Долг по марже в США впервые превысил 1 триллион долларов – рост акций, подогреваемый заемными средствами

Маржа долгов в США достигла рекорда в $1.02 триллиона в июле, согласно данным регулятора FIN. Всего за один месяц кредитные позиции увеличились на $14.6 миллиарда. Это следует за взрывным увеличением в июне на $87 миллиардов – самым большим месячным скачком в маржинальных долгах, когда-либо зарегистрированным. За последние два года долговые обязательства по марже увеличились более чем на 400 миллиардов долларов, что составляет рост на 67 %, опережая рост самих фондовых рынков. С учетом инфляции долговые обязательства по марже остаются немного ниже пика октября 2021 года, но как доля от ВВП они теперь превышают почти все исторические максимумы, включая пузырь доткомов в 2000 году. 📊 Инвесторы все больше полагаются на заемные средства для поддержки ралли – в то время как Вашингтон пытается стабилизировать финансовое положение страны.

S&P подтверждает рейтинг США, но дефицит остается проблемой Рейтинговое агентство S&P Global подтвердило кредитный рейтинг США на уровне AA+. Это решение не основано на оптимизме, а на уверенности в том, что условия не ухудшатся значительно. Согласно S&P, стабильность поддерживается:

🔹 Сила экономики США

🔹 Надежные институциональные проверки и балансы

🔹 Своевременная денежно-кредитная политика

🔹 Глобальное доминирование доллара Ожидается, что федеральный дефицит сократится с 7,5 % от ВВП в 2024 году до около 6 % в период с 2025 по 2028 год, хотя общий долг будет продолжать расти. Ключевым фактором являются тарифы Трампа, которые, как ожидается, принесут от 300 до 400 миллиардов долларов ежегодно.

Тарифный вызов может изменить фискальный прогноз Однако эти прогнозы основываются на ненадежной основе – в настоящее время апелляционный суд США рассматривает дело, которое может отменить взаимные тарифы Трампа. Если они будут отменены, доходы от тарифов исчезнут, разрушив финансовую основу, на которую полагаются S&P и CBO. Министерство юстиции предупредило, что снятие тарифов может привести к массовым потерям рабочих мест, уничтожить сбережения домохозяйств и угрожать как Социальному обеспечению, так и Medicare.

Фич более скептически, чем S&P Рейтинговое агентство Fitch также подтвердило рейтинг AA+, но дало более осторожный прогноз. В отличие от S&P, Fitch не ожидает долговременного улучшения. Fitch прогнозирует, что дефицит сократится до 6,9 % от ВВП в 2025 году, но снова вырастет до 7,9 % к 2027 году, когда вступят в силу новые налоговые льготы из Закона Трампа «Одного Большого Прекрасного Закона» (OBBBA). «Государственные доходы будут снижаться из-за расширенных вычетов и налоговых послаблений, несмотря на то, что доходы от тарифов в среднем составляют около 300 миллиардов долларов ежегодно», - заявил Fitch.

✅ Резюме: Американские акции все больше зависят от рекордного уровня маржинального долга, что увеличивает риск резких коррекций. Рейтинговые агентства по-прежнему присваивают США высокий кредитный рейтинг благодаря тарифам и силе доллара, но если суды отменят тарифы Трампа, финансовая стабильность может быстро разрушиться.

#usa , #фондовый рынок , #TRUMP , #Тарифы , #УоллСтрит

Будьте на шаг впереди – следуйте за нашим профилем и оставайтесь в курсе всего важного в мире криптовалют! Уведомление: ,,Информация и мнения, представленные в этой статье, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные советы в любой ситуации. Содержимое этих страниц не должно рассматриваться как финансовые, инвестиционные или какие-либо другие советы. Мы предостерегаем, что инвестиции в криптовалюты могут быть рискованными и могут привести к финансовым потерям.“