし、安定した収入を生み出すインフラに注目する。長期的な価値はコア機能に戻る: 実際のユーザーのニーズにサービスを提供し、堅実な経済モデルを構築する。

4. Web2アプリケーションが自発的にブロックチェーン機能を統合することを促進し、AI革命の成功した道筋を模倣する。既存のアプリケーションがコアユーザー体験に影響を与えずに段階的にブロックチェーン機能を実現できるよう、シームレスな統合ソリューションを優先的に検討する。

5. トークン化、部分所有権、プログラム可能なロイヤリティなどの方法を通じてWeb2企業に新しい収入源を創出し、ブロックチェーン技術の主流アプリケーションへの広範な採用を促進する。

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